Glassnode: Рынок биткоин-опционов показывает, что первоначальный шок от распродажи был поглощен.
Коротко
По данным Glassnode, рынки биткоин-опционов поглотили недавнюю распродажу, и волатильность нормализовалась, несмотря на сохраняющуюся осторожную позицию трейдеров.
Блокчейн аналитическая фирма в Glassno Были опубликованы новые данные о рынке опционов на биткоин, указывающие на то, что трейдеры сохраняют осторожность, несмотря на восстановление криптовалюты после кратковременного падения ниже февральского минимума и отскока от июньского минимума.
Согласно данным, недавняя распродажа спровоцировала кратковременный рост ожиданий волатильности. Подразумеваемая волатильность опционов «в деньгах» (ATM IV) для недельных опционов резко выросла, достигнув 65% после того, как биткоин пробил уровень поддержки, установленный в феврале. Однако рост быстро сошел на нет, и краткосрочная волатильность вернулась к отметке около 40%, что говорит о том, что участники рынка рассматривали падение как кратковременное событие, а не как начало более масштабных рыночных потрясений.
Спрос на защиту от падения также резко вырос во время распродажи. Асимметрия недельных опционов, показатель предпочтения инвесторами защитных пут-опционов по сравнению с колл-опционами, выросла с 12% до 28%, поскольку трейдеры искали хеджирование от дальнейшего снижения. Позже этот показатель снизился примерно до 12%, что указывает на ослабление непосредственного ажиотажа вокруг защиты.
Анализ Glassnode показал, что разрыв между подразумеваемой и реализованной волатильностью в значительной степени исчез. Реализованная волатильность за один месяц выросла с 27% до 41% после падения рынка, в то время как подразумеваемая волатильность за один месяц вернулась к уровню около 41%. Это сближение свидетельствует о том, что фактические движения рынка теперь тесно соответствуют тому, что трейдеры опционов закладывали в цены.
Позиционирование по опционам продолжает сигнализировать о необходимости соблюдения осторожности.
Несмотря на нормализацию показателей волатильности, поток опционов продолжает отражать оборонительную позицию рынка. За последние семь дней на пут-опционы приходилось примерно 30% торгуемых премий, по сравнению с 20% на колл-опционы. Аналогичная активность наблюдалась и в течение последних 24 часов, что указывает на сохранение высокого спроса на защиту от падения цен даже после стабилизации рынка.
В отчете также подчеркивается расположение гамма-индекса на рынке опционов. Наибольшая концентрация отрицательного гамма-индекса в настоящее время находится в районе 65 000 долларов, немного выше спотовой цены биткоина около 63 800 долларов. Дополнительные короткие позиции по гамма-индексу сосредоточены между 65 000 и 70 000 долларов, что может усилить восходящее движение цены за счет хеджирования со стороны дилеров, если биткоин вернется к этим уровням.
В целом, Glassnode пришел к выводу, что рынок в значительной степени смягчил первоначальный шок от недавнего спада. Хотя волатильность и спрос на хеджирование нормализовались по сравнению с пиковыми уровнями, позиция по опционам по-прежнему отражает осторожный подход, и трейдеры сохраняют защитные позиции, несмотря на восстановление биткоина.
Условия использования
В соответствии с Руководство трастового проектаОбратите внимание, что информация, представленная на этой странице, не предназначена и не должна интерпретироваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или любая другая форма консультации. Важно инвестировать только то, что вы можете позволить себе потерять, и обращаться за независимой финансовой консультацией, если у вас есть какие-либо сомнения. Для получения дополнительной информации мы предлагаем обратиться к положениям и условиям, а также к страницам справки и поддержки, предоставленным эмитентом или рекламодателем. MetaversePost стремится предоставлять точную и объективную отчетность, однако рыночные условия могут быть изменены без предварительного уведомления.
Об авторе
Алиса, преданный журналист MPostспециализируется на криптовалютах, искусственном интеллекте, инвестициях и обширной сфере... Web3. Внимательно следя за новыми тенденциями и технологиями, она всесторонне освещает события, информируя и вовлекая читателей в постоянно развивающуюся среду цифровых финансов.
Другие статьи
Алиса, преданный журналист MPostспециализируется на криптовалютах, искусственном интеллекте, инвестициях и обширной сфере... Web3. Внимательно следя за новыми тенденциями и технологиями, она всесторонне освещает события, информируя и вовлекая читателей в постоянно развивающуюся среду цифровых финансов.
