Franklin Templeton obține o scutire de acțiune pentru custodia în lanț a fondului pieței monetare tokenizat
Pe scurt
Personalul SEC acordă companiei Franklin Templeton o scutire de acțiune pentru custodia on-chain a acțiunilor fondurilor tokenizate prin intermediul unui agent de transfer integrat în blockchain.
SUA Securities and Exchange CommissionDivizia de Management al Investițiilor a emis o scrisoare de neacțiune care permite Franklin Templetonfondurile de investiții înregistrate ale firmei să dețină acțiuni ale fondului de piață monetară tokenizat al firmei printr-un sistem de custodie integrat în blockchain.
Decizia, făcută publică miercuri, permite fondurilor mutuale convenționale și ETF-urilor din cadrul familiei Franklin Templeton să investească în Fondul Monetar al Guvernului SUA Franklin OnChain – cunoscut în mod obișnuit sub numele de BENJI – în scopuri de gestionare a numerarului, fără a respecta paragrafele (b), (e) și (f) ale Regulii 17f-2 din Legea Societăților de Investiții din 1940, care reglementează custodia fizică a seifurilor și notarea certificatelor.
BENJI, care a fost lansată pe blockchain-ul Stellar în 2021 și s-a extins ulterior la Ethereum și Solana, investește în principal în titluri de stat americane și urmărește să mențină un preț stabil al acțiunilor de 1 dolar. Fondul deține în prezent active în administrare de aproximativ 726 de milioane de dolari, conform datelor de la RWA.xyz.
Personalul SEC a stabilit că acordul propus era suficient de similar cu o scrisoare de neacțiune din 1992 care îl implica și pe Franklin, care permitea custodia fondurilor afiliate master-feeder prin înregistrări contabile, mai degrabă decât prin certificate fizice. Analistul Bloomberg, James Seyffart, a remarcat că scrisoarea „deschide efectiv ușa” pentru ca fondurile înregistrate ale Franklin să dețină produsul OnChain, în ciuda faptului că nu îndeplinește din punct de vedere tehnic cerințele tradiționale de custodie ale Legii din 1940. Fondurile de investiții se așteaptă la beneficii operaționale, inclusiv calcule orare ale valorii activului net, tranzacționare intraday, decontare mai rapidă și costuri reduse.
Arhitectura custodiei și garanțiile de reglementare
Conform structurii aprobate, Franklin Templeton Investor Services (FTIS) - un agent de transfer înregistrat și afiliat al fondurilor - va servi drept custode, menținând în același timp fișierul principal oficial al deținătorilor de valori mobiliare prin intermediul unui sistem proprietar care leagă înregistrările interne ale înscrierilor în cont cu datele tranzacționale anonime de pe blockchain.
FTIS va crea și controla portofele Stellar segregate pentru fiecare fond de investiții, securizând cheile private prin tehnici de calcul multi-semnătură și multi-parte cu semnatari distribuiți geografic și capacități de recuperare offline. Un aspect crucial este că FTIS își păstrează autoritatea administrativă unilaterală pentru a corecta erorile sau tranzacțiile neautorizate, a îngheța sau migra înregistrările portofelului și a restaura înregistrarea oficială a proprietății, indiferent de intrările în blockchain.
Poziția de inacțiune a personalului este condiționată de garanții riguroase continue: consiliul de administrație al fiecărui fond trebuie să aprobe și să revizuiască anual acordul; confirmările tranzacțiilor trebuie transmise personalului autorizat, separat de cel care inițiază instrucțiunile; și toate activitățile trebuie să fie supuse unei reconcilieri zilnice cu autorizațiile de tranzacție ale fondului.
În plus, contabilii publici independenți trebuie să efectueze cel puțin trei verificări în fiecare an fiscal - cel puțin două fără notificare prealabilă - comparând înregistrările agentului de transfer FTIS cu registrele atât ale fondului de investiții, cât și ale BENJI. Protocoalele de tranziție impun FTIS să transmită toate controalele administrative, permisiunile contractelor inteligente și înregistrările oficiale oricărui agent de transfer succesor la plecare. SEC a subliniat că scrisoarea reflectă doar opiniile personalului, nu are forță juridică și nu modifică legislația aplicabilă.
Declinare a responsabilităţii
În conformitate cu Ghidurile proiectului Trust, vă rugăm să rețineți că informațiile furnizate pe această pagină nu sunt destinate și nu trebuie interpretate ca fiind consiliere juridică, fiscală, investițională, financiară sau orice altă formă de consiliere. Este important să investești doar ceea ce îți poți permite să pierzi și să cauți sfaturi financiare independente dacă ai îndoieli. Pentru informații suplimentare, vă sugerăm să consultați termenii și condițiile, precum și paginile de ajutor și asistență furnizate de emitent sau agent de publicitate. MetaversePost se angajează să raporteze corecte, imparțial, dar condițiile de piață pot fi modificate fără notificare.
Despre autor
Alisa, o jurnalistă dedicată la MPost, specializată în criptomonede, inteligență artificială, investiții și domeniul vast al Web3. Cu un ochi aprofundat pentru tendințele și tehnologiile emergente, ea oferă o acoperire cuprinzătoare pentru a informa și a implica cititorii în peisajul în continuă evoluție al finanțelor digitale.
Mai multe articole
Alisa, o jurnalistă dedicată la MPost, specializată în criptomonede, inteligență artificială, investiții și domeniul vast al Web3. Cu un ochi aprofundat pentru tendințele și tehnologiile emergente, ea oferă o acoperire cuprinzătoare pentru a informa și a implica cititorii în peisajul în continuă evoluție al finanțelor digitale.
