Ce face ca f(x)Protocol să fie pariul inteligent pentru deținătorii de Stablecoin
Pe scurt
Cyrille Brière discută despre produsele f(x)Protocol, precum fxSAFE și fxUSD, care oferă un efect de levier fără costuri de împrumut și o cale de finanțare scalabilă și descentralizată, fără sisteme tradiționale.
Ce-ar fi dacă ai putea obține un grad de îndatorare fără costuri de împrumut și să rămâi complet on-chain cu riscuri minime? În acest interviu, Cyrille Brière, colaborator la Protocolul f(x), explică modul în care proiectul răspunde la aceste întrebări cu produse precum fxSAVE și fxUSD, deschizând totodată calea pentru finanțe scalabile și descentralizate, fără a se baza pe sistemele tradiționale.
Poți împărtăși călătoria ta în Web3?
Mi-am cumpărat primele criptomonede în 2017. Le-am văzut explodând la sfârșitul anului și apoi pierzând multă valoare la începutul anului 2018. Am cam pierdut șirul de informații și m-am întors la criptomonede în timpul... DeFi vară. Eram cu adevărat interesat de DeFi La început, voiam să obțin randament pe stablecoin-uri, deoarece nu mă simțeam foarte confortabil cu volatilitatea. Am vrut să obțin randament cu stablecoin-uri.
Deci asta am făcut în timpul DeFi vară, și au fost niște recolte destul de nebunești pe vremea aceea. Și procedând astfel, m-am îndrăgostit de DeFi etică. Mi-a plăcut schimbarea de paradigmă – să-ți asumi bunurile și să fii responsabil pentru ele. Mi-a plăcut foarte mult acest simț al responsabilității.
Și cât de interesant este întregul ecosistem, datorită faptului că nu are permisiuni, și cum oricine poate construi peste oricine. Îmi place asta. Mereu apar lucruri noi, lucruri mai eficiente, randamente mai bune, riscuri mai mici - este foarte interesant. Așa am intrat în domeniu. DeFi.
Am început, de asemenea, să mă implic într-un grup numit DeFi Franța — pentru că, după cum probabil ați auzit, sunt din Franța. Am contribuit organizând întâlniri despre DeFi în Franța, și așa m-am implicat și am început să contribui la DeFi protocoalele, de asemenea.
Ce a inspirat crearea Protocolului f(x) și ce probleme încearcă să rezolve?
În primul rând, ar trebui să spun că nu am creat f(x)Protocol. M-am alăturat proiectului mai târziu ca și contribuitor. Dar ceea ce l-a inspirat în primul rând a fost dezechilibrarea USDC în 2023 - dacă îmi amintesc bine - din cauza prăbușirii Silicon Valley Bank.
În acel moment, pur și simplu nu existau multe opțiuni. Atunci a venit ideea de a crea ceva nou. Din asta s-a născut f(x). Aceasta aduce o nouă abordare a problemei stablecoin-urilor - o stablecoin foarte eficientă din punct de vedere al capitalului, cu adevărat descentralizată, expusă în mare parte la active descentralizate.
Cum poate fi poziționat fxSAVE ca instrument de referință DeFi produs de economii pentru deținătorii de stablecoin?
Cred că deja este așa. Nu știu dacă am distribuit linkul către stableyields.info în documentul pe care l-am făcut pentru tine, dar dacă te uiți la el, fxSAVE este randamentul numărul unu printre strategiile pentru stablecoin.
Puteți vedea că fxSAVE are cel mai bun randament, mai bun decât multe altele. Deci, cum este atât de popular? Pentru că este o criptomonedă stabilă care generează profit. Cheia cu fxSAVE este că randamentul este organic. Nu este doar un randament ridicat - este sustenabil. Provine doar din veniturile generate de protocol.
Fără inflație de tokenuri. Fără programe sofisticate de puncte care creează stimulente false. Este doar un protocol sustenabil care generează profit și îl distribuie stakerilor stabili și deținătorilor de tokenuri.
Ce strategii ar putea atrage utilizatorii tradiționali de servicii financiare către fxUSD și Expositions?
Pentru fxUSD, este vorba despre un raport risc-recompensă puternic. Investitorii TradFi, și de fapt orice investitor, caută asta. Expunerea la o stablecoin descentralizată înseamnă că nu te bazezi pe nicio persoană sau companie. Nu trebuie să ai încredere în nimeni - totul este on-chain și poți urmări totul tot timpul. Poți chiar automatiza lucrurile pentru a rămâne în siguranță.
Așadar, utilizarea fxUSD este evidentă din punct de vedere al riscului. Suntem capabili să oferim randamente foarte competitive, iar totul este on-chain. Asta înseamnă un randament mai bun, un risc mai mic.
În ceea ce privește xPOSITIONS, ceea ce oferim este eficiență a capitalului. Puteți să vă folosiți ETH sau BTC fără costuri de împrumut sau finanțare. Doar un comision unic de deschidere și un comision unic de închidere. Asta e tot.
Acest lucru este excelent pentru minerii BTC, de exemplu - au o expunere mare la BTC și nu vor să vândă. Ar putea avea nevoie de capital, dar vor totuși să-și păstreze BTC-ul. Același lucru este valabil și pentru criptomonedele ETH, protocoale și așa mai departe. Dacă vrei să rămâi expus la un cost minim, poți folosi f(x).
Cum poate protocolul să stimuleze implicarea pe termen lung fără gamificare sau sisteme de puncte?
Nu facem chestii gamificate. Avem un token și emisii, iar utilizatorii pot alege dacă vor să obțină randament real sau emisii. Dar nu avem nevoie de trucuri pentru a atrage TVL. A crescut constant.
Ne concentrăm pe dezvoltarea sustenabilă și organică. Dar există un fel de implicare pe termen lung integrată prin intermediul tokenomics. Avem veTokenomics, care este similară cu Curve sau Pendle. Deci, practic, vă puteți crește randamentul blocând token-urile pentru mai mult timp.
Care sunt riscurile extinderii tipurilor de garanții dincolo de ETH-urile mizate și cum sunt acestea atenuate?
Nu acceptăm doar ETH mizat, ci și BTC încapsulat. Dar, de fapt, nu plănuim să adăugăm mai multe garanții acum. BTC încapsulat pare deja un compromis. Am prefera o versiune Bitcoin mai descentralizată - cum ar fi tBTC, de exemplu - dar nu este încă suficient de lichidă.
Ne dorim ca fxUSD să fie cât mai rezistent posibil, așa că deocamdată păstrăm lucrurile simple. Totuși, pe BASE - care este mai puțin descentralizat prin design - am putea explora garanții mai exotice. Asta depinde de lichiditate. Trebuie să ne asigurăm că prețurile nu pot fi manipulate.
Care sunt oportunitățile de extindere cross-chain, cum ar fi Arbitrum sau Optimism?
Există o mulțime de oportunități. Dar, din nou, suntem o echipă mică - nu putem fi peste tot. Următorul pas pentru noi este lansarea pe BASE. Asta ar trebui să se întâmple în câteva săptămâni.
BASE va permite un grad de îndatorare mai mare. În prezent, pe rețeaua principală, utilizatorii pot ajunge la un grad de îndatorare de până la 7x, cu un risc minim de lichidare și fără costuri de finanțare. Pe BASE, am putea merge chiar mai sus și poate adăuga și garanții noi.
Nu plănuim să ne implementăm pe alte lanțuri în acest moment, dar suntem bucuroși să vedem că alții vor face o bifurcație a lanțului f(x). O echipă serioasă lucrează la o bifurcație a lanțului BNB folosind Lista BNB drept garanție. Pare promițător, mai ales că randamentul garanțiilor este ridicat.
Ce tipuri de produse financiare noi ar putea fi construite pe baza Protocolului f(x)?
Sincer, potențialul este imens. Probabil că nici nu-mi pot imagina tot ce este posibil. Dar cu siguranță există oportunități de arbitraj al ratelor dobânzii, deoarece oferim efect de levier fără costuri de împrumut.
Ai putea face carry trade-uri folosind f(x) pentru expunere la costuri reduse în loc să menții un spot. Există deja protocoale care utilizează FXUSD, în special strategiile cu randament constant. Și alte proiecte stablecoin integrează FX în propriile sisteme.
Cum se vor remodela RWA-urile DeFiși ce rol poate juca Protocolul f(x)?
RWA-urile aduc activele tradiționale în lanț și schimbă modul în care funcționează stablecoin-urile. Multe dintre ele sunt susținute de active off-chain, cum ar fi bonurile de trezorerie. Acest lucru creează dependență de factorii umani, de companii pe care nu le cunoaștem, reglementate în moduri pe care nu le înțelegem pe deplin. Și, la un moment dat, această încredere se rupe. Se întâmplă întotdeauna.
Asta ne oferă o modalitate de a ieși în evidență. Dar există și sinergie - proiectele RWA pot beneficia de randamentul on-chain prin f(x). Totuși, demonstrăm că nu este nevoie de RWA-uri pentru a crea stablecoins sustenabile și scalabile. Aceasta este ideea - f(x) contestă convingerea că stablecoins-urile descentralizate nu pot fi scalabile.
Ce rol va juca IA în DeFi, în special pentru protocoale precum al dumneavoastră?
Credem cu tărie că inteligența artificială va juca un rol din ce în ce mai important, nu în transferul de fonduri, ci în luarea deciziilor de investiții. Pe măsură ce tot mai mulți agenți de inteligență artificială alocă capital, aceștia se vor înclina în mod natural spre f(x). De ce? Pentru că oferim risc scăzut și randament ridicat.
Oamenii pierd bani în principal din cauza emoțiilor. Inteligența artificială nu are această problemă. Ele vor alege pur și simplu cele mai bune configurații risc-recompensă - și asta oferă f(x). Este on-chain, fiabilă și consistentă. Majoritatea celorlalte stablecoin-uri „cu randament” încă depind de administratori de active centralizați sau de strategii opace. Este evident că inteligența artificială va alege f(x).
Ce tendințe observați în domeniul stablecoin-urilor descentralizate?
Stablecoin-urile susținute de RWA sunt uriașe în acest moment. De asemenea, vedem din ce în ce mai multe wrapper-uri - token-uri care încapsulează alte stablecoin-uri și se autointitulează yield-bearning. Cred că aceste protocoale vor ajuta la creșterea TVL-ului fxUSD, deoarece oferim un randament sustenabil cu risc scăzut. Totul este on-chain și se pot retrage oricând dacă ceva nu este în regulă.
În final, poți să împărtășești foaia de parcurs pentru Protocolul f(x)?
Tocmai am lansat fxSAVE acum două săptămâni - este un fond de stabilitate tokenizat. A primit deja 22 de milioane de dolari în TVL și crește bine. De asemenea, tocmai am fost listați pe Pendle și Morpho.
Următorul pas este implementarea BASE. După aceea, adăugăm noi funcții - ordine limită și opțiuni de shorting pentru ETH și BTC, deoarece în prezent acceptăm doar poziții lungi cu efect de levier (până la 7x). De asemenea, dorim să permitem utilizatorilor să genereze direct stablecoin-ul și să utilizeze protocolul ca pe un CTP obișnuit. Asta e ceea ce va fi disponibil în curând.
Declinare a responsabilităţii
În conformitate cu Ghidurile proiectului Trust, vă rugăm să rețineți că informațiile furnizate pe această pagină nu sunt destinate și nu trebuie interpretate ca fiind consiliere juridică, fiscală, investițională, financiară sau orice altă formă de consiliere. Este important să investești doar ceea ce îți poți permite să pierzi și să cauți sfaturi financiare independente dacă ai îndoieli. Pentru informații suplimentare, vă sugerăm să consultați termenii și condițiile, precum și paginile de ajutor și asistență furnizate de emitent sau agent de publicitate. MetaversePost se angajează să raporteze corecte, imparțial, dar condițiile de piață pot fi modificate fără notificare.
Despre autor
Victoria este scriitoare pe o varietate de subiecte tehnologice, inclusiv Web3.0, AI și criptomonede. Experiența ei vastă îi permite să scrie articole interesante pentru un public mai larg.
Mai multe articole
Victoria este scriitoare pe o varietate de subiecte tehnologice, inclusiv Web3.0, AI și criptomonede. Experiența ei vastă îi permite să scrie articole interesante pentru un public mai larg.
