Eksperci EY i Mysten Labs omawiają strategie wdrażania aktywów on-chain w instytucjach podczas pogawędki HSC Asset Management Fireside Chat
W skrócie
Podczas dyskusji przy kominku HSC Asset Management w Hongkongu omówiono wyzwania i możliwości związane z instytucjonalną adopcją aktywów cyfrowych, ze szczególnym uwzględnieniem przejrzystości przepisów, prywatności, płynności oraz publicznych i prywatnych blockchainów, DeFi integracja i strategie rozmieszczania kapitału łańcuchowego na dużą skalę.
W połowie lutego Zarządzanie aktywami HSC zorganizowało w Hongkongu wydarzenie, na którym spotkali się profesjonaliści z branży, aby omówić nowe trendy i możliwości w sektorze instytucjonalnych aktywów cyfrowych. Jednym z głównych wydarzeń dnia była dyskusja panelowa zatytułowana „Od dostępu on-chain do alokacji instytucjonalnej”.
Moderowane przez Vadima Krekotina z Grupa aktywów HSC, Paul Brody z EYi Evan Cheng z Laboratoria MystenaPodczas sesji omówiono ewolucję od wczesnego uczestnictwa w onchain do ustrukturyzowanych inwestycji instytucjonalnych. Kluczowe tematy obejmowały jasność przepisów, rozwój solidnej infrastruktury oraz ramy operacyjne niezbędne do wspierania alokacji kapitału na dużą skalę.
Dyskusja rozpoczęła się od pytania o to, co uniemożliwia instytucjom inwestowanie znacznego kapitału w łańcuchy bloków. Paneliści zauważyli, że chociaż podstawowe elementy, takie jak tokenizacja, stablecoiny, giełdy i ramy regulacyjne, są w dużej mierze gotowe, wyzwaniem jest zintegrowanie tych komponentów w spójne, konfigurowalne systemy. Kluczowym problemem jest określenie, które aktywa instytucje faktycznie chcą kupować w łańcuchu bloków, oraz zrozumienie ograniczeń regulacyjnych, które regulują ich alokację. Na przykład fundusze emerytalne i państwowe fundusze majątkowe borykają się z ograniczeniami w zakresie inwestycji alternatywnych, co stwarza potrzebę standaryzowanych aktywów o zweryfikowanej historii wyników, aby umożliwić szersze wdrożenie w łańcuchu bloków.
Prywatność, poufność i konfigurowalność
Panel położył szczególny nacisk na prywatność i poufność jako kluczowe czynniki wpływające na adopcję technologii blockchain. Eksperci wyjaśnili, że systemy przedsiębiorstw nie mogą być ani w pełni publiczne, ani w pełni prywatne, lecz powinny być konfigurowalne, aby spełniać wymagania wielu uczestników. Rozwiązania muszą umożliwiać prywatne transakcje, jednocześnie rozliczając wyniki w łańcuchu bloków, umożliwiając instytucjom kontrolę ryzyka, utrzymanie wydajności i monitorowanie narażenia. Konsolidacje z zerową wiedzą i inne technologie zwiększające prywatność zostały wskazane jako niezbędne narzędzia, które umożliwiły realizację poufnych transakcji w łańcuchu bloków na dużą skalę, rozwiązując problemy, które utrzymują się od prawie dekady.
Płynność i rozwój ekosystemu on-chain
Płynność została zidentyfikowana jako kluczowa bariera dla wdrażania technologii instytucjonalnych. Pomimo postępu rozwiązań zapewniających prywatność, rozdrobnienie płynności w różnych łańcuchach, systemach i rodzajach aktywów nadal komplikuje handel i integrację. Paneliści argumentowali, że w pełni zintegrowany ekosystem on-chain – w którym aktywa są szybko rozliczane i mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie lub pożyczane pod zastaw – oferuje wyraźną przewagę nad tradycyjnymi systemami off-chain. Dążenia do osiągnięcia parytetu między aktywami off-chain i on-chain są uważane za kluczowe dla pełnego wykorzystania potencjału technologii blockchain dla inwestorów instytucjonalnych.
Publiczne a prywatne łańcuchy bloków
Dyskusja dotyczyła również możliwości funkcjonowania publicznych blockchainów jako infrastruktury instytucjonalnej. Paneliści zasugerowali, że publiczne, niewymagające uprawnień łańcuchy zapewniają większą innowacyjność, bezpieczeństwo i wydajność w porównaniu z prywatnymi alternatywami, które często oferują ograniczoną wartość w porównaniu z konwencjonalnymi systemami IT. Historyczne porównania z początkami internetu podkreśliły, że prywatna infrastruktura ma tendencję do ograniczania, podczas gdy otwarte, konfigurowalne publiczne blockchainy umożliwiają skalowalne i zautomatyzowane operacje finansowe.
DeFi, Ryzyko i Odpowiedzialność
Paneliści badali rolę zdecentralizowanych finansów (DeFi) do przyjęcia instytucjonalnego, zauważając, że podczas gdy DeFi Chociaż może generować przyrostową wydajność i wydajność operacyjną, instytucje prawdopodobnie będą go wdrażać ostrożnie, po przeprowadzeniu szeroko zakrojonych testów. Odpowiedzialność w systemach on-chain pozostaje złożona ze względu na fragmentację, co podkreśla znaczenie modeli hybrydowych, które łączą samoobsługę z wielowarstwowymi zabezpieczeniami, takimi jak ubezpieczenia i ustrukturyzowane mechanizmy kontroli.
Spojrzenie w przyszłość: instytucjonalna strategia łańcuchowa
Panel zakończył się wskazówkami dla instytucji rozważających zaangażowanie w łańcuchy bloków: zacznij od wdrażania aktywów na małą skalę, aby zdobyć doświadczenie operacyjne, wyciągnij wnioski z początkowych wdrożeń i przygotuj się na szerszą automatyzację w zarządzaniu aktywami. Blockchain jest coraz częściej postrzegany jako kluczowy element w pełni zautomatyzowanych systemów finansowych, a organizacje, które nie podejmują ryzyka, pozostają w tyle wraz z rozwojem technologii.
Zastrzeżenie
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
Więcej artykułów
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
