Bitwise: Mercados de criptomoedas se recuperam com a redução dos riscos geopolíticos, à medida que surge um rali de alívio em meio a condições macroeconômicas e de liquidez frágeis.
Em Breve
Criptomoedas se recuperam com esperanças de acordo EUA-Irã aliviando o risco; Bitcoin atinge US$ 65 mil, sentimento melhora, mas mercados permanecem frágeis e com pouca volatilidade.
Gestor de ativos de criptomoeda Bit a bit Uma nova análise do mercado de criptomoedas foi divulgada, relatando uma forte reversão em todas as classes de ativos globais, com os ativos digitais apresentando melhor desempenho à medida que as expectativas de um possível acordo de paz entre EUA e Irã reduziram o risco geopolítico. O Bitcoin era negociado perto de US$ 61,000 no meio da semana, antes de subir cerca de 3%, para aproximadamente US$ 65,000, no início do pregão de segunda-feira. As ações recuperaram a maior parte das perdas anteriores no mesmo período, enquanto o ouro caiu para perto de US$ 4,000 por onça, ampliando suas perdas semanais e refletindo uma mudança de postura, deixando de lado o posicionamento defensivo.
Um indicador de sentimento que acompanha os mercados de criptomoedas se recuperou das leituras profundamente pessimistas da semana passada, que marcaram os níveis mais baixos desde fevereiro, e voltou a apresentar um leve otimismo. A recuperação seguiu-se a uma queda acentuada no sentimento anterior, que havia aumentado a probabilidade de uma recuperação técnica de curto prazo. No entanto, a avaliação geral permaneceu cautelosa, com o movimento sendo caracterizado como uma recuperação impulsionada por alívio, e não como a confirmação de uma mudança de tendência sustentada, dadas as condições ainda frágeis.
Rotação para apetite ao risco impulsionada por flexibilização geopolítica, com Bitcoin e ações se recuperando enquanto o ouro se desvaloriza.
Os fluxos entre diferentes ativos foram influenciados pela melhora das expectativas geopolíticas, com relatos de progresso em direção a um acordo entre EUA e Irã contribuindo para a redução da percepção de risco. Os mercados de ações, incluindo o S&P 500, estabilizaram e recuperaram as perdas anteriores, enquanto o Bitcoin acompanhou essa recuperação após se estabilizar próximo a US$ 60,000. A queda do ouro reforçou essa tendência, à medida que a demanda por ativos tradicionalmente considerados refúgios seguros enfraqueceu com a redução das tensões geopolíticas.
No mercado de ações, a volatilidade permaneceu concentrada no segmento de inteligência artificial e semicondutores, onde a movimentação dos preços divergiu dos fortes sinais subjacentes de lucros. Apesar do notável crescimento da receita em negócios relacionados à IA, algumas ações de semicondutores sofreram quedas acentuadas, evidenciando avaliações esticadas e sensibilidade ao posicionamento, em vez de apenas aos fundamentos. Essa dinâmica corroborou as preocupações de que o setor de IA possa estar entrando em uma fase de maior volatilidade, impulsionada por restrições de oferta, gargalos de infraestrutura e pressão cíclica, em vez de fraqueza da demanda.
Os indicadores de avaliação relativa apontaram para uma crescente divergência entre o Bitcoin e as principais ações de tecnologia. No Múltiplo de Mayer, que compara os níveis de preço com a média móvel de 200 dias, o Bitcoin caiu abaixo de 1.0, um limite historicamente associado a fases de subvalorização. Em contraste, a Nvidia continuou a ser negociada com um prêmio significativo em relação à sua tendência de longo prazo, evidenciando uma divisão entre o posicionamento de valor intrínseco em ativos digitais e as avaliações esticadas em ações ligadas à inteligência artificial.
Os mercados de energia também reagiram aos desenvolvimentos geopolíticos, com os preços do petróleo bruto em queda devido às expectativas de maior estabilidade no fornecimento. Os ativos digitais registraram ganhos generalizados, liderados pelo Ethereum e diversas altcoins de grande capitalização, embora os indicadores de sentimento sugerissem que as condições permaneciam frágeis. Os indicadores de medo continuaram a predominar, e o Bitcoin manteve uma tendência de baixa técnica abaixo das principais médias móveis, indicando que os ganhos recentes ainda estavam ocorrendo dentro de uma fase corretiva.
A atenção permaneceu voltada para os próximos sinais de política monetária, com os mercados amplamente esperando que o Federal Reserve mantivesse as taxas de juros atuais. A precificação indicava uma quase certeza de manutenção das taxas, direcionando o foco dos investidores para as orientações futuras, projeções de inflação e o tom da comunicação. Dados macroeconômicos recentes reforçaram as expectativas de uma postura política mais restritiva, reduzindo a probabilidade de afrouxamento monetário no curto prazo e mantendo a pressão sobre os ativos de risco sensíveis às premissas da taxa de desconto.
As perspectivas da política monetária e o posicionamento das criptomoedas continuam sendo fatores-chave no curto prazo.
Os fluxos de investimento em produtos relacionados a criptomoedas apresentaram condições mistas, porém estabilizadoras. Enquanto os produtos negociados em bolsa focados em Bitcoin continuaram a registrar saídas líquidas, o Ethereum, cestas de altcoins e estratégias temáticas de ativos digitais registraram entradas, indicando uma dispersão mais ampla na exposição dos investidores. Esse padrão sugeriu uma tomada de risco seletiva em vez de uma alocação uniforme em toda a classe de ativos.
Os dados de derivativos e on-chain refletiram um mercado em recuperação após a recente desalavancagem. O posicionamento em futuros migrou da alavancagem offshore para plataformas institucionais, enquanto as taxas de financiamento e os níveis de base se moderaram, sinalizando menor intensidade especulativa. O posicionamento em opções tornou-se mais equilibrado, com demanda mista por proteção contra perdas em mercados nativos de criptomoedas e em mercados vinculados a ETFs. O posicionamento dos dealers permaneceu enviesado negativamente, aumentando a sensibilidade às oscilações de preço em torno de níveis técnicos importantes.
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Sobre o autor
Alisa, jornalista dedicada do MPost, é especializada em criptomoedas, IA, investimentos e no vasto campo de Web3. Com um olhar atento às tendências e tecnologias emergentes, ela oferece uma cobertura abrangente para informar e envolver os leitores no cenário em constante evolução das finanças digitais.
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