QCP Capital sygnalizuje, że rynek jest napędzany czynnikami makroekonomicznymi i inwestorzy ostrożnie pozycjonują się, ponieważ kurs BTC utrzymuje się na poziomie 70 tys. dolarów
W skrócie
QCP Capital twierdzi, że Bitcoin zachował relatywnie dużą odporność na poziomie około 70 000 USD, pomimo napięć geopolitycznych i presji makroekonomicznej, choć rynki nadal zachowują ostrożność.
Firma zajmująca się handlem aktywami cyfrowymi z siedzibą w Singapurze Kapitał QCP opublikował raport rynkowy analizujący ostatnie wydarzenia na rynkach światowych i przedstawiający prognozy dla sektora kryptowalut.
Analiza wskazuje, że Bitcoin wykazał się względną odpornością na niedawne napięcia geopolityczne, odrabiając straty w kierunku poziomu 70 000 USD po krótkotrwałym spadku poniżej 63 000 USD, który miał miejsce podczas początkowej fali presji sprzedaży na całym rynku.
Według raportu, zdolność kryptowaluty do stabilizacji kontrastuje z ogólną wydajnością innych klas aktywów. Analitycy wskazali jednak, że obecny ruch cen odzwierciedla raczej okres konsolidacji niż wyraźne przesunięcie w kierunku ponownego podejmowania ryzyka. Dane on-chain sugerują, że długoterminowi posiadacze zgromadzili znaczące pozycje w przedziale od 60 000 do 70 000 dolarów, podczas gdy pozycjonowanie instrumentów pochodnych przed marcowym terminem wygaśnięcia wskazuje na stopniową odbudowę ekspozycji rynkowej przez inwestorów, którzy zachowują ostrożność.
Aktywność na rynku opcji również uległa korekcie po wcześniejszej zmienności. Poziomy zmienności implikowanej spadły do poziomu 50%, a krótkoterminowa zmienność at-the-money nieznacznie się zmniejszyła. Pomimo tego spadku zmienności, rynek opcji nadal wykazuje defensywne nastawienie. Odwrócenia ryzyka pozostają ujemne dla większości terminów zapadalności, co wskazuje na utrzymujący się popyt na ochronę przed spadkami i sugeruje, że inwestorzy nadal uwzględniają w cenach potencjalne ryzyko skrajne, nawet gdy ceny spot się stabilizują.
Napięcia geopolityczne i zmienność cen ropy kształtują perspektywy makroekonomiczne
Raport firmy podkreśla, że obecne otoczenie makroekonomiczne różni się od konwencjonalnego scenariusza awersji do ryzyka. Od czasu eskalacji napięć wokół Iranu, globalne rynki akcji znajdują się pod ciągłą presją, a rentowność obligacji rządowych rośnie. Jednocześnie oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przesunęły się jeszcze bardziej w przyszłość. To połączenie wyższych rentowności i słabszych wyników akcji wskazuje na to, co analitycy określają mianem stagflacji, charakteryzującej się utrzymującą się inflacją i spowolnieniem wzrostu gospodarczego.
Rynki energii odegrały kluczową rolę w kształtowaniu tego otoczenia makroekonomicznego. Cena ropy Brent na krótko wzrosła do 120 dolarów za baryłkę, po czym trend się odwrócił po tym, jak Międzynarodowa Agencja Energii zasugerowała możliwość skoordynowanego uwolnienia dużej części strategicznych rezerw ropy naftowej. Według raportu, potencjalne zmniejszenie rezerw, będące przedmiotem dyskusji przywódców G7, mogłoby objąć od 300 do 400 milionów baryłek, przekraczając 182 miliony baryłek uwolnionych podczas kryzysu rosyjsko-ukraińskiego w 2022 roku. Pomimo tej potencjalnej interwencji, analitycy zauważają, że zmienność w ciągu dnia na rynkach ropy naftowej odzwierciedla niską płynność i wzmożoną aktywność hedgingową w globalnych portfelach.
Nastroje na szerszym rynku pozostają niepewne. Rynki akcji z trudem utrzymują wzrosty, a liderzy sektora odchodzą od akcji spółek technologicznych i bankowych w kierunku bardziej defensywnych sektorów, takich jak dobra konsumpcyjne i energia. Dolar amerykański pozostał silny, rentowność obligacji skarbowych wzrosła, a strategie zabezpieczające przed inflacją nadal pojawiają się w portfelach, pomimo niedawnego spadku cen złota.
W tym kontekście uwaga skupiła się na nadchodzących publikacjach danych makroekonomicznych, które mogą wpłynąć na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej. Uczestnicy rynku uważnie śledzą publikację danych o wskaźniku cen konsumpcyjnych w USA, które mogą albo ożywić oczekiwania na wcześniejsze obniżki stóp procentowych, albo nasilić obawy o stagflację. Dodatkowe wskaźniki zaplanowane na późniejszą część tygodnia, w tym dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych i bazowych wydatkach konsumpcyjnych, mogą również kształtować krótkoterminowe perspektywy dla aktywów ryzykownych.
W odniesieniu do rynku aktywów cyfrowych, QCP Capital stwierdza, że Bitcoin coraz częściej zachowuje się jak instrument makroekonomiczny, a nie czysto spekulacyjny. Raport sugeruje, że względna stabilność kryptowaluty w okresie ostatnich wahań cen wskazuje na rosnącą integrację z szerszymi uwarunkowaniami płynności i makroekonomicznymi.
Według najnowszych dostępnych danych, Bitcoin był notowany po około 69 024 USD, co oznacza spadek o około 1.9% w ciągu ostatnich 24 godzin. W tym okresie ceny wahały się od maksimum 71 751 USD do minimum około 69 079 USD. Według danych CoinMarketCap, globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wyniosła około 2.36 biliona USD, co oznacza spadek o około 1.57% w tym samym okresie, a całkowity wolumen obrotu na tym rynku osiągnął około 103.7 miliarda USD.
Zastrzeżenie
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
Więcej artykułów
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
