QCP: Wzrost ceny bitcoina w kierunku 74 tys. dolarów napędzany krótkim ściskiem, niepotwierdzone wybicie na rynkach instrumentów pochodnych
W skrócie
QCP Capital twierdzi, że BTC dołączyło do rajdu ulgowego do ~74 tys. USD w reakcji na nagłówki dotyczące konfliktu USA-Iran, jednak słabe sygnały dotyczące obligacji, napięta sytuacja makroekonomiczna i dane dotyczące instrumentów pochodnych sugerują, że jest to krótkotrwały ruch o podłożu geopolitycznym.
Firma zajmująca się handlem aktywami cyfrowymi z siedzibą w Singapurze Kapitał QCPW swojej najnowszej analizie rynku kryptowalut, zauważono, że Bitcoin uczestniczył w nocnym rajdzie ulgowym wśród aktywów ryzykownych, na krótko powracając do przedziału 74 000 dolarów, gdy rynki zareagowały na doniesienia o wstępnych ramach porozumienia USA–Iran. Rynki akcji odbiły, ceny ropy naftowej spadły, a aktywa cyfrowe odnotowały napływ kapitału, co jest zgodne z krótkoterminową zmianą nastawienia na ryzyko.
Analitycy podkreślili jednak, że kluczowe sygnały dotyczące różnych aktywów nie w pełni potwierdziły ten ruch. Rentowności obligacji długoterminowych wykazywały minimalne wahania, złoto pozostawało w dużej mierze stabilne, a rynki instrumentów o stałym dochodzie nie odzwierciedlały znaczącej korekty cen, typowej dla łagodzenia oczekiwań inflacyjnych. Brak reakcji rentowności 10-letnich obligacji, szczególnie w połączeniu ze spadkiem cen ropy naftowej, zinterpretowano jako dowód na zmniejszenie ryzyka, a nie jako istotne rozwiązanie makroekonomiczne.
W raporcie podkreślono również, że fundamentalne kwestie geopolityczne pozostają nierozwiązane, szczególnie w odniesieniu do poziomu wzbogacania uranu w Iranie. Obecne wzbogacenie szacuje się na około 60%, podczas gdy oczekiwania USA utrzymują się poniżej 20%, co utrzymuje się pomimo wcześniejszych wysiłków dyplomatycznych.
Analitycy zauważyli, że takich rozbieżności raczej nie uda się rozwiązać wyłącznie za pomocą wstępnych ram, a poprzednie porozumienia o zawieszeniu broni miały charakter tymczasowy, a kluczowe kwestie nuklearne pozostają nierozstrzygnięte od 2015 r. W rezultacie rynki mogą reagować bardziej na krótkoterminowe sygnały dyplomatyczne niż na trwałą deeskalację geopolityczną.
Rozbieżność między momentem spot a pozycjonowaniem na rynku instrumentów pochodnych sygnalizuje ostrożne nastroje
Na rynkach kryptowalut ruch cenowy został opisany jako strukturalnie mieszany, pomimo pozornego rajdu. Bitcoin nadal notował wzrostowy trend pomimo ujemnych stóp finansowania i niskiego poziomu otwartych pozycji, co wskazuje na utrzymującą się dominację krótkich pozycji, która przyczyniała się do presji wzrostowej poprzez wymuszoną dynamikę pokrycia.
Rynki instrumentów pochodnych nie potwierdziły jednak silnej narracji o wybiciu. Implikowana zmienność front-end at-the-money pozostała skompresowana w pobliżu 40%, podczas gdy rankingi implikowanej zmienności pozostały stonowane, a zmienność jednomiesięczna nadal kształtowała się poniżej poziomów trzymiesięcznych. Pozycjonowanie opcji również odzwierciedlało ostrożne podejście, a 30-dniowe odwrócenie ryzyka 25-delta nadal wskazywało na silniejsze zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami w porównaniu z ekspozycją na wzrosty. Tę konfigurację zinterpretowano jako zgodną z ruchem odciążającym spowodowanym spotem, a nie z szeroko zakrojoną repozycjonacją na rynkach instrumentów pochodnych.
Szersze otoczenie makroekonomiczne zostało opisane jako zasadniczo niezmienione, a oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej pozostają ograniczone po niedawnej korekcie cen energii, spowodowanej inflacją. Uważa się, że Rezerwa Federalna nadal działa w ramach ograniczonego luzowania polityki pieniężnej w tym roku, podczas gdy warunki płynności pozostają stosunkowo napięte. W tym kontekście analitycy określili ten ruch jako geopolitycznie uwarunkowaną hossę, a nie zmianę systemu makroekonomicznego, skupiając się na tym, czy ostatnie wzrosty stanowią kontynuację dynamiki, czy też potencjalny obszar korekty.
W momencie publikacji raportu, Bitcoin był notowany po około 74 350 dolarów, co oznacza spadek o około 0.27% w ciągu ostatnich 24 godzin. Podczas sesji, wartość tego aktywa osiągnęła maksimum na poziomie 75 886 dolarów i minimum na poziomie 73 625 dolarów. Globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wyniosła około 2.51 biliona dolarów, co oznacza spadek o 0.77% dziennie. Według danych CoinMarketCap, całkowity wolumen obrotu na rynku w tym samym okresie wyniósł 150.5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 2.97%.
Zastrzeżenie
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
Więcej artykułów
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
