Bitwise: Rynki kryptowalut odbijają się po złagodzeniu ryzyka geopolitycznego, gdy pojawia się ożywienie w obliczu kruchych warunków makroekonomicznych i płynności
W skrócie
Kryptowaluty zyskują na wartości, gdyż nadzieje na porozumienie USA–Iran zmniejszają ryzyko; Bitcoin osiąga cenę 65 tys. dolarów, nastroje się poprawiają, ale rynki pozostają niestabilne i oscylują w pewnych granicach.
Menedżer aktywów kryptowalutowych Bitowy opublikował nową analizę rynku kryptowalut, odnotowując gwałtowną zmianę nastrojów we wszystkich klasach aktywów na świecie, przy czym aktywa cyfrowe radziły sobie lepiej, ponieważ oczekiwania na potencjalne porozumienie pokojowe między USA a Iranem zmniejszyły ryzyko geopolityczne. Bitcoin kosztował w połowie tygodnia około 61 000 dolarów, po czym wzrósł o około 3% do około 65 000 dolarów w poniedziałkowym handlu. Akcje odrobiły większość strat z poprzedniego okresu, podczas gdy złoto spadło do poziomu 4,000 dolarów za uncję, pogłębiając tygodniowe straty i odzwierciedlając odejście od defensywnego pozycjonowania.
Wskaźnik nastrojów śledzący rynki kryptowalut odrobił straty po ubiegłotygodniowych, mocno spadkowych odczytach, które stanowiły najniższe poziomy od lutego, i powrócił na umiarkowanie dodatnie terytorium. Odbicie nastąpiło po wcześniejszym załamaniu nastrojów, które zwiększyło prawdopodobieństwo krótkoterminowego ożywienia technicznego. Jednak szersza ocena pozostała ostrożna, a ruch ten został określony jako odbicie wywołane ulgą, a nie potwierdzenie trwałej zmiany trendu, biorąc pod uwagę wciąż niestabilne warunki.
Rotacja ryzyka napędzana luzowaniem geopolitycznym, przy czym bitcoin i akcje odrabiają straty, podczas gdy złoto słabnie
Przepływy między aktywami były kształtowane przez poprawiające się oczekiwania geopolityczne, a doniesienia o postępach w realizacji ram prawnych dotyczących relacji USA–Iran przyczyniły się do zmniejszenia postrzeganego ryzyka. Rynki akcji, w tym S&P 500, ustabilizowały się i odrobiły wcześniejsze straty, podczas gdy Bitcoin odbił się echem, stabilizując się na poziomie zbliżonym do połowy 60 000 dolarów. Spadek wartości złota wzmocnił tę zmianę, ponieważ popyt na tradycyjne aktywa bezpiecznej przystani osłabł, a jednocześnie zmniejszyły się napięcia geopolityczne.
Na rynku akcji zmienność utrzymywała się głównie w segmencie sztucznej inteligencji i półprzewodników, gdzie ruch cenowy odbiegał od silnych sygnałów zysków bazowych. Pomimo znacznego wzrostu przychodów w sektorach związanych ze sztuczną inteligencją, akcje wybranych spółek z sektora półprzewodników odnotowały gwałtowne spadki, co wskazywało na zawyżone wyceny i wrażliwość na pozycjonowanie, a nie wyłącznie na czynniki fundamentalne. Dynamika ta była zgodna z obawami, że sektor sztucznej inteligencji może wkraczać w fazę podwyższonej zmienności, napędzanej ograniczeniami podaży, wąskimi gardłami infrastrukturalnymi i presją cykliczną, a nie słabością popytu.
Wskaźniki wyceny względnej wskazywały na pogłębiającą się dywergencję między Bitcoinem a akcjami głównych spółek technologicznych. Na wielokrotności Mayera, która porównuje poziomy cen do 200-dniowej średniej kroczącej, Bitcoin spadł poniżej 1.0, progu historycznie kojarzonego z fazami niedowartościowania. Z kolei akcje Nvidii nadal były notowane ze znaczną premią w stosunku do swojego długoterminowego trendu, co podkreśla rozdźwięk między pozycjonowaniem o dużej wartości w aktywach cyfrowych a wyceną akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją.
Rynki energii również zareagowały na wydarzenia geopolityczne, a ceny ropy naftowej spadły w oczekiwaniu na poprawę stabilności podaży. Aktywa cyfrowe odnotowały szerokie wzrosty, na czele z Ethereum i kilkoma altcoinami o dużej kapitalizacji, choć wskaźniki nastrojów sugerowały, że sytuacja pozostaje niestabilna. Nadal dominowały odczyty oparte na strachu, a Bitcoin utrzymywał się w technicznym trendzie spadkowym poniżej kluczowych średnich kroczących, co wskazuje, że ostatnie wzrosty nadal znajdują się w fazie korekty.
Uwaga nadal koncentrowała się na nadchodzących sygnałach polityki pieniężnej, a rynki powszechnie oczekiwały utrzymania przez Rezerwę Federalną obecnych stóp procentowych. Wycena sugerowała niemal pewność utrzymania stóp, co przesunęło uwagę inwestorów w kierunku prognozowania przyszłych działań, prognoz inflacyjnych i tonu komunikacji. Ostatnie dane makroekonomiczne wzmocniły oczekiwania dotyczące bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej, zmniejszając prawdopodobieństwo łagodzenia polityki pieniężnej w krótkim terminie i utrzymując presję na aktywa ryzykowne wrażliwe na założenia dotyczące stóp dyskontowych.
Perspektywy polityki pieniężnej i pozycjonowanie kryptowalut pozostają kluczowymi czynnikami napędowymi w krótkim okresie
Przepływy inwestycyjne w produktach kryptowalutowych charakteryzowały się mieszanymi, ale stabilizującymi warunkami. Podczas gdy produkty ETF oparte na Bitcoinie nadal odnotowywały odpływy netto, Ethereum, koszyki altcoinów i tematyczne strategie aktywów cyfrowych odnotowały napływy, co wskazuje na większe rozproszenie ekspozycji inwestorów. Ten wzorzec sugerował raczej selektywne podejmowanie ryzyka niż jednolitą alokację w całej klasie aktywów.
Dane dotyczące instrumentów pochodnych i on-chain odzwierciedlały odbudowę rynku po niedawnym zmniejszeniu dźwigni finansowej. Pozycjonowanie kontraktów futures przesunęło się z dźwigni finansowej offshore na rynki instytucjonalne, a stopy finansowania i poziomy bazowe uległy złagodzeniu, sygnalizując zmniejszenie intensywności spekulacji. Pozycjonowanie opcji stało się bardziej zrównoważone, z mieszanym popytem na ochronę przed spadkami na rynkach kryptowalut i powiązanych z ETF-ami. Pozycjonowanie dealerów pozostało negatywnie przechylone, zwiększając wrażliwość na wahania cen wokół kluczowych poziomów technicznych.
Zastrzeżenie
Zgodnie z Zaufaj wytycznym projektu, należy pamiętać, że informacje zawarte na tej stronie nie mają na celu i nie powinny być interpretowane jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub jakiekolwiek inne formy porad. Ważne jest, aby inwestować tylko tyle, na utratę czego możesz sobie pozwolić, a w przypadku jakichkolwiek wątpliwości zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, sugerujemy zapoznać się z warunkami oraz stronami pomocy i wsparcia udostępnianymi przez wydawcę lub reklamodawcę. MetaversePost zobowiązuje się do sporządzania dokładnych i bezstronnych raportów, jednakże warunki rynkowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia.
O autorze
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
Więcej artykułów
Alisa, oddana dziennikarka w MPost, specjalizuje się w kryptowalutach, sztucznej inteligencji, inwestycjach i rozległym obszarze Web3. Ze szczególnym uwzględnieniem pojawiających się trendów i technologii zapewnia wszechstronne informacje, aby informować czytelników i angażować ich w stale zmieniający się krajobraz finansów cyfrowych.
