Dlaczego kapitał aktywny przewyższa płynność pasywną na rynkach kryptowalut
W skrócie
Aktywny kapitał staje się kluczowym trendem na rynku kryptowalut, a inwestorzy coraz częściej twierdzą, że dynamiczne strategie i zaangażowanie w ekosystem z czasem przynoszą lepsze rezultaty niż pasywna płynność, a oba podejścia razem wzmacniają stabilność rynku i wzrost.
Aktywny kapitał staje się trendem na rynkach kryptowalut, a inwestorzy i zarządzający aktywami coraz częściej argumentują, że strategiczne rozmieszczenie, aktywne zarządzanie i zaangażowanie w ekosystem zawsze zapewnią lepsze wyniki niż pasywna płynność w dłuższej perspektywie. Paneliści STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium i Edge Capital stwierdzili, że pasywna płynność jest niezbędna do zapewnienia stabilności, ale aktywny kapitał jest niezbędny do generowania zrównoważonych zysków i budowania silniejszych ekosystemów blockchain.
Założyciel Allocations, Kingsley Advani, zarządzający kapitałem o wartości trzech miliardów dolarów, wyjaśnił, że aktywny kapitał wymaga ciągłego śledzenia możliwości, realokacji kapitału i maksymalizacji potencjału strategii rentowności. Jego firma stosuje różnorodne procesy i warianty, dostosowując się do zmieniającego się otoczenia rynkowego, a także dokonuje repozycjonowania, wykorzystując inteligencję zbiorową i ostrzeżenia o ryzyku, aby chronić kapitał i osiągać najwyższą jakość zwrotów.
Jest to dynamiczna strategia, która pozwala inwestorom podejmować decyzje na bieżąco w odniesieniu do wszelkich ryzyk i szans na rynku, w przeciwieństwie do pasywnej płynności, która ma tendencję do stagnacji.
Active Capital koncentruje się na zyskach skorygowanych o ryzyko, a nie tylko na zyskach
Zdaniem panelistów, aktywny kapitał jest naprawdę korzystny, ponieważ przekłada się na lepsze zwroty skorygowane o ryzyko, a nie tylko na wyższą rentowność. Według Lingling Jiang z DWF Labs, użytkownicy pasywni zazwyczaj inwestują, aby uzyskać bazowy zwrot z inwestycji, podczas gdy uczestnicy stosują wiele strategii, aby uzyskać zwrot wyższy niż bazowy, w tym strategie tradingowe, pętlowe czy arbitrażowe.
Robert Mrkrtchian, dyrektor ds. badań w Edge Capital, wskazał, że zarządzanie aktywne ma na celu stworzenie najbardziej rentownych możliwości relacji ryzyko-zwrot, zarówno na rynkach zdecentralizowanych, jak i scentralizowanych. Obejmuje ono wykorzystanie kapitału w strategiach neutralnych rynkowo, zarządzanie ekspozycją oraz zmiany pozycji w zależności od zmiennej zmienności. Chociaż strategia pasywna ma potencjał generowania stałego dochodu, kapitał aktywny ma na celu maksymalizację wyników i odporności w różnych warunkach rynkowych.
Metoda ta jest szczególnie przydatna w okresach dużej zmienności, gdy niezarządzana płynność może wykazywać tendencję do wykazywania strat lub może się okazać, że jest za późno, aby wykorzystać nadarzającą się okazję.
Aktywne zarządzanie wzmacnia efektywność rynku i wzrost ekosystemu
Aktywny kapitał, oprócz zysków, jest bezpośrednio związany z rozwojem ekosystemu. Animatorzy rynku, inwestorzy venture capital i aktywni zarządzający aktywami zwiększają poziom płynności, stabilność cen i efektywność całego rynku. Angażując się w ten proces, zapewniają bezproblemowe funkcjonowanie rynków i zrównoważoną skalowalność protokołów.
Według Alice Suen z Amber Premium, aktywny kapitał porównano do kierowcy w samochodzie wyścigowym, a pasywna płynność to silnik, który zapewnia mu pewne wsparcie bazowe. Kategorie strategii aktywnych, takie jak produkty strukturyzowane, instrumenty pochodne i dynamiczna alokacja, pozwalają inwestorom dostosowywać się do zmieniającego się otoczenia rynkowego, a pasywna płynność stanowi ich fundament.
Tę różnicę można wykorzystać do podkreślenia, że kapitał aktywny może i musi robić więcej niż tylko generować zyski. Pomaga on w budowaniu infrastruktury i stabilności rynków kryptowalut.
Warunki rynkowe wpływają na strategie aktywne i pasywne
Paneliści zgodzili się z tezą, że saldo kapitału aktywnego i pasywnego zmienia się wraz z cyklami rynkowymi. Strategie aktywne pozwalają na wykorzystanie arbitrażu, nieefektywności w handlu i nowych możliwości w okresach wahań lub hossy. Z kolei pasywno-dochodowe papiery wartościowe, takie jak pożyczki oparte na stablecoinach, mogą być bezpieczniejsze i bardziej przewidywalne w okresach spadków lub bessy.
Jiang zauważył, że stały dochód na poziomie 7% lub wyższym można uzyskać za pomocą stablecoinów, których korzyści są dostępne w okresach przestoju na rynku, natomiast aktywny handel będzie bardziej atrakcyjny w okresach dużej zmienności, gdy wahania cen stwarzają okazję do arbitrażu.
Niemniej jednak większość panelistów wskazała, że strategie aktywne i pasywne należy stosować łącznie. Pasywna alokacja kapitału jest stabilna, natomiast aktywny kapitał pozwala na optymalizację wyników i kontrolę ryzyka.
Zarządzanie ryzykiem i adaptacyjność DefiAktywny kapitał
Jedną z zalet kapitału aktywnego jest jego elastyczność. Aktywni zarządzający stale rebalansują portfele, kupują ubezpieczenia, aby ograniczyć ryzyko związane z inteligentnymi kontraktami i zmieniają swoje strategie w odpowiedzi na zmieniające się warunki. Ta elastyczność pozwala minimalizować kryzysy i chronić kapitał w okresach dekoniunktury.
Mrkrtchian zauważył, że profesjonalni zarządzający aktywami przechodzą od zajmowania bezpieczniejszych pozycji w fazach bessy do agresywnych strategii w fazach hossy. Ta elastyczność daje kapitałowi aktywnemu lepszą odporność na wahania koniunktury w różnych warunkach rynkowych niż postawa pasywna.
Zarządzanie aktywne staje się coraz bardziej efektywne dzięki nowym narzędziom, takim jak zautomatyzowani menedżerowie portfeli oraz systemy oparte na sztucznej inteligencji, które monitorują ryzyko i automatycznie realokują kapitał.
Zarządzanie aktywne to trend, na którym inwestorzy instytucjonalni coraz bardziej się koncentrują, wkraczając na rynki kryptowalut. Instytucje mniej skupiają się na osiąganiu zysków, a bardziej na równowadze między wynikami, bezpieczeństwem i długoterminowym zrównoważonym rozwojem.
Paneliści wskazali, że instytucje potrzebują kompleksowego zarządzania kapitałem, aby przezwyciężyć takie ryzyka, jak luki w zabezpieczeniach inteligentnych kontraktów, problemy z powiernictwem i ryzyko regulacyjne. Aktywni zarządzający odgrywają ważną rolę w zapewnieniu instytucjom możliwości bezpiecznego inwestowania kapitału i osiągania maksymalnych zysków.
Wraz z dalszą adopcją instytucjonalną kapitał aktywny prawdopodobnie będzie odgrywał jeszcze większą rolę w określaniu struktury rynku i dystrybucji płynności.
Aktywny kapitał staje się strategiczną przewagą rynku
Panel doszedł do wniosku, że pasywna płynność jest niezbędna do zapewnienia stabilności rynku, ale aktywny kapitał jest kluczowym czynnikiem determinującym wyniki, innowacyjność i rozwój ekosystemu. Aktywni inwestorzy przyczyniają się do budowania silniejszych i bardziej odpornych rynków kryptowalut poprzez dynamiczną alokację środków, wdrażanie zarządzania ryzykiem i wspieranie rozwoju protokołów.
Aktywne zarządzanie kapitałem, a nie samo zapewnianie płynności, stanie się główną przewagą konkurencyjną w inwestowaniu w aktywa cyfrowe, w miarę jak branża ta będzie stawać się coraz bardziej dojrzała i zinstytucjonalizowana.
Zastrzeżenie
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
Więcej artykułów
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
