В Aave V4 представлен усовершенствованный механизм ликвидации с целевым показателем здоровья и бонусной системой.
Коротко
В обновлении Aave V4 представлен переработанный механизм ликвидации, обеспечивающий точное погашение долгов, переменные бонусы и полное списание пылевых долгов для повышения эффективности и стабильности протокола.
Децентрализованные финансы (DeFi) протокол кредитования Aave В обновлении V4 компания представила новый механизм ликвидации, улучшенный по сравнению с системой, использовавшейся в V3. Это обновление меняет способ проведения ликвидаций и направлено на повышение точности и эффективности процесса.
В версии V4 ликвидация больше не зависит от погашения фиксированной части долга заемщика. Вместо этого ликвидаторы могут погашать только ту сумму, которая необходима для восстановления финансового состояния заемщика до заранее определенного уровня, известного как Целевой фактор здоровья. Этот целевой показатель устанавливается в рамках управления для каждого узла протокола, что дает протоколу больший контроль над процедурами ликвидации. При ликвидации протокол рассчитывает точную сумму погашения долга, необходимую для достижения Целевого фактора здоровья. Как правило, ликвидаторы погашают только эту рассчитанную сумму, избегая чрезмерной ликвидации и обеспечивая более эффективные действия.
В движке V4 также введен переменный бонус за ликвидацию. Вознаграждение для ликвидаторов корректируется в зависимости от фактора финансовой устойчивости заемщика, увеличиваясь по мере снижения этого фактора. Это создает систему в стиле голландского аукциона, где стимул к ликвидации возрастает с уровнем риска, побуждая ликвидаторов оперативно решать наиболее сложные ситуации и повышая общую стабильность протокола.
Этот процесс за кулисами регулируется несколькими параметрами. Параметр maxLiquidationBonus устанавливает верхний предел бонусов, которые ликвидатор может получить за определенный тип залога. Параметр healthFactorForMaxBonus определяет коэффициент здоровья, при котором применяется максимальный бонус. Параметр liquidationBonusFactor defiопределяет минимальный размер бонуса, присуждаемого при достижении порогового значения для ликвидации. В совокупности эти параметры устанавливают связь между фактором здоровья и бонусом, позволяя руководству точно настроить механизм ликвидации.
Кроме того, одной из проблем в системах ликвидации является работа с «пылевой задолженностью», то есть с небольшими остаточными долговыми обязательствами, ликвидация которых экономически нецелесообразна. Ааве V3Управление пылью осуществляется с помощью сложных правил, основанных на пороговых значениях количества пыли до и после ликвидации. Хотя это предотвращает накопление пыли, это также может привести к частичной ликвидации позиций.
В Aave V4 этот вопрос решается иначе. Если после ликвидации остаток задолженности или залога падает ниже порога DUST_LIQUIDATION_THRESHOLD, и ликвидатор решает погасить всю позицию, протокол динамически корректирует максимальный размер задолженности, подлежащей ликвидации. Это гарантирует полное закрытие позиции и предотвращает накопление «пыли».
В Aave V4 представлена более интеллектуальная и эффективная система ликвидации для повышения стабильности и защиты пользователей.
В целом, версия V4 внедряет более точный и эффективный процесс ликвидации. В то время как версия V3 обычно ограничивает погашение фиксированным процентом от долга, версия V4 рассчитывает сумму погашения, необходимую для возвращения заемщика к целевому коэффициенту финансового состояния, установленному руководством. Такой подход позволяет избежать чрезмерной ликвидации и гарантирует погашение только необходимого долга.
Также была реструктурирована система ликвидационного бонуса. В версии 3 бонус был фиксированным и не зависел от финансового положения заемщика, что требовало вмешательства руководства для внесения изменений. В версии 4 бонус корректируется в зависимости от финансового положения, увеличиваясь по мере роста риска заемщика. Это стимулирует ликвидаторов оперативно реагировать на наиболее рискованные позиции, повышая устойчивость протокола.
Новый механизм V4 делает протокол более удобным для пользователя и капиталоэффективным. Заемщики защищены от чрезмерной ликвидации, поскольку ликвидаторы могут погасить только то, что необходимо для восстановления здорового положения. В то же время переменный бонус стимулирует своевременные действия по высокорискованным позициям, снижая вероятность накопления безнадежных долгов.
Упрощенный подход к учету задолженности по пылевым активам повышает надежность, поскольку теперь небольшие остаточные позиции легче полностью погасить. Кроме того, версия V4 более эффективна с точки зрения использования газа, что снижает затраты на ликвидацию по сравнению с версией V3. В совокупности эти изменения создают более гибкую, справедливую и соответствующую рискам систему. Учитывая масштабы AaveУчитывая объемы ликвидаций, которые могут достигать сотен миллионов долларов каждый месяц, ожидается, что эти улучшения повысят стабильность протокола и улучшат общее удобство использования.
Условия использования
В соответствии с Руководство трастового проектаОбратите внимание, что информация, представленная на этой странице, не предназначена и не должна интерпретироваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или любая другая форма консультации. Важно инвестировать только то, что вы можете позволить себе потерять, и обращаться за независимой финансовой консультацией, если у вас есть какие-либо сомнения. Для получения дополнительной информации мы предлагаем обратиться к положениям и условиям, а также к страницам справки и поддержки, предоставленным эмитентом или рекламодателем. MetaversePost стремится предоставлять точную и объективную отчетность, однако рыночные условия могут быть изменены без предварительного уведомления.
Об авторе
Алиса, преданный журналист MPost, специализируется на криптовалюте, доказательствах с нулевым разглашением, инвестициях и обширной сфере Web3. Внимательно следя за новыми тенденциями и технологиями, она всесторонне освещает события, информируя и вовлекая читателей в постоянно развивающуюся среду цифровых финансов.
Другие статьи
Алиса, преданный журналист MPost, специализируется на криптовалюте, доказательствах с нулевым разглашением, инвестициях и обширной сфере Web3. Внимательно следя за новыми тенденциями и технологиями, она всесторонне освещает события, информируя и вовлекая читателей в постоянно развивающуюся среду цифровых финансов.
