Protokół Solv otwiera przyszłość BTCfi
W skrócie
Co się dzieje, gdy Bitcoin spotyka się z finansami świata rzeczywistego? Jing Xiong z Solv Protocol opowiada, jak BTCfi, RWA i infrastruktura klasy instytucjonalnej mogą przekształcić Bitcoin z pasywnego aktywa w kręgosłup zdecentralizowanych finansów.
Co się stanie, gdy najbardziej rozpoznawalny kryptoaktyw na świecie spotka się z bilionowym potencjałem realnych finansów? Czy Bitcoin może ewoluować z pasywnego magazynu wartości w fundament nowego zdecentralizowanego systemu finansowego?
W tym wywiadzie siadamy z Jing Xionga, współzałożyciel i dyrektor ds. biznesowych w Rozwiąż protokół, aby zbadać wzrost BTCfi (Bitcoin) DeFi), strategiczną rolę RWA oraz w jaki sposób protokół Solv buduje infrastrukturę klasy instytucjonalnej, aby uwolnić niewykorzystany potencjał Bitcoina.
Czy możesz podzielić się swoją podróżą do Web3?
Zanim wejdziesz do krypto i Web3 space — i przed założeniem Solv Protocol — większość mojej kariery dotyczyła tradycyjnych finansów. Moje doświadczenie koncentrowało się głównie na produktach TradFi, produktach strukturyzowanych, opcjach i handlu. To było sedno tego, co robiłem, zanim przeszedłem do kryptowalut.
Jak ci define BTCfi i dlaczego uważasz, że to właściwy moment na wprowadzenie RWA do ekosystemu Bitcoin?
To bardzo dobre pytanie z wielu powodów. Po pierwsze, Bitcoin jest coraz częściej uznawany poza granicami kryptowalut. Widzieliśmy, że zaczęło się to od ETF-ów, a teraz mówi się o ustawodawstwie stablecoinów. Widzisz, jak jego adopcja rozprzestrzenia się na więcej obszarów tradycyjnej infrastruktury finansowej. Jako klasa aktywów, Bitcoin staje się coraz ważniejszy i bardziej zintegrowany.
Kiedy mówimy o BTCfi — lub Bitcoin Finance — tak naprawdę mówimy o budowaniu infrastruktury finansowej wokół Bitcoina. Może to oznaczać przybliżenie TradFi do DeFi lub głębsze zintegrowanie Bitcoina z tradycyjnym systemem bankowym. Jeśli chodzi o RWA, kryptowaluty mają obecnie kapitalizację rynkową wynoszącą około jednego do dwóch bilionów dolarów. Aktywa ze świata rzeczywistego oferują potencjał, aby przyciągnąć do tej przestrzeni wiele bilionów dolarów, wykorzystując infrastrukturę, którą zbudowaliśmy przez lata.
Dlaczego więc teraz? Ponieważ adopcja rośnie, popyt na zwroty rośnie, a przestrzeń staje się coraz bardziej wyrafinowana. Uważam, że nie ma lepszego czasu niż teraz.
Jaką strategiczną lukę w ekosystemie BTCFi chce wypełnić protokół Solv?
To jest coś, nad czym głęboko myśleliśmy. Bitcoin tradycyjnie był środkiem przechowywania wartości. Większość posiadaczy przechowuje swoje BTC w rozwiązaniach depozytowych — zimnych portfelach lub giełdach — bez faktycznego korzystania z nich. Ale biorąc pod uwagę, że Bitcoin jest twarzą kryptowalut, uważamy, że jest zbyt ważny, aby pozostać bezczynnym. Powinien być użyteczny i produktywny. Protokół Solv ma na celu poprawę efektywności BTC poprzez pełniejszą integrację z infrastrukturą on-chain.
Widzieliśmy, jak produktywny stał się ETH poprzez ekosystem Ethereum i L2. Nie widzimy powodu, dla którego BTC, będąc dominującym aktywem kryptograficznym, nie miałby osiągnąć lub przekroczyć tego poziomu użyteczności.
Czego Twoim zdaniem brakuje w obecnych rozwiązaniach RWA w kryptowalutach i w jaki sposób nowy produkt Solv Protocol ma to zmienić?
Wiele istniejących produktów RWA płynie tylko w jednym kierunku: wprowadzają aktywa poza łańcuchem, takie jak bony skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i produkty kredytowe na łańcuch. I chociaż te aktywa są cenne, są one skierowane do odbiorców on-chain, którzy zazwyczaj mają niższą siłę nabywczą.
To, co robimy w Solv Protocol, dotyczy również przepływu wstecznego — eksportu możliwości on-chain do kapitału poza ekosystemem kryptowalut, w którym znajdują się biliony dolarów. To jest dla nas główny cel.
Konkretnym przykładem jest nasz produkt BTC.CORE. Umożliwia użytkownikom obstawianie swoich BTC w łańcuchu i osiąganie wysokich zysków. Pracowaliśmy również nad tym, aby takie produkty przechodziły przez bariery finansowe. Na przykład na Bliskim Wschodzie niedawno otrzymaliśmy zgodność z szariatem dla tego produktu po sześciu miesiącach pracy. Celem jest szersza adopcja — udostępnienie tych ofert użytkownikom spoza obecnej bazy krypto-natywnej.
Opowiedz nam więcej o podstawowych mechanizmach produktu Solv Protocol RWA yield o klasie instytucjonalnej. Co go wyróżnia?
Kiedy mówimy o „klasie instytucjonalnej”, oznacza to, że aktywa nie są przechowywane w gorących portfelach, ale w kwalifikowanych, regulowanych rozwiązaniach depozytowych. Różnią się one w zależności od regionu — na przykład w Korei jest tylko kilku regulowanych depozytariuszy, podczas gdy w USA jest ich znacznie więcej.
Ponadto przejrzystość i zarządzanie inteligentnymi kontraktami stają się coraz ważniejsze. Instytucje są teraz bardzo skoncentrowane na właściwym wykonywaniu i zgodności, robieniu tego dobrze i dostosowywaniu do krajobrazu regulacyjnego każdego regionu. Dlatego nasze podejście polega na łączeniu regulowanego depozytu, inteligentnych kontraktów i zgodności geograficznej w celu spełnienia standardów instytucjonalnych.
Dlaczego wybrałeś BTC jako główne aktywo do stworzenia tego produktu dochodowego?
Wierzymy, że BTC jest jednym z najbardziej niewykorzystanych, a jednocześnie najważniejszych aktywów w tej przestrzeni. Ze względu na jego znaczenie i fakt, że nie jest w pełni wykorzystywany, dostrzegliśmy okazję. Posiadacze BTC powinni być w stanie generować dodatkowe zwroty w oparciu o swój apetyt na ryzyko, a my uważamy, że istnieje tutaj silne dopasowanie produktu do rynku.
Do kogo tak naprawdę skierowany jest ten produkt — do instytucji, wielorybów czy zaawansowanego handlu detalicznego?
Z naszego doświadczenia wynika, że jest on przeznaczony dla szerokiego grona użytkowników. Nasza platforma ma na celu generowanie zwrotów dla wszystkich posiadaczy BTC. Niektóre produkty oferują niższe ryzyko i niższe zwroty, podczas gdy inne są bardziej ryzykowne i potencjalnie oferują wyższe zwroty.
Użytkownicy instytucjonalni, którzy mają do czynienia z dużymi pulami kapitału, często preferują proste, mniej ryzykowne opcje o skromnych zyskach. Użytkownicy detaliczni z kolei mają tendencję do większego apetytu na ryzyko i są bardziej otwarci na eksplorację nowych produktów i łańcuchów. Doceniamy tę mieszankę — pozwala nam ona testować, dostosowywać i dostrajać oferty dla różnych segmentów.
Czy przewidujesz, że ten projekt stanie się nowym punktem odniesienia dla kryptowalut opartych na BTC? DeFi dawać?
Tak, ja defimam nadzieję, że tak. Pracowaliśmy nad tym przez ponad dwa lata. To budujące, że staje się to priorytetem dla wielu użytkowników. Mamy nadzieję, że zyska szerokie przyjęcie zarówno wśród odbiorców detalicznych, jak i instytucjonalnych i stanie się punktem odniesienia w przestrzeni opartej na BTC DeFi dają produkty.
Jaka była największa przeszkoda w dostosowaniu potrzeb posiadaczy BTC do realnych rynków zysków?
Dla mnie BTC jest jak cyfrowe złoto — większość posiadaczy nie chce go sprzedawać ani aktywnie używać. Jednocześnie większość produktów RWA wymaga walut fiducjarnych lub stablecoinów. Wyzwaniem staje się więc: w jaki sposób posiadacze BTC mogą uzyskać dostęp do produktów RWA i zysków bez sprzedaży swoich BTC?
Pracujemy nad rozwiązaniami, które umożliwiają dywersyfikację, zaczynając od zasobów BTC. Istnieje wyraźne zapotrzebowanie i zainteresowanie ze strony użytkowników, którzy chcą mieć ekspozycję na RWA, a naszym zadaniem jest zbudowanie ścieżek, które pozwolą im to zrobić bezpośrednio z BTC.
Jak ten produkt wpisuje się w 12-miesięczną mapę drogową Solv Protocol? Czy jest to pierwsza z kilku ofert instytucjonalnych?
Zdecydowanie. Widzimy, że użytkownicy stają się bardziej obeznani i bardziej zainteresowani nowymi produktami yield. Edukacja i znajomość rosną. Skupiamy się na tworzeniu ofert, które spełniają te zmieniające się potrzeby. To pierwszy z wielu produktów klasy instytucjonalnej, które planujemy wprowadzić na rynek w nadchodzących miesiącach.
Czy widzisz, że BTCfi ewoluuje w kierunku dużego DeFi podsektor w kolejnym cyklu, czy też na razie pozostaje raczej niszową działalnością?
Wierzę, że BTCfi stanie się głównym filarem DeFi. ETH od dawna stanowi podstawę DeFi, ale biorąc pod uwagę znaczenie Bitcoina, nie widzę powodu, dla którego miałby nadal grać drugie skrzypce. Jestem bardzo optymistycznie nastawiony, że BTCfi nie będzie tylko niszą — będzie jedną z dominujących sił kształtujących przyszłość zdecentralizowanych finansów.
Odpowiedzialność
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Victoria jest autorką publikacji na różne tematy technologiczne, m.in Web3.0, sztuczna inteligencja i kryptowaluty. Jej bogate doświadczenie pozwala jej pisać wnikliwe artykuły dla szerszego grona odbiorców.
Więcej artykułów
Victoria jest autorką publikacji na różne tematy technologiczne, m.in Web3.0, sztuczna inteligencja i kryptowaluty. Jej bogate doświadczenie pozwala jej pisać wnikliwe artykuły dla szerszego grona odbiorców.
