Bitcoin no fogo cruzado macroeconômico: Arthur Hayes alerta para deflação impulsionada por IA e incerteza de liquidez
Em Breve
Arthur Hayes descreve os mercados como uma "zona de exclusão comercial", uma vez que a deflação impulsionada pela inteligência artificial e as tensões no Oriente Médio afetam os ativos de risco, enquanto a expansão da liquidez a longo prazo pode favorecer o Bitcoin e o ouro.
Arthur Hayes, cofundador do BitMEX Uma corretora de derivativos de criptomoedas descreveu o ambiente de mercado atual como uma "zona de exclusão comercial" em suas análises mais recentes, citando uma combinação de pressão deflacionária da inteligência artificial e renovada incerteza geopolítica no Oriente Médio.
Em sua visão, a rápida adoção da IA está começando a substituir trabalhadores do conhecimento em economias avançadas, o que poderia enfraquecer as condições de crédito e pressionar o sistema financeiro em geral. Ao mesmo tempo, a instabilidade ligada ao Oriente Médio está adicionando mais uma camada de risco para investidores que já lidam com condições macroeconômicas voláteis.
O empreendedor argumentou que essas forças poderiam deixar o Bitcoin e outros ativos de risco sob pressão de venda no curto prazo. Ele afirmou que o mercado está sendo moldado atualmente por um conflito entre a desaceleração da demanda em setores da economia sensíveis ao crédito e a possibilidade de novas perturbações nos mercados de energia e commodities. Essa combinação, segundo ele, dificulta o estabelecimento de uma direção clara de negociação no curto prazo.
Ao mesmo tempo, Arthur Hayes afirmou que o cenário de longo prazo pode, em última análise, favorecer ativos escassos. Ele apontou para a alta dos preços da energia e das commodities, juntamente com a expansão dos gastos fiscais por parte dos governos, como condições que poderiam levar os bancos centrais de volta à expansão monetária. Nesse caso, argumentou ele, ativos com oferta fixa, como Bitcoin e ouro, teriam maior probabilidade de se beneficiar, enquanto ativos atrelados à geração de fluxo de caixa poderiam permanecer sob pressão.
Segundo o empreendedor de criptomoedas, a postura adequada no cenário atual é a paciência, e não a agressividade. Ele afirmou que o foco deve estar em observar os sinais de liquidez e aguardar indícios mais claros de resposta política antes de aumentar o risco. Em seu último comentário, ele disse que os ajustes em seu portfólio foram limitados, com apenas adições graduais a ouro e Hyperliquid, um token vinculado ao ecossistema Hyperliquid.
Três cenários para a liquidez global e o frágil equilíbrio entre inflação, risco de guerra e expansão monetária.
Arthur Hayes também delineou vários cenários geopolíticos e de mercado possíveis para explicar como o conflito entre inflação, liquidez e apetite ao risco poderia evoluir.
Um cenário pressupõe um rápido retorno às condições pré-guerra, mas mesmo nesse caso, afirmou ele, o efeito estrutural da IA nos mercados de trabalho poderia continuar a afetar o crédito ao consumidor e a estabilidade bancária. Outro cenário centra-se na interrupção da navegação pelo Estreito de Ormuz, o que poderia forçar os países a buscarem acordos alternativos de liquidação e aumentar a importância das commodities e das reservas não dolarizadas. Um terceiro cenário considera uma escalada militar direta que restauraria o acesso à navegação, mas também poderia desencadear um aumento acentuado nos preços das commodities caso a produção regional de energia fosse desestabilizada.
Em todos esses cenários, o ex-CEO da BitMEX enfatizou o mesmo ponto central: o preço do dinheiro e a quantidade de dinheiro podem se mover em direções opostas, e essa tensão moldará o desempenho dos ativos. Ele argumentou que ações e outros ativos baseados em fluxo de caixa podem ter dificuldades se os custos de financiamento permanecerem elevados, enquanto o Bitcoin e o ouro poderiam ter um desempenho superior se os bancos centrais expandirem seus balanços para absorver o estresse econômico.
Na visão dele, o próximo grande movimento do Bitcoin dependerá menos dos modelos tradicionais de avaliação e mais da flexibilização das condições de liquidez. Até lá, disse Hayes, o mercado permanece preso em uma zona onde a cautela é a estratégia dominante.
Aviso Legal
Em linha com a Diretrizes do Projeto Trust, observe que as informações fornecidas nesta página não se destinam e não devem ser interpretadas como aconselhamento jurídico, tributário, de investimento, financeiro ou qualquer outra forma. É importante investir apenas o que você pode perder e procurar aconselhamento financeiro independente se tiver alguma dúvida. Para mais informações, sugerimos consultar os termos e condições, bem como as páginas de ajuda e suporte fornecidas pelo emissor ou anunciante. MetaversePost está comprometida com relatórios precisos e imparciais, mas as condições de mercado estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Sobre o autor
Alisa, jornalista dedicada do MPost, é especializada em criptomoedas, IA, investimentos e no vasto campo de Web3. Com um olhar atento às tendências e tecnologias emergentes, ela oferece uma cobertura abrangente para informar e envolver os leitores no cenário em constante evolução das finanças digitais.
Mais artigos
Alisa, jornalista dedicada do MPost, é especializada em criptomoedas, IA, investimentos e no vasto campo de Web3. Com um olhar atento às tendências e tecnologias emergentes, ela oferece uma cobertura abrangente para informar e envolver os leitores no cenário em constante evolução das finanças digitais.
