Por que o capital ativo está superando a liquidez passiva nos mercados de criptomoedas?
Em Breve
O capital ativo está emergindo como uma tendência fundamental no mercado de criptomoedas, com investidores argumentando cada vez mais que estratégias dinâmicas e envolvimento no ecossistema superam a liquidez passiva ao longo do tempo, enquanto ambas as abordagens juntas fortalecem a estabilidade e o crescimento do mercado.
O capital ativo está se tornando uma tendência nos mercados de criptomoedas, e investidores e gestores de ativos argumentam cada vez mais que a alocação estratégica, a gestão ativa e o envolvimento no ecossistema sempre superarão a liquidez passiva no longo prazo. Os participantes do painel da STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium e Edge Capital afirmaram que a liquidez passiva é essencial para garantir a estabilidade, mas o capital ativo é fundamental para desenvolver retornos sustentáveis e construir ecossistemas blockchain mais robustos.
O fundador da Allocations, Kingsley Advani, gestor de capital avaliado em três bilhões de dólares, esclareceu que a gestão ativa de capital envolve o monitoramento constante de oportunidades, a realocação de recursos e a maximização do potencial das estratégias de rentabilidade. Sua empresa acompanha uma variedade de processos e variações de acordo com as mudanças do mercado e realiza o reposicionamento por meio de inteligência coletiva e alertas de risco para proteger o capital e obter retornos de qualidade superior.
Trata-se de uma estratégia dinâmica que permite aos investidores tomar decisões rápidas em relação a quaisquer riscos e oportunidades de mercado, ao contrário da liquidez passiva, que tende a ser estagnada.
A Active Capital foca-se nos retornos ajustados ao risco, e não apenas nos rendimentos.
Segundo os participantes do painel, o capital ativo é realmente benéfico, pois resulta em melhores retornos ajustados ao risco, e não apenas em rendimentos mais altos. De acordo com Lingling Jiang, da DWF Labs, os investidores passivos geralmente investem para obter os retornos básicos sobre o investimento, enquanto os investidores ativos executam diversas estratégias para obter retornos superiores aos básicos, incluindo estratégias de trading, looping ou arbitragem.
Robert Mrkrtchian, chefe de pesquisa da Edge Capital, indicou que a gestão ativa visa identificar as oportunidades de maior rentabilidade em termos de risco-retorno, tanto em mercados descentralizados quanto centralizados. Envolve o uso de capital em estratégias neutras em relação ao mercado, gestão de exposição e ajustes de posição de acordo com a volatilidade variável. Embora a estratégia passiva tenha o potencial de gerar renda consistente, o capital ativo busca maximizar o desempenho e a resiliência em diversas condições de mercado.
Este método é particularmente útil durante períodos de volatilidade, quando a liquidez não gerenciada pode estar sujeita a perdas ou a se mostrar insuficiente para aproveitar uma oportunidade.
A gestão ativa fortalece a eficiência do mercado e o crescimento do ecossistema.
O capital ativo está diretamente associado ao desenvolvimento do ecossistema, além dos retornos. Os formadores de mercado, investidores de capital de risco e gestores de ativos ativos aumentam a liquidez, a estabilidade de preços e a eficiência do mercado em geral. Ao participarem desse processo, garantem que os mercados operem sem problemas e que os protocolos sejam escaláveis de forma sustentável.
Segundo Alice Suen, da Amber Premium, o capital ativo foi comparado a um piloto em um carro de corrida, e a liquidez passiva é o motor que lhe dá uma base sólida. As categorias de estratégias ativas, como produtos estruturados, derivativos e alocação dinâmica, permitem que os investidores se adaptem ao ambiente de mercado em constante evolução, tendo a liquidez passiva como alicerce.
Essa diferença pode ser usada para enfatizar que o capital ativo pode e deve fazer mais do que gerar retornos. Ele auxilia na formação da infraestrutura e na estabilidade dos mercados de criptomoedas.
As condições de mercado influenciam as estratégias ativas e passivas.
Os participantes do painel concordaram com a ideia de que os saldos de capital ativo e passivo variam conforme os ciclos de mercado. As estratégias ativas estão em posição de explorar arbitragem, ineficiências de negociação e novas oportunidades em períodos de volatilidade ou alta. Por outro lado, títulos de rendimento passivo, como empréstimos em stablecoins, podem ser mais seguros e previsíveis em mercados de baixa.
Jiang destacou que uma renda estável de 7% ou mais pode ser obtida por meio de stablecoins, cujos benefícios são oferecidos durante períodos de mercado mais calmos, enquanto a negociação ativa se torna mais atraente em momentos de alta volatilidade, quando as flutuações de preço representam uma oportunidade de arbitragem.
No entanto, a maioria dos participantes do painel destacou que as estratégias ativas e passivas devem ser usadas em conjunto. Uma alocação passiva é estável, enquanto o capital ativo permite a otimização do desempenho e o controle de riscos.
Gestão de Risco e Adaptabilidade Define Capital Ativo
Uma das vantagens do capital ativo é a sua flexibilidade. Os gestores ativos realizam rebalanceamentos constantes das carteiras, contratam seguros para reduzir os riscos dos contratos inteligentes e alteram suas estratégias em resposta a novas condições. Essa flexibilidade permite minimizar as perdas e proteger o capital em períodos de recessão.
Mrkrtchian observou que os gestores de ativos profissionais fazem uma transição, adotando posições mais seguras durante as fases de mercado em baixa e estratégias agressivas durante as fases de mercado em alta. Essa flexibilidade confere ao capital ativo uma capacidade maior de suportar o desempenho em diferentes cenários de mercado do que a postura passiva.
A gestão ativa também está se tornando mais eficiente com novas ferramentas, como gestores de portfólio automatizados, bem como sistemas baseados em IA que monitoram riscos e realocam capital automaticamente.
A gestão ativa é uma tendência na qual os investidores institucionais estão se concentrando cada vez mais ao ingressarem nos mercados de criptomoedas. As instituições estão menos preocupadas em obter rendimento e mais focadas no equilíbrio entre desempenho, segurança e sustentabilidade a longo prazo.
Os participantes do painel indicaram que a gestão complexa de capital é necessária para que as instituições superem riscos como vulnerabilidades de contratos inteligentes, problemas de custódia e riscos regulatórios. Gestores ativos são importantes para garantir que as instituições consigam alocar capital com segurança e obter o máximo retorno.
Com maior adoção institucional, o capital ativo provavelmente terá um papel ainda maior na determinação da estrutura de mercado e na distribuição de liquidez.
Capital ativo está se tornando a vantagem estratégica do mercado.
O painel concluiu que a liquidez passiva é necessária para garantir a estabilidade do mercado, mas o capital ativo é o principal determinante do desempenho, da inovação e do desenvolvimento do ecossistema. Os investidores ativos contribuem para o estabelecimento de mercados de criptomoedas mais fortes e resilientes, alocando fundos dinamicamente, implementando gestão de riscos e apoiando o desenvolvimento de protocolos.
A gestão ativa de capital, em vez da mera provisão de liquidez, será uma importante vantagem competitiva no investimento em ativos digitais à medida que o setor se torna mais maduro e institucionalizado.
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Sobre o autor
Alisa, jornalista dedicada do MPost, é especializada em criptomoedas, IA, investimentos e no vasto campo de Web3. Com um olhar atento às tendências e tecnologias emergentes, ela oferece uma cobertura abrangente para informar e envolver os leitores no cenário em constante evolução das finanças digitais.
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