Franklin Templeton zabezpiecza ulgę w przypadku braku działań w ramach depozytu tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego w łańcuchu bloków
W skrócie
Pracownicy SEC przyznali Franklin Templeton ulgę w postaci braku działań w zakresie przechowywania tokenizowanych udziałów w funduszach za pośrednictwem zintegrowanego z blockchainem agenta transferowego.
Stany Zjednoczone Papierów Wartościowych i GiełdDział Zarządzania Inwestycjami wydał pismo o braku działań, zezwalające Franklin Templetonzarejestrowane fundusze inwestycyjne będą mogły posiadać jednostki uczestnictwa tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego firmy za pośrednictwem zintegrowanego z technologią blockchain systemu depozytowego.
Decyzja, ujawniona w środę, pozwala tradycyjnym funduszom inwestycyjnym i ETF-om w ramach rodziny Franklin Templeton inwestować w fundusz Franklin OnChain US Government Money Fund — powszechnie znany jako BENJI — w celach zarządzania gotówką bez konieczności przestrzegania paragrafów (b), (e) i (f) reguły 17f-2 ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., która reguluje kwestie fizycznego przechowywania w skarbcu i notacji certyfikatów.
BENJI, który wystartował na blockchainie Stellar w 2021 roku, a następnie rozszerzył swoją działalność na Ethereum i Solana, inwestuje głównie w papiery wartościowe rządu USA i dąży do utrzymania stabilnej ceny akcji na poziomie 1 dolara. Według danych RWA.xyz, fundusz zarządza obecnie aktywami o wartości około 726 milionów dolarów.
Pracownicy SEC uznali, że proponowane rozwiązanie jest wystarczająco analogiczne do listu o braku działań z 1992 roku, również dotyczącego Franklin, który zezwalał na przechowywanie aktywów w powiązanych funduszach głównych i zasilających za pośrednictwem zapisów księgowych, a nie fizycznych certyfikatów. Analityk Bloomberga, James Seyffart, zauważył, że list ten skutecznie „otwiera drzwi” zarejestrowanym funduszom Franklin do przechowywania produktu OnChain, pomimo że technicznie nie spełnia on tradycyjnych wymogów depozytowych wynikających z Ustawy z 1940 roku. Fundusze inwestycyjne oczekują korzyści operacyjnych, takich jak godzinne obliczanie wartości aktywów netto, handel śróddzienny, szybsze rozliczenia i niższe koszty.
Architektura depozytowa i zabezpieczenia regulacyjne
Zgodnie z zatwierdzoną strukturą Franklin Templeton Investor Services (FTIS) — zarejestrowany agent transferowy i spółka stowarzyszona funduszy — będzie pełnić funkcję depozytariusza, jednocześnie utrzymując oficjalny główny plik posiadacza papierów wartościowych za pośrednictwem zastrzeżonego systemu, który łączy wewnętrzne zapisy księgowe z anonimowymi danymi transakcyjnymi w blockchain.
FTIS będzie tworzyć i kontrolować oddzielne portfele Stellar dla każdego funduszu inwestycyjnego, zabezpieczając klucze prywatne za pomocą technik wielopodpisów i obliczeń wielostronnych z geograficznie rozproszonymi sygnatariuszami i możliwościami odzyskiwania offline. Co najważniejsze, FTIS zachowuje jednostronne uprawnienia administracyjne do korygowania błędów lub nieautoryzowanych transakcji, zamrażania lub migracji rekordów portfeli oraz przywracania oficjalnego rekordu własności, niezależnie od wpisów w blockchainie.
Decyzja personelu o niepodejmowaniu działań jest uzależniona od rygorystycznych, ciągłych zabezpieczeń: rada powiernicza każdego funduszu musi zatwierdzić i corocznie dokonać przeglądu umowy; potwierdzenia transakcji muszą być przesyłane do upoważnionego personelu, oddzielnie od osób inicjujących instrukcje; a wszystkie działania muszą podlegać codziennemu uzgadnianiu z autoryzowanymi transakcjami funduszu.
Ponadto niezależni biegli rewidenci muszą przeprowadzić co najmniej trzy weryfikacje w każdym roku podatkowym – co najmniej dwie bez uprzedzenia – porównując dokumentację agenta transferowego FTIS z księgami funduszu inwestycyjnego i BENJI. Protokoły przejściowe wymagają, aby FTIS przekazała wszystkie kontrole administracyjne, uprawnienia do inteligentnych kontraktów i dokumentację urzędową każdemu kolejnemu agentowi transferowemu po odejściu. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) podkreśliła, że pismo odzwierciedla wyłącznie poglądy pracowników, nie ma mocy prawnej i nie zmienia ani nie modyfikuje obowiązującego prawa.
Zastrzeżenie
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
Więcej artykułów
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
