A tokenização de ativos de risco (RWA) atinge US$ 31.4 bilhões à medida que as condições regulatórias e de infraestrutura começam a convergir, dizem analistas.
Em Breve
Os ativos do mundo real tokenizados atingiram US$ 31.4 bilhões, quintuplicando em um ano. Com a convergência de maior clareza regulatória e adoção institucional, analistas preveem um mercado de US$ 1.6 trilhão até 2030.
braço de análise e insights de mercado da Binance A corretora de criptomoedas Binance Research divulgou um relatório sobre a tokenização de ativos do mundo real (RWA). A análise revela um cenário impressionante: um mercado que quintuplicou em pouco mais de um ano está agora se aproximando de uma série de pontos de inflexão estruturais que podem impulsioná-lo para a marca de trilhões de dólares até o final da década.
O valor distribuído dos ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês) — ativos tokenizados e livremente transferíveis entre carteiras — atingiu US$ 31.4 bilhões em meados de maio de 2026, um aumento em relação aos US$ 21.5 bilhões no início do ano e aos aproximadamente US$ 6 bilhões no início de 2025. Os tokens vinculados ao Tesouro dos EUA representam cerca de metade do total, com commodities lastreadas em ouro totalizando US$ 5.1 bilhões e ações tokenizadas ultrapassando US$ 1.5 bilhão, após começarem 2025 abaixo de US$ 300 milhões.
Vale ressaltar que o valor principal não representa a realidade completa: outros US$ 370 bilhões em ativos tokenizados representados estão na blockchain, mas fora de livre circulação, e as reservas de stablecoins incorporam mais de US$ 200 bilhões em exposição vinculada ao Tesouro em instrumentos em dólar na blockchain.
Apesar de tudo isso, a penetração tokenizada do mercado endereçável principal — estimado em mais de US$ 300 trilhões globalmente — está em apenas 0.01%, o que deixa um enorme potencial de crescimento pela frente. O cenário base da Binance Research prevê que o mercado atingirá US$ 1.6 trilhão até 2030, o que ainda implica uma penetração agregada inferior a 1%.
Quatro catalisadores que podem remodelar o mercado
O relatório identifica os próximos 12 a 18 meses como cruciais, com quatro condições estruturais avançando em paralelo pela primeira vez.
A clareza regulatória está se consolidando. A Lei GENIUS estabeleceu uma estrutura federal nos EUA para stablecoins de pagamento, enquanto a Nasdaq está desenvolvendo um caminho de tokenização que poderá incorporar títulos tokenizados diretamente na infraestrutura familiar de corretoras e bolsas de valores — reduzindo significativamente a barreira de adoção.
A infraestrutura de liquidação é o catalisador mais concreto no curto prazo. A DTCC — a espinha dorsal dos mercados de capitais dos EUA — anunciou planos para atividades limitadas com títulos tokenizados em julho de 2026 e um lançamento mais amplo em outubro de 2026, abrangendo inicialmente as principais ações, ETFs e títulos do Tesouro. Se a tokenização passar a operar dentro da DTCC, em vez de em paralelo a ela, a dinâmica do mercado se transforma de um sistema paralelo de nicho para uma camada opcional dentro da infraestrutura padrão.
A distribuição institucional está se expandindo simultaneamente por meio de registros de gestores de ativos, classes de ações tokenizadas, parcerias de custódia e integrações com bolsas de valores. Enquanto os ETFs escalaram apenas por meio do acesso às bolsas, a tokenização está se desenvolvendo em uma gama mais ampla de infraestruturas — custodiantes, agentes de transferência, carteiras digitais e redes de stablecoins — o que pode acelerar a adoção em comparação com o passado.
Talvez o mais importante seja que o uso está emergindo como a próxima alavanca de crescimento. Os ativos tokenizados que vão além de produtos de investimento com rendimento e passam a funcionar como garantia, margem, liquidação e financiamento começam a operar como infraestrutura de mercado. O relatório observa que diversos produtos do Tesouro e do mercado monetário apresentaram um crescimento inicial moderado de ativos sob gestão (AUM), que acelerou acentuadamente após serem aceitos como garantia em fluxos de trabalho de negociação e custódia. Essa transição — da emissão para o uso — é onde a demanda pode se multiplicar sem exigir um crescimento proporcional na nova oferta.
Olhando para o futuro, dois fatores imprevisíveis se destacam fora do modelo principal. A tokenização soberana permanece em fase piloto, com programas em andamento por meio da iniciativa DIGIT do Tesouro do Reino Unido e projetos-piloto de garantia institucional no Japão, mas a emissão em escala comercial por um único governo importante poderia alterar significativamente a trajetória da dívida tokenizada. Os mercados privados representam a outra fronteira importante: com cerca de 1,300 unicórnios privados detendo um valor agregado de aproximadamente US$ 4.7 trilhões, os veículos tokenizados que oferecem acesso a empresas pré-IPO preenchem uma lacuna estrutural que os mercados públicos nunca conseguiram superar.
A avaliação geral é direta: o mercado ainda está em seus estágios iniciais, mas a regulamentação, a infraestrutura, a participação institucional e o uso estão convergindo simultaneamente. Se essa convergência continuar, a Binance Research sugere que as taxas de crescimento de 2026 podem parecer modestas em retrospectiva.
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Sobre o autor
Alisa, jornalista dedicada do MPost, é especializada em criptomoedas, IA, investimentos e no vasto campo de Web3. Com um olhar atento às tendências e tecnologias emergentes, ela oferece uma cobertura abrangente para informar e envolver os leitores no cenário em constante evolução das finanças digitais.
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