Бум Ethereum стоимостью 10 миллиардов долларов: раскрытие потенциального рыночного воздействия новаторского запуска ETF CBOE
Коротко
Чикагская биржа опционов подтвердила дату запуска пяти спотовых ETF Ethereum, что ознаменовало значительный сдвиг в нормативной среде криптовалют.
Криптовалютная индустрия кипит от волнения, поскольку Чикагская биржа опционов официально подтвердила дату запуска пяти спотовых ETF Ethereum 23 июля 2024 года.
23 мая Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила изменения в правилах, которые сделали возможным листинг спотовых ETF-ETF. Многие отраслевые обозреватели были ошеломлены этим решением, учитывая предварительную проверку SEC предприятий, ориентированных на Ethereum, и ее типично осторожную позицию в отношении финансовых продуктов, связанных с криптовалютами.
Всего через четыре месяца после того, как в США были представлены спотовые биткойн-ETF, спотовая сертификация ETF Ethereum показывает, насколько быстро меняется нормативная база криптовалют. Новая позиция SEC отражает более широкое движение в пользу принятия и включения цифровых активов в существующие финансовые учреждения.
Пять новаторских спотовых ETF Ethereum
Согласно сообщению CBOE, пять спотовых ETF ETF начнут торговаться в назначенный день. Среди них: ЭЗЕТ, КЕТ, ЭТХВ, ФЕТ и ЦЕТ. Поскольку ни одно из этих предложений не требует от инвесторов непосредственного хранения или управления криптовалютой, все они предоставят им возможность подвержены колебаниям цен на Ethereum.
Широкий диапазон интереса к Ethereum со стороны различных сегментов инвестиционного мира демонстрируется этой диверсифицированной линейкой поставщиков ETF, в которую входят как известные финансовые учреждения, так и компании, специализирующиеся на DeFi. Участие видных деятелей традиционных финансов, а также криптовалютного бизнеса, подчеркивает растущую конвергенцию традиционных и цифровых рынков активов.
Методы конкурентного ценообразования на новом рынке
Большинство эмитентов ETF заявили о намерении временно отменить или снизить комиссии в попытке получить раннее преимущество на рынке. Этот конкурентный подход направлен на привлечение инвесторов и завоевание доли рынка. Хотя разные эмитенты предоставляют разную структуру затрат, существует общая тенденция к чрезвычайно низким ставкам, по крайней мере, на первых этапах внедрения.
Например, одно из крупнейших имен на рынке, BlackRock заявила, что введет комиссию за управление в размере 0.25% для своего спотового ETF Ethereum, ETHA. Однако на первом этапе запуска, который будет таким же до тех пор, пока чистые активы ETF не достигнут 2.5 миллиардов долларов или полного года работы, компания намерена снизить эту стоимость до 0.12%.
Эмитенты ETF часто используют эту тактику предоставления сниженных комиссий в период запуска, чтобы привлечь первых пользователей и создать значительную базу инвесторов.
Инвесторы выиграют от конкурентной ценовой среды, которая может привести к более дешевому доступу к Ethereum через регулируемые инвестиционные инструменты. Однако неясно, насколько жизнеспособными будут эти соглашения о низких тарифах в долгосрочной перспективе и как они могут измениться по мере того, как рынок станет более устойчивым.
Возможные последствия для рынка и возможность дефицита поставок
Ожидается, что рынок криптовалют в целом сильно пострадает от запуска спотовых ETF Ethereum. По оценкам отраслевых обозревателей, через несколько месяцев после своего появления эти ETF могут получить чистый приток в миллиарды долларов. Сумма денег, поступающая как от институциональных, так и от индивидуальных инвесторов, может существенно повлиять на цену Эфириума и динамику рынка.
Том Данливи высказал оптимистичную точку зрения: предполагая, что приток капитала в ETF Ethereum только в этом году может составить 10 миллиардов долларов, а ежемесячный приток потенциально может достичь 1 миллиарда долларов. При таком большом притоке цена и рыночная капитализация Эфириума могут вырасти в результате увеличения спроса.
Фото: CoinGecko
Может возникнуть нехватка эфира из-за растущего желания институциональных инвесторов включить его в свои ETF. Количество эфира, доступного для покупки на криптовалютных биржах, отслеживается биржевым резервом Ethereum, который в настоящее время находится на многолетнем минимуме. Из-за снижения ликвидности может возникнуть большая волатильность цен и вероятность того, что Эфир превзойдет Биткойн с точки зрения процентного прироста.
В недавнем анализеКайко подчеркнул глубину рынка Эфира в 1% и предположил, что меньшая ликвидность может привести к большей волатильности цен, что приведет к повышению цены Эфира в ответ на более сильный спрос. По крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе эта динамика может привести к тому, что Эфир превзойдет Биткойн в процентном отношении.
Фото: CoinGecko
Динамика ставок и поведение держателей
Одновременно с объявлением о спотовых ETH ETF в среде ставок Ethereum произошли некоторые интригующие изменения. Директор по инвестициям Bitwise, Мэтт Хоуган заметил, что держатели Ethereum, похоже, менее склонны ликвидировать свои активы, чем держатели биткойнов. Тот факт, что более 28% поставок Эфира в настоящее время заключено в контрактах на стейкинг, подтверждает это утверждение.
Более того, рост вывода средств на холодное хранение с бирж предполагает, что держатели эфира ждут более высоких цен в будущем. Такое поведение указывает на то, что нынешние держатели высоко верят в долгосрочную ценность Ethereum, что может еще больше усугубить дефицит поставок и привести к росту цен.
Будущее крипто-ETF и вопросы регулирования
Процесс утверждения и предстоящий запуск ETF Ethereum поднимают вопросы о том, могут ли другие криптовалюты использоваться для создания сопоставимых продуктов. Хотя некоторые игроки отрасли считают, что Solana может стать следующей криптовалютой, которая получит спотовый ETF в США, неясно, как будут регулироваться другие цифровые активы в будущем.
По мнению эксперта Bloomberg ETF Джеймса Сейффарта, внедрение криптовалютных ETF, отличных от Биткойна и Эфириума, вряд ли произойдет без серьезных регуляторных реформ. Сейффарт подчеркивает отдельные места, которые Биткойн и Эфириум занимают в нормативно-правовой среде, и подчеркивает необходимость регулируемого рынка, чтобы следить за мошенничеством и манипуляциями с использованием этих активов.
Нормативно-правовая среда вокруг криптовалют также оказала политическое влияние на процесс одобрения. Сейффарт считает, что на принятие спотовых ETF Ethereum, скорее всего, повлиял политический выбор, а не только финансовый.
Реакция рынка и ценовые последствия
Примечательно, что на цену Эфириума в краткосрочной перспективе не оказали существенного влияния новости о дате дебюта ETF; по последним данным, ETH торгуется на уровне $3,495.
Тем не менее, многие наблюдатели рынка полагают, что поступления денег в спотовые ETF Ethereum окажут долгосрочное благоприятное влияние на стоимость криптовалюты. Новый класс инвесторов может быть привлечен к Ethereum благодаря его расширенной доступности через регулируемые инвестиционные процедуры. Эти действия могут привести к долгосрочному росту спроса и цен.
Важно помнить, что индустрия криптовалют уже значительно выросла в 2024 году: биткойн вырос до рекордных высот после введения спотовых биткойн-ETF. Аналогичная картина для ETH может быть вызвана запуском ETF Ethereum, но исторические результаты не гарантируют будущих результатов.
Соединение традиционных финансов и криптовалюты
Важным первым шагом на пути к сокращению разрыва между традиционными финансами и криптовалютным сектором является внедрение спотовых ETF Ethereum. Потенциально это может помочь привлечь более широкий круг инвесторов, которые в противном случае не хотели бы напрямую взаимодействовать с криптовалютными биржами или кошельками.
Это может привести к лучшему раскрытию цен, большей ликвидности и общему созреванию рынка Эфира. Тот факт, что известные финансовые учреждения продают ETF Ethereum, придает активу легитимность и может открыть двери для большего внедрения криптовалюты в традиционные финансовые системы.
Нормативные препятствия и окончательные одобрения властей
Дебют ролика ETF Ethereum все еще ожидает окончательного одобрения SEC заявления о регистрации S-1 каждого эмитента фонда. несмотря на то, что CBOE объявил дату торгов. В сообщении CBOE термин «ожидание вступления в силу регулирования» подчеркивает этот важный момент.
Для получения окончательного разрешения регулирующих органов требуется детальное изучение регистрационных документов каждого фонда. Это необходимо для соблюдения всех применимых законов и правил о ценных бумагах. Хотя майское одобрение 19б-4 формы был большим шагом в правильном направлении, эти товары смогут продвигаться вперед только в том случае, если будет преодолено это последнее нормативное препятствие.
Условия использования
В соответствии с Руководство трастового проектаОбратите внимание, что информация, представленная на этой странице, не предназначена и не должна интерпретироваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или любая другая форма консультации. Важно инвестировать только то, что вы можете позволить себе потерять, и обращаться за независимой финансовой консультацией, если у вас есть какие-либо сомнения. Для получения дополнительной информации мы предлагаем обратиться к положениям и условиям, а также к страницам справки и поддержки, предоставленным эмитентом или рекламодателем. MetaversePost стремится предоставлять точную и объективную отчетность, однако рыночные условия могут быть изменены без предварительного уведомления.
Об авторе
Виктория пишет статьи на различные технологические темы, в том числе Web3.0, ИИ и криптовалюты. Ее обширный опыт позволяет ей писать содержательные статьи для более широкой аудитории.
Другие статьи
Виктория пишет статьи на различные технологические темы, в том числе Web3.0, ИИ и криптовалюты. Ее обширный опыт позволяет ей писать содержательные статьи для более широкой аудитории.
