O Protocolo Solv Desbloqueia o Futuro do BTCfi
Em Breve
O que acontece quando o Bitcoin encontra as finanças do mundo real? Jing Xiong, da Solv Protocol, compartilha como BTCfi, RWAs e infraestrutura de nível institucional podem transformar o Bitcoin de um ativo passivo na espinha dorsal das finanças descentralizadas.
O que acontece quando o criptoativo mais reconhecido do mundo encontra o potencial trilionário das finanças do mundo real? O Bitcoin pode evoluir de uma reserva passiva de valor para a base de um novo sistema financeiro descentralizado?
Nesta entrevista, sentamos com Jing Xiong, Cofundador e Diretor de Negócios da Protocolo Solv, para explorar a ascensão do BTCfi (Bitcoin DeFi), o papel estratégico dos RWAs e como o Solv Protocol está construindo a infraestrutura de nível institucional para desbloquear o potencial inexplorado do Bitcoin.
Você pode compartilhar sua jornada para Web3?
Antes de entrar na criptografia e Web3 No espaço — e antes de fundar a Solv Protocol — a maior parte da minha carreira foi em finanças tradicionais. Minha formação se concentrou principalmente em produtos TradFi, produtos estruturados, opções e negociação. Essa era a essência do que eu fazia antes de migrar para criptomoedas.
Como você define BTCfi, e por que você acha que este é o momento certo para trazer RWAs para o ecossistema Bitcoin?
Essa é uma ótima pergunta por vários motivos. Primeiro, o Bitcoin está sendo cada vez mais reconhecido além dos limites das criptomoedas. Vimos isso começar com ETFs, e agora se fala em legislação para stablecoins. Estamos vendo sua adoção se espalhar para mais áreas da infraestrutura financeira tradicional. Como classe de ativos, o Bitcoin está se tornando mais importante e mais integrado.
Quando falamos de BTCfi — ou Bitcoin Finance — estamos, na verdade, falando sobre a construção de infraestrutura financeira em torno do Bitcoin. Isso pode significar aproximar a TradFi de DeFi ou integrar o Bitcoin mais profundamente ao sistema bancário tradicional. Quanto aos RWAs, as criptomoedas têm hoje um valor de mercado de aproximadamente um a dois trilhões de dólares. Ativos do mundo real oferecem o potencial de trazer muitos outros trilhões de dólares para esse espaço, alavancando a infraestrutura que construímos ao longo dos anos.
Então, por que agora? Porque a adoção está crescendo, a demanda por devoluções está aumentando e o setor está se tornando mais sofisticado. Acredito que não há melhor momento do que agora.
Que lacuna estratégica o Solv Protocol pretende preencher no ecossistema BTCFi?
Isso é algo em que refletimos profundamente. O Bitcoin tem sido tradicionalmente uma reserva de valor. A maioria dos detentores mantém seu BTC em soluções de custódia — carteiras frias ou corretoras — sem realmente usá-lo. Mas, considerando que o Bitcoin é a cara das criptomoedas, acreditamos que ele é importante demais para permanecer ocioso. Ele deve ter utilidade e produtividade. O Protocolo Solv visa melhorar a eficácia do BTC, integrando-o mais completamente à infraestrutura on-chain.
Vimos como o ETH se tornou produtivo por meio do ecossistema Ethereum e das L2s. Não vemos razão para que o BTC, sendo o criptoativo dominante, não alcance ou supere esse nível de usabilidade.
Na sua opinião, o que está faltando nas soluções RWA atuais em criptomoedas e como o novo produto da Solv Protocol pretende mudar isso?
Muitos produtos RWA existentes fluem em apenas uma direção: eles trazem ativos off-chain, como letras do tesouro, fundos do mercado monetário e produtos de crédito para on-chain. E, embora esses ativos sejam valiosos, eles são direcionados a um público on-chain que geralmente tem menor poder de compra.
O que estamos fazendo no Solv Protocol também analisa o fluxo reverso — exportando oportunidades on-chain para capital fora do ecossistema de criptomoedas, onde trilhões de dólares estão depositados. Esse é um foco importante para nós.
Um exemplo concreto é o nosso produto, BTC.CORE. Ele permite que os usuários façam staking de BTC on-chain e obtenham retornos expressivos. Também trabalhamos para que esses produtos superem barreiras financeiras. Por exemplo, no Oriente Médio, recentemente obtivemos a conformidade com a Sharia para este produto após seis meses de trabalho. O objetivo é uma adoção mais ampla — levando essas ofertas a usuários fora da base atual de criptomoedas nativas.
Conte-nos mais sobre a mecânica central do produto de rendimento RWA de nível institucional do Solv Protocol. O que o torna diferente?
Quando falamos em "nível institucional", queremos dizer que os ativos não são hospedados em carteiras ativas, mas sim armazenados em soluções de custódia qualificadas e regulamentadas. Essas soluções variam de acordo com a região — por exemplo, na Coreia, existem apenas alguns custodiantes regulamentados, enquanto nos EUA há muito mais.
Além disso, a transparência e a governança de contratos inteligentes estão se tornando cada vez mais importantes. As instituições estão agora altamente focadas na execução e conformidade adequadas, feitas corretamente e adaptadas ao cenário regulatório de cada região. Portanto, nossa abordagem é combinar custódia regulada, contratos inteligentes e conformidade geográfica específica para atender aos padrões institucionais.
Por que você escolheu o BTC como o principal ativo para envolver esse produto de rendimento?
Acreditamos que o BTC é um dos ativos mais subutilizados, porém mais importantes, do setor. Devido à sua importância e ao fato de não estar sendo totalmente utilizado, vimos uma oportunidade. Os detentores de BTC devem conseguir gerar retornos adicionais com base em seu apetite ao risco, e acreditamos que há uma forte compatibilidade entre produto e mercado aqui.
Para quem realmente é esse produto: instituições, baleias ou varejo avançado?
Pela nossa experiência, atendemos a uma ampla gama de usuários. Nossa plataforma visa gerar retornos para todos os detentores de BTC. Alguns produtos oferecem menor risco e retornos menores, enquanto outros apresentam maior risco e potencialmente retornos maiores.
Usuários institucionais, que lidam com grandes pools de capital, frequentemente preferem opções simples, de menor risco e com rendimentos modestos. Usuários de varejo, por outro lado, tendem a ter maior apetite ao risco e estão mais abertos a explorar novos produtos e redes. Apreciamos essa combinação — ela nos permite testar, adaptar e refinar ofertas para diferentes segmentos.
Você prevê que este projeto se tornará uma nova referência para BTC DeFi colheita?
Sim, eu defiEspero que sim. Estamos trabalhando nisso há mais de dois anos. É encorajador ver que se tornou uma prioridade para muitos usuários. Nossa esperança é que ganhe ampla adoção tanto no varejo quanto no público institucional e que se torne uma referência no setor de criptomoedas baseadas em BTC. DeFi produzir produtos.
Qual tem sido o maior obstáculo no alinhamento das necessidades dos detentores de BTC com os mercados de rendimento do mundo real?
Para mim, o BTC é como ouro digital — a maioria dos detentores não quer vendê-lo ou usá-lo ativamente. Ao mesmo tempo, a maioria dos produtos RWA exige moedas fiduciárias ou estáveis. Então, o desafio é: como os detentores de BTC podem acessar os produtos e rendimentos RWA sem vender seus BTC?
Estamos trabalhando em soluções que permitam a diversificação, começando com as participações em BTC. Há uma clara demanda e interesse de usuários que desejam exposição a ativos RWA, e nosso trabalho é construir os caminhos que lhes permitam fazer isso diretamente com BTC.
Como este produto se encaixa no roteiro de 12 meses do Protocolo Solv? É o primeiro de vários produtos institucionais?
Com certeza. O que estamos observando é que os usuários estão se tornando mais experientes e interessados em novos produtos de rendimento. A educação e a familiaridade estão crescendo. Nosso foco é criar ofertas que atendam a essas necessidades em evolução. Este é o primeiro de muitos produtos de nível institucional que planejamos lançar nos próximos meses.
Você vê o BTCfi evoluindo para um grande DeFi subsetor no próximo ciclo ou continuará sendo mais um nicho por enquanto?
Acredito que o BTCfi se tornará um pilar fundamental da DeFi. ETH tem sido há muito tempo a base de DeFi, mas dada a importância do Bitcoin, não vejo por que ele deveria continuar em segundo plano. Estou muito otimista de que a BTCfi não será apenas um nicho — será uma das forças dominantes que moldarão o futuro das finanças descentralizadas.
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Sobre o autor
Victoria é escritora sobre uma variedade de tópicos de tecnologia, incluindo Web3.0, IA e criptomoedas. Sua vasta experiência lhe permite escrever artigos perspicazes para um público mais amplo.
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