Crypto Wiki Opinie Afaceri Educaţie pieţe Software Tehnologia
23 Mai, 2024

Originile valorii: o abordare ușor de utilizat pentru înțelegerea valorii jetoanelor

Pe scurt

De data aceasta, vom explora valoarea jetoanelor din Web3 industria, concentrându-se pe rolul lor în captarea valorii de coordonare din sistemul tokenizat.

Tokenurile sunt active digitale multifuncționale care alimentează mii de protocoale, inclusiv blockchain-uri, dApps, DAO-uri, infrastructură, sociale, jocuri și alte proiecte. Acest lucru duce la întrebările de ce jetoanele au valoare și cum să construiți un cadru pentru înțelegerea lor într-o perioadă în continuă creștere. Web3 industrie.

În primul articol al acestei serii, noi explorat conceptul de cerere în modelele de token și valoarea de coordonare în sistemele tokenizate. Pe scurt, valoarea protocoalelor descentralizate este creată prin coordonarea diferiților agenți implicați în funcționarea și utilizarea acestuia. Un simbol proiectat corespunzător captează o parte din această valoare, contribuind în același timp la funcționarea durabilă a protocolului.

Următoarea întrebare care trebuie acoperită este modul în care jetonul captează valoarea de coordonare din sistemul tokenizat.

Tokenul este cheia pentru Captarea valorii de coordonare

Token is the Key” este o analogie simplă care ne permite să explorăm această întrebare complexă.

Rețineți că proprietarii/utilizatorii simbolului nativ sunt adesea atât contribuabili de valoare, cât și utilizatori direcți.

O parte din valoarea creată este disponibilă proprietarilor și utilizatorilor jetonului nativ. Întrebarea principală este cum se întâmplă acest lucru: cum primește (captează) tokenul o parte din valoarea creată în sistem?

Tokenul este un activ care oferă proprietarului său funcții de utilitate. Permite în mod unic accesul la o resursă valoroasă din sistem, care împărtășește de facto valoarea ecosistemului cu deținătorul de token.

I defiAceste funcții utilitare de bază au fost furnizate de acces la resurse precum Origins of Value. Formalul definițiunea este prezentată mai jos:

Originea valorii este o politică de sistem aplicată unui token (sau unei funcții de token) care permite unui deținător de simbol să împărtășească valoarea sistemului.

Descrierea captării valorii unui token DEX ipotetic utilizând Origins of Value

Creatorii de fonduri de lichiditate, furnizorii de lichidități și comercianții creează o valoare DEX. Taxele swap colectate (taxe de protocol) și trezoreria de protocol reprezintă această valoare în termeni monetari. Reprezentările non-monetare includ valoarea mărcii, loialitatea utilizatorilor și influența DEX asupra Defi ecosistem.

Dacă DEX-ul nativ împărtășește taxele de protocol cu ​​deținătorii de jetoane, acesta devine un instrument de captare a valorii, deoarece o parte din valoarea DEX creată este partajată direct cu deținătorii de jetoane. 

Să presupunem că jetonul DEX nativ oferă o opțiune de gestionare a resurselor DEX, cum ar fi alocarea de fonduri, recompense și variabile de protocol (taxe). În acest caz, valoarea de guvernare este împărtășită cu deținătorii de token-uri DEX prin capacitatea de a influența deciziile de alocare. Cu toate acestea, valoarea guvernanței este mult mai complicată pentru evaluare decât împărțirea taxelor de protocol.

Nu toate Origins of Value oferă valoare pozitivă deținătorului de jeton. Unele expun deținătorul de jeton la riscuri sau necesită acțiuni pentru a activa alte funcții utilitare. De exemplu, este necesar să pariați ETH (cu riscul de tăiere) și să rulați un nod (o cerință de acțiune condiționată) pentru a participa la producția de bloc și a primi recompense pentru validatorul Ethereum.

Funcția de utilitar Token

Utilitatea token poate fi descrisă ca utilitate pozitivă minus riscurile și cheltuielile pe care deținătorul trebuie să le facă față pentru a activa utilitatea pozitivă:

Unde:

  • U este funcția de valoare a simbolului
  • Q este Utilitate pozitivă sau câștig pentru deținătorul simbolului de deținere a cotei de aprovizionare X la prețul simbol P, având în vedere starea blockchain S in timp ce T
  • L reprezintă Riscuri și Cheltuieli pentru ca deținătorul de jeton să activeze Utilitatea pozitivă (utilizarea productivă a jetonului) pentru deținerea unei cote din aprovizionare X la prețul simbol P, având în vedere starea blockchain S in timp ce T

Logica riscurilor și cheltuielilor aplicată utilitarului token este o cerință criptoeconomică pentru coordonarea cu succes și crearea de valoare în sistemele descentralizate. 

Exemplul principal este necesitatea de a miza token-uri undeva expus unui risc de slashing (slashing are loc în cazul unui comportament neadecvat al unui nod) și de a oferi o activitate activă protocolului.

Lista originilor valorii cu exemple

Lista de funcții elementare de simbol – Origins of Value conține opt funcții utilitare cu exemple de active, care conțin o anumită Origine a valorii în designul său:

  • Transfer de valoare – valoarea este captată din implicarea în tranzacții (decontări). Această origine a valorii reprezintă valoarea intrinsecă câștigată din capacitatea de a fi implicat în tranzacții ca mijloc pentru valoarea altor active.

    Exemple: Bitcoin, Litecoin, Curajos token nativ BAT (Basic Attention Token).
  • Fluxul de numerar viitor – valoarea este captată prin primirea fluxului de venit viitor creat ca urmare a operațiunii protocolului.

    Exemple: Sushiwap token nativ SUSHI (xSUSHI), protocol Liquity LQTY jeton.
  • Guvernanță – valoarea este captată dintr-o opțiune unică de gestionare a distribuției resurselor limitate. Exemple de resurse limitate includ managementul trezoreriei de protocol, alocarea recompenselor, evoluțiile viitoare etc.

    Exemple: Compus Jeton COMP, uniswap Jeton UNI, Optimism Jeton OP, Curve CRV jeton.
  • Acces – valoarea este captată din accesul la o resursă unică fără a fi combinată cu niciun alt utilitar. De exemplu, accesul la o comunitate privată, informații sau capacitatea de a efectua anumite acțiuni sau de a primi informații exclusive.

Exemple: NFT bilete, jetoane Soulbound și altele NFToferă acces exclusiv.

  • Reprezentare – valoarea se câștigă prin reprezentarea unei unități a altui activ.

    Exemple: stablecoins, pozițiile LP la DEX-uri și orice jetoane de miză lichide – LST-uri (jetoane de miză lichidă), LRT-uri (Jetoane de reconstituire lichide).
  • Valoarea hedonică/lipiciune – valoarea captată datorită „contractului social”, popularității sau contextului, creat în jurul protocolului.

    Exemple: NFT arta digitala, POAP-uri, iar activele din joc se încadrează în această categorie. memecoins sunt de asemenea un exemplu.
  • Expunerea la risc (negativ) – expunerea generalizată la pierdere/risc care acționează ca o cerință pentru coordonarea cu succes.

    Exemple: miza într-un nod pentru participarea la consens, blocarea votului în guvernare.
  • Acțiune condiționată (negativă) – este o necesitate de a efectua acțiuni ca o cerință pentru coordonarea cu succes sau crearea de valoare.

    Exemple: miza într-un nod pentru a participa la consens, blocarea votului în guvernare. Procesul de vot în guvernare este, de asemenea, menționat ca o cerință de acțiune condiționată, deoarece este imposibil să se obțină valoare din guvernare dacă deținătorul de simboluri nu votează niciodată.

Cum să folosiți Origins of Value și ce urmează?

Conceptul Origins of Value poate fi folosit pentru a înțelege utilitatea simbolului și captarea valorii într-un mod de bază. Prin studierea oricărui token, funcțiile acestuia pot fi împărțite în Origins of Value elementare, promovând o înțelegere mai profundă a modelelor de token.

Exemplul de simbol DEX menționat în acest articol include fluxul de numerar viitor, guvernanța și acțiunea condiționată. Acțiunea condiționată se referă la necesitatea de a participa la vot pentru a capta valoare în guvernare.

Este important de menționat că sursele de valoare pot interacționa între ele și pot acționa ca mecanisme de captare a valorii. Următorul articol va explora mecanismele, clasificarea lor și principiile de funcționare.

Unde poți studia despre jetoane?

Pentru cei interesați să-și aprofundeze înțelegerea valorii simbolice, eu, autorul, a Token Engineering Academy Candidat la bursă, conduc o piesă live a sezonului de studii intitulată „Fundamentele captării valorii TE.” Toți sunt invitați la următoarea sesiune din 3 iunie, de la 16:00 la 17:30 UTC. Înregistrează-te pentru a participa.

Declinare a responsabilităţii

În conformitate cu Ghidurile proiectului Trust, vă rugăm să rețineți că informațiile furnizate pe această pagină nu sunt destinate și nu trebuie interpretate ca fiind consiliere juridică, fiscală, investițională, financiară sau orice altă formă de consiliere. Este important să investești doar ceea ce îți poți permite să pierzi și să cauți sfaturi financiare independente dacă ai îndoieli. Pentru informații suplimentare, vă sugerăm să consultați termenii și condițiile, precum și paginile de ajutor și asistență furnizate de emitent sau agent de publicitate. MetaversePost se angajează să raporteze corecte, imparțial, dar condițiile de piață pot fi modificate fără notificare.

Despre autor

Ph.D., Șef de cercetare în protocolul PowerPool, este un cercetător concentrat pe intersecția dintre blockchain și economie. În timpul lui Web3 călătorie, Vasily a analizat, proiectat și prototipat sisteme economice simbolizate și Defi produse. El este un membru timpuriu al comunității Token Engineering. Cercetarea lui Vasily în inginerie simbol se concentrează pe procesele de creare a valorii și de captare în sistemele economice tokenizate. Această cercetare a condus la crearea cadrului de clasificare a jetoanelor, care se bazează pe analiza originilor valorii token-urilor și a mecanismelor de manifestare a acestora. Rezultatele acestei cercetări au stat la baza cursului TE Value Capturing Fundamentals pentru TE Academy și vor fi publicate într-un jurnal academic.

Mai multe articole
Sumanov Vasily
Sumanov Vasily

Ph.D., Șef de cercetare în protocolul PowerPool, este un cercetător concentrat pe intersecția dintre blockchain și economie. În timpul lui Web3 călătorie, Vasily a analizat, proiectat și prototipat sisteme economice simbolizate și Defi produse. El este un membru timpuriu al comunității Token Engineering. Cercetarea lui Vasily în inginerie simbol se concentrează pe procesele de creare a valorii și de captare în sistemele economice tokenizate. Această cercetare a condus la crearea cadrului de clasificare a jetoanelor, care se bazează pe analiza originilor valorii token-urilor și a mecanismelor de manifestare a acestora. Rezultatele acestei cercetări au stat la baza cursului TE Value Capturing Fundamentals pentru TE Academy și vor fi publicate într-un jurnal academic.

Hot Stories
Alăturați-vă Newsletter-ului nostru.
Ultimele ştiri

De la Ripple la Big Green DAO: Cum contribuie proiectele de criptomonede la caritate

Să explorăm inițiativele care valorifică potențialul monedelor digitale pentru cauze caritabile.

Aflați mai multe

AlphaFold 3, Med-Gemini și alții: modul în care AI transformă asistența medicală în 2024

Inteligența artificială se manifestă în diferite moduri în asistența medicală, de la descoperirea de noi corelații genetice până la abilitarea sistemelor chirurgicale robotizate...

Aflați mai multe
Alăturați-vă comunității noastre tehnologice inovatoare
Citeste mai mult
Află mai multe
Predictions on the Impact of Macroeconomic Events on the Cryptocurrency Market
Crypto Wiki
Predictions on the Impact of Macroeconomic Events on the Cryptocurrency Market
19 Iunie, 2024
Lido lansează adoptarea timpurie pentru modulul de miză comunitară pentru a-i integra pe stakers solo înainte de lansarea sa generală
Buletin de stiri Tehnologia
Lido lansează adoptarea timpurie pentru modulul de miză comunitară pentru a-i integra pe stakers solo înainte de lansarea sa generală
19 Iunie, 2024
Binance lansează HODLer Airdrops Pentru deținătorii BNB care distribuie jetoane din proiectele care urmează să fie listate în curând
pieţe Buletin de stiri Tehnologia
Binance lansează HODLer Airdrops Pentru deținătorii BNB care distribuie jetoane din proiectele care urmează să fie listate în curând
19 Iunie, 2024
Binance Labs sprijină Rango pentru a oferi utilizatorilor săi schimburi și poduri îmbunătățite între lanțuri
Afaceri Buletin de stiri Tehnologia
Binance Labs sprijină Rango pentru a oferi utilizatorilor săi schimburi și poduri îmbunătățite între lanțuri
19 Iunie, 2024
CRYPTOMERIA LABS PTE. LTD.