Ce se întâmplă când Blockchain întâlnește activele din lumea reală la scară largă
Pe scurt
Edwin Mata, CEO și cofondator la Brickken, discută despre infrastructura financiară în continuă evoluție, rolul inteligenței artificiale și factorii care determină adoptarea soluțiilor on-chain.
Pe măsură ce tokenizarea câștigă teren și blockchain-ul devine mai integrat în finanțele tradiționale, peisajul administrării activelor trece printr-o schimbare structurală. În acest interviu, Edwin Mata, CEO și Co-fondator la Cărămidă, își împărtășește perspectiva asupra evoluției infrastructurii financiare, a rolului tehnologiilor emergente precum inteligența artificială și a factorilor cheie care determină adoptarea soluțiilor on-chain.
Brickken a utilizat active de peste 300 de milioane de dolari la nivel global. Care a fost principalul motor al acestei creșteri?
Principalul factor determinant din spatele atingerii a peste 300 de milioane de dolari în active tokenizate a fost convergența avantajelor structurale ale blockchain-ului și concentrarea constantă a Brickken asupra execuției. Blockchain-ul permite decontarea în timp real, conformitatea integrată, proprietatea transparentă și fracționarea. Acestea nu sunt actualizări incrementale, ci reprezintă o schimbare fundamentală în modul în care capitalul este creat, gestionat și transferat.
Aceasta nu mai este o propunere teoretică. Fondul BUIDL al BlackRock, lansat pe Ethereum prin Securitize, a depășit 2.8 miliarde de dolari în active sub administrare. Fidelity a dezvoltat o custodie de nivel instituțional pentru activele digitale. Franklin Templeton a tokenizat fonduri mutuale pe blockchain-uri publice. Platforma Kinexys a JPMorgan, fosta Onyx, a procesat peste 1.5 trilioane de dolari în tranzacții tokenizate, inclusiv repo intraday și decontări de garanții. HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS și alții au emis obligațiuni și produse structurate on-chain. Acest nivel de validare instituțională confirmă că tokenizarea nu mai este un concept emergent, ci devine o infrastructură încorporată.
La Brickken, am anticipat din timp această schimbare și am construit în consecință. Am conceput o platformă de nivel enterprise care deservește emitenți din lumea reală din 16 jurisdicții, oferind emitere de tokenuri conforme cu legea, integrare a investitorilor, guvernanță și automatizare a trezoreriei. Ceea ce ne diferențiază este capacitatea noastră de a ne mișca rapid, de a ne adapta la semnalele pieței și de a prioritiza experiența utilizatorului fără a compromite conformitatea sau scalabilitatea.
Acesta nu este rezultatul speculațiilor. Este rezultatul înțelegerii direcției în care se îndreaptă piețele de capital, al furnizării a ceea ce are nevoie piața înainte de a o cere și al executării consecvente. Asta a împins Brickken peste 300 de milioane de dolari în active tokenizate și este doar începutul.
Cum vă imaginați că blockchain va transforma viitorul administrării activelor?
Blockchain este fundamental redefiConfigurarea infrastructurii din spatele gestionării activelor. În esență, permite reconcilierea și decontarea în timp real, eliminând întârzierile și riscurile de contrapartidă care există în sistemele fragmentate de astăzi. Tranzacțiile devin atomice, reducând expunerea și eliminând necesitatea unor straturi multiple de intermediari.
Mai important, tehnologia blockchain introduce proprietatea nativă la nivel de protocol. Investitorii pot deține și transfera active cu transparență deplină și control direct, fără a se baza pe custodi, registratori sau agenți de transfer. Această schimbare este deosebit de puternică pe piețele private, unde structurile de proprietate au fost în mod tradițional opace și împovărătoare din punct de vedere operațional.
Formarea de capital devine mai eficientă. Emitenții pot lansa vehicule de investiții, pot strânge fonduri și pot distribui venituri folosind contracte inteligente, automatizând funcții care altfel ar necesita infrastructură juridică, administrativă și bancară. Distribuțiile, răscumpărările, plățile de dobânzi și procesele de guvernanță se pot desfășura online, cu conformitate și auditabilitate integrate.
Pentru administratorii de active, aceasta înseamnă costuri operaționale mai mici, cicluri de lichiditate mai rapide, acces mai mare la investitori globali și medii de raportare bogate în date. Pentru investitorii finali, aceasta înseamnă transparență, programabilitate și acces la oportunități care anterior erau inaccesibile.
Pe scurt, blockchain transformă gestionarea activelor dintr-o industrie fragmentată, cu o mulțime de intermediari, într-un strat financiar simplificat și programabil. Nu doar digitalizează sistemele existente. Le înlocuiește.
Puteți detalia soluțiile de nivel enterprise pe care le dezvoltați și cum se aliniază acestea cu misiunea dumneavoastră de a remodela managementul activelor?
Deși nu pot dezvălui încă detalii complete din cauza aprobărilor de reglementare aflate în așteptare, ceea ce pot spune este că Brickken intră într-o nouă fază. Facem tranziția de la a fi doar un furnizor de software la a deveni un jucător complet licențiat, capabil să opereze în cadrul infrastructurii financiare reglementate. Aceasta include capacitatea de a oferi servicii de custodie și brokeraj, care sunt piloni fundamentali pentru tokenizarea la nivel instituțional.
Până acum, ne-am concentrat pe construirea unei infrastructuri de top pentru emiterea de tokenuri, integrarea investitorilor, gestionarea ciclului de viață și guvernanța on-chain. Această acțiune continuă. Dar acum integrăm straturile legale și de reglementare necesare pentru a trece de la facilitare la execuția completă. Aceasta înseamnă că nu numai că vom furniza instrumentele pentru tokenizarea și gestionarea activelor, ci vom fi și contrapartea reglementată care permite desfășurarea acestor tranzacții în mod conform.
Ambiția noastră este să încheiem anul poziționându-ne ca un furnizor complet de infrastructură, oferind tehnologie, conformitate și execuție juridică într-un pachet unic integrat pe verticală. Această evoluție este esențială pentru a remodela managementul activelor într-un mod care să satisfacă atât cererea pieței, cât și controlul de reglementare.
În rapoartele anterioare, ați menționat planuri de introducere a agenților de inteligență artificială. Cum intenționați să îi implementați și ce rol ar putea juca aceștia în viitorul administrării activelor?
IA nu înlocuiește expertiza, ci este un instrument puternic pentru simplificarea complexității. Scopul nostru este de a elimina nevoia de cunoștințe juridice sau tehnice aprofundate atunci când implementăm tokenizarea. Gândiți-vă la asta ca la a avea un expert alături în orice moment, nu doar pentru a oferi asistență, ci și pentru a executa acțiuni atunci când este nevoie.
Integrăm inteligența artificială pe două niveluri. La nivel structural, inteligența artificială va ghida emitenții și proprietarii de active prin procese precum integrarea activelor, structurarea legală, conformitatea investitorilor și emiterea de token-uri. La nivel de execuție, inteligența artificială va fi orientată spre acțiune, conectându-se la API-urile noastre și permițând utilizatorilor să îndeplinească sarcini prin intermediul unor interfețe simple, conversaționale. Indiferent dacă vă aflați în aplicația Brickken sau utilizați medii externe precum Slack, Telegram sau Discord, agentul de inteligență artificială poate iniția, executa și automatiza operațiuni cheie în timp real.
Acest lucru face experiența radical mai intuitivă. În loc să navigheze prin mai multe tablouri de bord sau să se bazeze pe schimburi de informații cu intermediarii, utilizatorii pot lansa, gestiona și monitoriza activele tokenizate direct de unde operează deja.
Rezultatul este o combinație perfectă între o infrastructură de nivel de conformitate și simplitate bazată pe inteligență artificială. Nu este doar un strat de suport, ci un copilot operațional integrat în întregul ciclu de viață al managementului activelor. Este o schimbare puternică și o parte esențială a strategiei noastre de a face tokenizarea accesibilă la scară largă.
Care este perspectiva dumneavoastră asupra potențialului tokenizării și al investițiilor tokenizate, atât pe piețele de retail, cât și pe cele instituționale? Va alimenta adoptarea instituțională?
Tokenizarea nu este doar o nouă categorie de produse, ci o revizuire structurală a modului în care capitalul este format, utilizat și gestionat. Va impulsiona adoptarea atât pe piețele de retail, cât și pe cele instituționale, deoarece îmbunătățește mecanismele de bază ale infrastructurii financiare.
Pentru instituții, tokenizarea aduce automatizare, transparență și viteză proceselor de investiții transfrontaliere, reducând semnificativ fricțiunile operaționale. Capitalul poate fi alocat mai rapid, cu conformitate în timp real, guvernanță programabilă și vizibilitate completă pe tot parcursul ciclului de viață al activelor. Acest lucru permite nu numai eficiență, ci și încredere la scară largă.
Pentru investitorii individuali, tokenizarea deblochează accesul. Activele de înaltă calitate, care odinioară erau limitate la canalele instituționale, pot fi acum fracționate și făcute investibile în condiții de reglementare clare. Nu este vorba doar despre împărțirea activelor în bucăți mai mici. Este vorba despre a face întregul ciclu de viață al investiției mai accesibil, mai sigur și mai eficient.
Dar, mai important, acesta este fundamentul unei noi arhitecturi financiare, una în care converg sistemul bancar tradițional, aplicabilitatea legală și infrastructura blockchain. Ne îndreptăm către un model hibrid, în care activele digitale native, activele tokenizate din lumea reală și produsele financiare reglementate coexistă în același mediu programabil.
Tokenizarea nu este o tendință. Este stratul de infrastructură al finanțelor de generație următoare. Și da, va alimenta cu siguranță adoptarea instituțională, dar va și re...defiterenul de joc pentru toată lumea.
Cum credeți că va remodela tokenizarea RWA tranzacționarea și lichiditatea la nivel global în următorii cinci ani?
În următorii cinci ani, tokenizarea RWA va schimba lichiditatea de la una permisă și periodică la una continuă și globală. Activele care erau blocate în registre statice se vor muta pe șine programabile, permițându-le să fie tranzacționate, garantate sau fracționate în timp real. Nu este vorba despre o creștere a eficienței piețelor private, ci despre reconstruirea mecanismelor de bază ale mișcării activelor pentru a reflecta modul în care se comportă capitalul modern: digital, rapid și fără frontiere.
Ce provocări și oportunități ați întâmpinat în spațiul tokenizării RWA? Puteți împărtăși care a fost cea mai mare provocare cu care s-a confruntat Brickken în timpul dezvoltării platformei dvs. pe această piață?
Cea mai mare provocare a fost sincronizarea adoptării. Deși de la început am insistat că tokenizarea și finanțarea on-chain vor remodela piețele de capital datorită avantajelor lor structurale clare, a existat o perioadă în care industria a părut mai degrabă teoretică decât practică. Din 2020 până în 2022, infrastructura, reglementarea și pregătirea instituțională încă recuperau terenul pierdut. Dar acest lucru s-a schimbat radical începând cu 2023.
Marii administratori de active au început să lanseze fonduri tokenizate, cadrele de reglementare s-au maturizat, iar capitalul real a început să se mute pe lanț. Această schimbare ne-a validat convingerea inițială și ne-a poziționat pentru a scala cu o platformă deja construită pentru implementare în lumea reală. Ceea ce a fost odată o provocare a devenit avantajul nostru strategic.
Ce tendințe sau teme cheie urmăriți îndeaproape pe măsură ce conturați strategia globală a Brickken?
Una dintre tendințele cheie pe care le urmărim îndeaproape este convergența dintre finanțele tradiționale și blockchain, în special prin adoptarea monedelor stabile de către bănci și dualitatea tot mai mare a custodiei între mijloacele legale de plată și banii tokenizați. Pe măsură ce instituțiile reglementate încep să ofere șine de monede stabile alături de conturile fiat, linia dintre Web2 și... Web3 dispare.
Acest moment marchează o schimbare structurală, în care utilizatorii tradiționali devin participanți la blockchain fără a fi nevoie să își schimbe comportamentul. Pentru Brickken, această convergență este esențială, deoarece accelerează adoptarea instituțională și permite un flux de capital fără probleme în ambele ecosisteme.
Ați obținut recent finanțare pentru a sprijini dezvoltarea platformelor în UE. Având în vedere creșterea supravegherii de reglementare - cum ar fi implementarea MiCA - cum prevedeți evoluția viitorului valorilor mobiliare tokenizate în regiune?
Reglementarea aduce încredere, iar în contextul valorilor mobiliare tokenizate, această încredere este esențială pentru adoptarea instituțională. Însă reglementarea este și o sabie cu două tăișuri. Ridică ștacheta pentru noii veniți care văd tokenizarea pur și simplu ca pe o oportunitate tehnologică, fără a înțelege că valorile mobiliare sunt un domeniu extrem de reglementat. În UE, MiCA și cadrele conexe creează căi clare pentru conformitate, dar impun și constrângeri semnificative asupra modului și momentului în care produsele pot fi introduse pe piață.
Viitorul în această regiune depinde de găsirea echilibrului potrivit, unul în care inovația nu este sufocată, ci în care actorii oportuniști care caută monetizare rapidă în detrimentul protecției investitorilor sunt ținuți la distanță.
Cum se adaptează Brickken la cadrul MiCA și ce implicații mai ample anticipați pentru spațiul de tokenizare în ansamblu?
Nu putem dezvălui încă detalii, dar ceea ce construim în cadrul MiCA va stabili un nou standard pentru infrastructura tokenizată în Europa, despre asta vom discuta.
Declinare a responsabilităţii
În conformitate cu Ghidurile proiectului Trust, vă rugăm să rețineți că informațiile furnizate pe această pagină nu sunt destinate și nu trebuie interpretate ca fiind consiliere juridică, fiscală, investițională, financiară sau orice altă formă de consiliere. Este important să investești doar ceea ce îți poți permite să pierzi și să cauți sfaturi financiare independente dacă ai îndoieli. Pentru informații suplimentare, vă sugerăm să consultați termenii și condițiile, precum și paginile de ajutor și asistență furnizate de emitent sau agent de publicitate. MetaversePost se angajează să raporteze corecte, imparțial, dar condițiile de piață pot fi modificate fără notificare.
Despre autor
Victoria aduce o experiență analitică în domeniul cripto și Web3 spațiu. Ea se ocupă de active digitale, tendințe blockchain și inteligență artificială, traducând evoluții complexe în conținut editorial accesibil.
Mai multe articole
Victoria aduce o experiență analitică în domeniul cripto și Web3 spațiu. Ea se ocupă de active digitale, tendințe blockchain și inteligență artificială, traducând evoluții complexe în conținut editorial accesibil.
