Os cartões de criptomoedas continuam sendo estratégicos à medida que a adoção de stablecoins se expande, afirma a New Artemis. DeFi estude
Em Breve
O relatório da Artemis mostra que os cartões criptográficos estão crescendo rapidamente, integrando stablecoins e ativos digitais ao comércio cotidiano, e provavelmente continuarão sendo essenciais mesmo com a expansão da aceitação direta de stablecoins.
Fornecedor de análises de nível institucional Artemis A empresa lançou um novo relatório intitulado "Pagamentos com Stablecoins em Escala: Como os Cartões Conectam Ativos Digitais e o Comércio Global", que examina o papel em rápida expansão dos cartões de criptomoedas nos pagamentos digitais. Os cartões de criptomoedas permitem que os usuários gastem stablecoins e outros ativos digitais em estabelecimentos comerciais tradicionais, emergindo como um dos segmentos de crescimento mais rápido no setor de pagamentos.
O relatório observa que o volume de transações com cartões de criptomoedas saltou de aproximadamente US$ 100 milhões por mês no início de 2023 para mais de US$ 1.5 bilhão no final de 2025, refletindo uma taxa de crescimento anual composta de 106%. Anualizado, isso posiciona o mercado acima de US$ 18 bilhões, aproximando-se da escala das transferências ponto a ponto de stablecoins, que cresceram apenas 5% no mesmo período, atingindo US$ 19 bilhões.
Artemis destaca que a infraestrutura de cartões de criptomoedas abrange três camadas: redes de pagamento globais como Visa e Mastercard, gestores de programas de cartões e emissores, e os próprios produtos voltados para o consumidor. Embora Visa e Mastercard mantenham números de programas quase iguais — cada uma com mais de 130 —, a Visa domina mais de 90% do volume de transações com cartões on-chain por meio de parcerias iniciais com provedores de infraestrutura.
O relatório destaca o crescimento de emissores full-stack, incluindo Rain e Reap, que combinam gerenciamento de programas e emissão de cartões por meio de adesão direta ao cliente principal, dispensando os bancos emissores tradicionais e obtendo maior rentabilidade por transação.
Geograficamente, o relatório identifica a adoção de cartões de stablecoin onde os ativos digitais atendem a necessidades financeiras práticas. Na Índia, com entradas de US$ 338 bilhões em criptomoedas, o foco está em cartões de crédito lastreados em criptomoedas, em meio a um ecossistema de débito comoditizado via UPI.
Na Argentina, onde o USDC representa 46.6% das stablecoins, os cartões de débito com stablecoins oferecem uma proteção contra a inflação na ausência de alternativas digitais. Nos mercados desenvolvidos, a oportunidade reside menos em resolver necessidades não atendidas e mais em atender a um segmento de usuários de alto valor que não é devidamente atendido pelos produtos financeiros tradicionais.
Os cartões criptográficos continuam sendo essenciais à medida que os pagamentos com stablecoins se expandem, conectando ativos digitais ao comércio no mundo real.
Com a adoção acelerada de stablecoins, a inovação em pagamentos está gradualmente migrando do comércio digital baseado em cartões para a aceitação direta de stablecoins. Grandes redes, como Visa, Mastercard, PayPal e Stripe, estão desenvolvendo infraestrutura que permite aos comerciantes aceitar dólares digitais nativamente, prometendo taxas mais baixas e liquidação mais rápida. No entanto, isso levanta uma questão crucial: se os comerciantes podem aceitar stablecoins diretamente, os cartões de criptomoedas continuarão relevantes?
Apesar do potencial dos pagamentos nativos em stablecoins, os cartões de criptomoedas continuam a ter importância estratégica devido aos efeitos de rede consolidados. As redes e emissores de cartões operam em mais de 150 milhões de estabelecimentos comerciais em todo o mundo, sustentados por décadas de investimento em sistemas de PDV (Ponto de Venda), contratos com comerciantes, aprovações regulatórias e confiança do consumidor. Estabelecer uma aceitação comparável de stablecoins exigiria ampla integração de hardware, cadastro de comerciantes, ajustes de tesouraria e medidas de conformidade, tornando uma transição completa um processo de vários anos, possivelmente uma década.
Além do roteamento de transações, as redes de cartões oferecem serviços como proteção contra fraudes, resolução de disputas, crédito ao consumidor sem garantia, programas de recompensas e proteção de compras, recursos que os pagamentos com stablecoins oferecem atualmente de forma limitada. A disponibilidade de crédito, em particular, continua sendo uma vantagem duradoura dos cartões, auxiliando na gestão do fluxo de caixa e na adoção por parte dos consumidores. Restrições operacionais também dificultam a adoção de novos métodos de pagamento pelos comerciantes, uma vez que os sistemas de PDV (Ponto de Venda), a contabilidade e a infraestrutura tributária são otimizados para cartões.
Embora os pagamentos P2P e B2B baseados em stablecoins estejam se expandindo no comércio internacional, em serviços digitais e em mercados pouco explorados, é improvável que substituam as redes de cartões em curto prazo. Os cartões ainda oferecem vantagens para gastos cotidianos do consumidor, crédito e recompensas, além de serem úteis para comerciantes que hesitam em integrar novos sistemas, jurisdições regulamentadas e usuários que preferem interfaces abstratas. As stablecoins se destacam em pagamentos B2B de alto valor, transações internacionais, comércio nativo de criptomoedas e mercados sem infraestrutura de cartões estabelecida.
Olhando para o futuro, espera-se que o volume de pagamentos com stablecoins cresça juntamente com a melhoria da infraestrutura e a aceitação direta pelos comerciantes. Os cartões de criptomoedas continuarão a se expandir em paralelo, aproveitando as redes de comerciantes existentes para integrar ativos digitais ao comércio cotidiano e servindo como infraestrutura para a próxima fase de adoção de stablecoins.
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Sobre o autor
Alisa, jornalista dedicada do MPost, é especializada em criptomoedas, IA, investimentos e no vasto campo de Web3. Com um olhar atento às tendências e tecnologias emergentes, ela oferece uma cobertura abrangente para informar e envolver os leitores no cenário em constante evolução das finanças digitais.
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