Crypto Wiki Opinie Afaceri Educaţie Software Tehnologia
20 Mai, 2024

Cum să înțelegeți valoarea jetoanelor criptografice?

Pe scurt

Autorul oferă perspective practice și viziune strategică în finanțele descentralizate, concentrându-se pe înțelegerea și clasificarea valorii simbolice prin experiența în analizarea, proiectarea și prototiparea sistemelor economice tokenizate.

Întrebare fără răspuns: De ce au valoare cripto-urile?

Tokenurile sunt active digitale care asigură funcționarea rețelelor descentralizate, a protocoalelor, a aplicațiilor dApp, a DAO-urilor și a comunităților. Coinmarketcap în prezent piese peste 20,000 de jetoane, iar numărul crește constant. Doar 10,000 de jetoane noi sunt create pe săptămână pe Solana.

Chiar și ținând cont că majoritatea token-urilor nou create sunt doar memecoin-uri sau alte active fără baze economice puternice în spatele lor, numărul de active care merită atenție pe termen lung este de mii. Întrebarea care se pune este cum să navighezi pe peisajul acestor jetoane și ce este mai important - care este valoarea specială din spatele fiecăruia?

În ciuda cadrelor de clasificare disponibile, valoarea token-urilor rămâne o întrebare care rămâne fără răspuns. De aceea mi-a venit ideea de a construi o abordare pentru clasificarea token-ului și înțelegerea mecanismelor economice din spatele lor. Cum anume mi-a venit ideea asta? 

Sunt implicat în cripto din 2013 ca un entuziast și miner de Litecoins și alte monede disponibile pentru minerit GPU. Am început să fiu activ în spațiul tehnologic, mai ales după boom-ul ICO din 2017 și am monitorizat și explorat constant noi proiecte și token-uri care vin pe piață. 

Deoarece am experiență în chimie, pot recunoaște că chimia este în primul rând o „știință de clasificare”. Această abordare ar putea fi folosită și pentru evaluarea cripto și token-urilor. Aș dori să vă împărtășesc aceste informații prețioase. Cu toate acestea, în timpul cercetării mele, am observat câteva probleme care ar trebui abordate.

Informațiile și publicațiile existente pe această temă acoperă în principal distribuția de jetoane (cum au fost/vor fi distribuite jetoanele) și statutul juridic, cu mai puțin accent pe valoarea economică intrinsecă, ceea ce este extrem de important.

Deși am perspective practice și o viziune strategică în finanțele descentralizate, aș dori să aprofundez acest subiect și să vorbesc mai mult despre valoarea simbolului. În această serie de publicații, voi descrie modul de abordare a înțelegerii și clasificării valorii economice intrinseci a jetoanelor pentru cei care doresc să-și extindă expertiza. Cu experiența mea în analiza, proiectarea și prototiparea sistemelor economice tokenizate și DeFi produse, vă voi oferi mai multă vizibilitate asupra înțelegerii fundamentale a valorii din spatele jetoanelor.

Principalele subiecte pe care aș dori să le acopăr în aceste postări de blog:

  • Crearea și captarea valorii în protocoale descentralizate;
  • Structura valorii captate;
  • Mecanismele economice din spatele captării valorii.

De la zero la unu: crearea și captarea valorii în ecosistemele de simboluri

Crearea valorii

În sistemele/comunitățile descentralizate, valoarea este creată nu de o entitate centralizată, ci de agenții coordonatori implicați în rețea. Este adevărat nu numai pentru rețelele blockchain, ci și pentru Defi proiecte, DAO, NFT-comunități alimentate, proiecte metaverse și altele.

Captarea valorii

Activul digital nativ (un token), integrat în sistemul descentralizat, captează o parte din valoarea creată în timpul funcționării sistemului. Tokenul este o cheie care deblochează o parte din valoarea creată în rețea pentru proprietarul său. Se realizează prin funcții utilitare asociate jetonului.

Să ne uităm la un exemplu simplu de DEX. Schimburile descentralizate oferă schimbul de active utilizatorilor finali, care este valoarea principală oferită pieței. Luând în considerare un DEX fără un token nativ (cum ar fi Uniswap la jumătatea anului 2020), următoarele grupuri de agenți participă la protocol: noi creatori de pool-uri, furnizori de lichidități și comercianți:

  • Fiecare pool nou creat crește numărul de active oferite de un DEX pentru tranzacționare și, de asemenea, crește numărul de rute de swap posibile în cadrul DEX;
  • Orice lichiditate adăugată oricărui pool mărește lichiditatea globală a DEX-ului, făcând DEX-ul mai atractiv pentru comercianți (mai multă lichiditate înseamnă mai puțin derapaj);
  • Fiecare tranzacție executată de comercianți prin DEX are ca rezultat comisioane de swap, ceea ce face ca furnizarea de lichidități să fie mai atractivă pentru LP.

Astfel, coordonarea acțiunilor creatorilor de pool-uri, furnizorilor de lichidități și comercianților în cadrul unui DEX creează valoare pe care DEX o oferă pieței. Această valoare este disponibilă pentru:

  • Agenți care operează în cadrul sistemului (contributori de valoare);
  • Utilizatori direcți ai DEX;
  • Utilizatorii indirecti ai DEX, de exemplu, analiștii de date care nu folosesc ei înșiși acest DEX;
  • Proprietarii și utilizatorii jetonului nativ DEX.

Pentru a înțelege valoarea jetonului DEX, trebuie să știm cum deținătorii săi pot împărtăși valoarea creată în timpul operațiunilor DEX. De exemplu, funcția de guvernare a unui token poate fi o „cheie” pentru captarea valorii create.

Funcția de guvernare oferă capacitatea unică de a gestiona operațiunile DEX, strategia de implementare și, uneori, alocările de trezorerie. Este valoros sau nu? Depinde de valorile DEX, cum ar fi TVL, baza de utilizatori și influența asupra DeFi piaţă. Adăugarea de partajare a taxelor de protocol va îmbunătăți semnificativ captarea valorii jetonului, așa cum sa întâmplat cu jetonul Uniswap (UNI).

Răspunsul la această întrebare necesită înțelegerea setului de bază de funcții de utilitate tipice ale jetoanelor și abilitățile lor de captare a valorii. Le voi acoperi în următoarele postări pe blog, făcând concepte complexe de înțeles și acționabile.

Declinare a responsabilităţii

În conformitate cu Ghidurile proiectului Trust, vă rugăm să rețineți că informațiile furnizate pe această pagină nu sunt destinate și nu trebuie interpretate ca fiind consiliere juridică, fiscală, investițională, financiară sau orice altă formă de consiliere. Este important să investești doar ceea ce îți poți permite să pierzi și să cauți sfaturi financiare independente dacă ai îndoieli. Pentru informații suplimentare, vă sugerăm să consultați termenii și condițiile, precum și paginile de ajutor și asistență furnizate de emitent sau agent de publicitate. MetaversePost se angajează să raporteze corecte, imparțial, dar condițiile de piață pot fi modificate fără notificare.

Despre autor

Ph.D., Șef de cercetare în protocolul PowerPool, este un cercetător concentrat pe intersecția dintre blockchain și economie. În timpul lui Web3 călătorie, Vasily a analizat, proiectat și prototipat sisteme economice simbolizate și Defi produse. El este un membru timpuriu al comunității Token Engineering. Cercetarea lui Vasily în inginerie simbol se concentrează pe procesele de creare a valorii și de captare în sistemele economice tokenizate. Această cercetare a condus la crearea cadrului de clasificare a jetoanelor, care se bazează pe analiza originilor valorii token-urilor și a mecanismelor de manifestare a acestora. Rezultatele acestei cercetări au stat la baza cursului TE Value Capturing Fundamentals pentru TE Academy și vor fi publicate într-un jurnal academic.

Mai multe articole
Sumanov Vasily
Sumanov Vasily

Ph.D., Șef de cercetare în protocolul PowerPool, este un cercetător concentrat pe intersecția dintre blockchain și economie. În timpul lui Web3 călătorie, Vasily a analizat, proiectat și prototipat sisteme economice simbolizate și Defi produse. El este un membru timpuriu al comunității Token Engineering. Cercetarea lui Vasily în inginerie simbol se concentrează pe procesele de creare a valorii și de captare în sistemele economice tokenizate. Această cercetare a condus la crearea cadrului de clasificare a jetoanelor, care se bazează pe analiza originilor valorii token-urilor și a mecanismelor de manifestare a acestora. Rezultatele acestei cercetări au stat la baza cursului TE Value Capturing Fundamentals pentru TE Academy și vor fi publicate într-un jurnal academic.

Hot Stories
Alăturați-vă Newsletter-ului nostru.
Ultimele ştiri

De la Ripple la Big Green DAO: Cum contribuie proiectele de criptomonede la caritate

Să explorăm inițiativele care valorifică potențialul monedelor digitale pentru cauze caritabile.

Aflați mai multe

AlphaFold 3, Med-Gemini și alții: modul în care AI transformă asistența medicală în 2024

Inteligența artificială se manifestă în diferite moduri în asistența medicală, de la descoperirea de noi corelații genetice până la abilitarea sistemelor chirurgicale robotizate...

Aflați mai multe
Alăturați-vă comunității noastre tehnologice inovatoare
Citeste mai mult
Află mai multe
Tokenized assets will overtake the cryptocurrency market
Crypto Wiki
Tokenized assets will overtake the cryptocurrency market
19 Iunie, 2024
The Evolution of Blockchain in Energy Trading and Renewable Energy Markets
Crypto Wiki
The Evolution of Blockchain in Energy Trading and Renewable Energy Markets
19 Iunie, 2024
Utilizarea analizei volumului de tranzacționare pentru predicția prețului criptomonedei
Crypto Wiki
Utilizarea analizei volumului de tranzacționare pentru predicția prețului criptomonedei
19 Iunie, 2024
Predicții privind impactul evenimentelor macroeconomice asupra pieței criptomonedei
Crypto Wiki
Predicții privind impactul evenimentelor macroeconomice asupra pieței criptomonedei
19 Iunie, 2024
CRYPTOMERIA LABS PTE. LTD.