Wat maakt het f(x)protocol tot de slimme gok voor stablecoin-houders?
In het kort
Cyrille Brière bespreekt de producten van f(x)Protocol, zoals fxSAFE en fxUSD. Deze bieden hefboomwerking zonder leenkosten en een schaalbaar, gedecentraliseerd financieringspad zonder traditionele systemen.
Wat als je hefboomwerking zou kunnen krijgen zonder leenkosten, en volledig on-chain zou kunnen blijven met minimaal risico? In dit interview: Cyrille Brière, medewerker bij f(x)Protocol, legt uit hoe het project die vragen beantwoordt met producten als fxSAVE en fxUSD, en tegelijkertijd de weg vrijmaakt voor schaalbare, gedecentraliseerde financiën zonder afhankelijk te zijn van traditionele systemen.
Kun je jouw reis delen in Web3?
Ik kocht mijn eerste crypto in 2017. Ik zag ze aan het einde van het jaar exploderen en begin 2018 veel waarde verliezen. Ik raakte het spoor een beetje bijster en ging terug naar crypto tijdens DeFi zomer. Ik was erg geïnteresseerd in DeFi Eerst wilde ik rendement maken met stablecoins, omdat ik niet zo vertrouwd was met volatiliteit. Ik wilde rendement maken met stablecoins.
Dat is dus wat ik deed tijdens DeFi zomer, en er waren toen behoorlijk gekke opbrengsten. En daardoor werd ik verliefd op de DeFi ethiek. Ik vond de paradigmaverschuiving geweldig: eigenaarschap over je bezittingen en er verantwoordelijkheid voor nemen. Dat verantwoordelijkheidsgevoel vond ik erg prettig.
En hoe spannend het hele ecosysteem is, dankzij het feit dat er geen toestemming nodig is, en hoe iedereen op iedereen kan bouwen. Dat vind ik geweldig. Er komen altijd nieuwe dingen aan, efficiëntere dingen, betere opbrengsten, minder risico – het is heel spannend. Zo ben ik erin terechtgekomen. DeFi.
Ik raakte ook betrokken bij een groep genaamd DeFi Frankrijk – want zoals je misschien hoort, kom ik uit Frankrijk. Ik heb mijn steentje bijgedragen door bijeenkomsten te organiseren over DeFi in Frankrijk, en zo raakte ik erbij betrokken en begon ik bij te dragen aan DeFi protocollen ook.
Wat was de inspiratie voor het f(x)Protocol en welke problemen probeert het op te lossen?
Allereerst moet ik zeggen dat ik f(x)Protocol niet heb bedacht. Ik ben later als bijdrager aan het project begonnen. Maar wat het in eerste instantie inspireerde, was de USDC-depeg in 2023 – als ik me goed herinner – vanwege de crash van Silicon Valley Bank.
Op dat moment waren er gewoon niet veel opties. Toen ontstond het idee om iets nieuws te creëren. f(x) is daaruit geboren. Het biedt een nieuwe benadering van het stablecoinprobleem: een zeer kapitaalefficiënte stablecoin die echt gedecentraliseerd is en grotendeels is blootgesteld aan gedecentraliseerde activa.
Hoe kan fxSAVE worden gepositioneerd als de go-to DeFi spaarproduct voor stablecoinhouders?
Ik geloof dat het dat al is. Ik weet niet of ik de link naar stableyields.info in het document dat ik voor je heb gemaakt heb gedeeld, maar als je ernaar kijkt, is fxSAVE de nummer één yield onder de stablecoinstrategieën.
Je ziet dat fxSAVE het hoogste rendement heeft, beter dan vele anderen. Dus, hoe is het dan de go-to? Omdat het een stablecoin is die winst maakt. De sleutel van fxSAVE is dat het rendement organisch is. Het is niet zomaar een hoog rendement, het is duurzaam. Het komt uitsluitend voort uit de inkomsten die door het protocol worden gegenereerd.
Geen tokeninflatie. Geen fancy puntenprogramma's die nep-prikkels creëren. Het is gewoon een duurzaam protocol dat winst genereert en verdeelt onder de stabiele stakers en tokenhouders.
Welke strategieën kunnen traditionele financiële gebruikers aantrekken naar fxUSD en beurzen?
Voor fxUSD draait het om een sterke risico-rendementsverhouding. TradFi-beleggers, en eigenlijk elke belegger, zijn daar naar op zoek. Blootstelling aan een gedecentraliseerde stablecoin betekent dat je niet afhankelijk bent van een persoon of bedrijf. Je hoeft niemand te vertrouwen: alles is on-chain en je kunt het altijd volgen. Je kunt zelfs dingen automatiseren om veilig te blijven.
Dus fxUSD gebruiken is een no-brainer qua risico. We kunnen zeer concurrerende rendementen bieden, en alles is on-chain. Dat betekent een hoger rendement, lager risico.
Wat xPOSITIONs betreft, bieden wij kapitaalefficiëntie. U kunt uw ETH of BTC optimaal benutten zonder leen- of financieringskosten. Alleen eenmalige openings- en sluitingskosten. Dat is alles.
Dit is bijvoorbeeld geweldig voor BTC-miners: zij hebben een grote BTC-blootstelling en willen niet verkopen. Ze hebben misschien kapitaal nodig, maar willen hun BTC toch behouden. Hetzelfde geldt voor ETH-whales, protocollen, enzovoort. Als je tegen minimale kosten blootgesteld wilt blijven, kun je f(x) gebruiken.
Hoe kan het protocol een langdurige betrokkenheid stimuleren zonder gamification of puntensystemen?
We doen niet aan gamificatie. We hebben een token en emissies, en gebruikers kunnen kiezen of ze echte opbrengst of emissies willen verdienen. Maar we hebben geen trucjes nodig om TVL aan te trekken. Het groeit gestaag.
Onze focus ligt op duurzame en organische ontwikkeling. Maar er zit een soort langetermijnengagement ingebouwd via tokenomics. We hebben veTokenomics, vergelijkbaar met Curve of Pendle. Dus in principe kun je je rendement verhogen door tokens langer vast te zetten.
Wat zijn de risico's van het uitbreiden van onderpandtypen buiten staked ETH, en hoe worden deze beperkt?
We accepteren niet alleen gestakete ETH, maar ook Wrapped BTC. Maar we zijn momenteel niet van plan om meer onderpand toe te voegen. Wrapped BTC voelt al als een compromis. We zouden liever een meer gedecentraliseerde Bitcoin-versie hebben – zoals tBTC bijvoorbeeld – maar die is nog niet liquide genoeg.
We willen dat fxUSD zo veerkrachtig mogelijk is, dus we houden het voorlopig simpel. Op BASE, dat qua opzet minder gedecentraliseerd is, kunnen we echter meer exotische collaterals verkennen. Dat hangt af van de liquiditeit. We moeten ervoor zorgen dat de prijzen niet gemanipuleerd kunnen worden.
Wat zijn de mogelijkheden voor cross-chain uitbreiding, zoals Arbitrum of Optimism?
Er zijn talloze mogelijkheden. Maar nogmaals, we zijn een klein team – we kunnen niet overal zijn. De volgende stap voor ons is de lancering op BASE. Dat zou over een paar weken moeten gebeuren.
BASE maakt een hogere hefboomwerking mogelijk. Op dit moment kunnen gebruikers op het mainnet tot 7x hefboomwerking gebruiken met minimaal liquidatierisico en zonder financieringskosten. Op BASE zouden we nog hoger kunnen gaan en mogelijk ook nieuwe zekerheden toevoegen.
We zijn momenteel niet van plan om zelf op andere blockchains te implementeren, maar we zijn blij dat anderen f(x) forken. Een serieus team werkt aan een fork van BNB Chain met Lista BNB als onderpand. Het ziet er veelbelovend uit, vooral omdat het rendement op onderpand hoog is.
Welke nieuwe financiële producten kunnen op basis van het f(x)Protocol worden ontwikkeld?
Eerlijk gezegd is het potentieel enorm. Ik kan me waarschijnlijk niet eens alles voorstellen wat mogelijk is. Maar er zijn zeker mogelijkheden voor rentearbitrage, aangezien we leverage bieden zonder leenkosten.
Je zou kunnen handelen met f(x) voor een lage kostenblootstelling in plaats van een positie vast te houden. Er zijn al protocollen die FXUSD gebruiken, met name de steady yield-strategieën. Andere stablecoinprojecten integreren FX ook in hun eigen systemen.
Hoe zullen RWA's zich hervormen? DeFi, en welke rol kan het f(x)Protocol spelen?
RWA's brengen traditionele activa on-chain en veranderen de werking van stablecoins. Veel ervan worden gedekt door off-chain activa zoals schatkistpapier. Dat creëert afhankelijkheid van menselijke factoren, van bedrijven die we niet kennen, gereguleerd op manieren die we niet volledig begrijpen. En op een gegeven moment breekt dat vertrouwen. Dat gebeurt altijd.
Dat geeft ons een manier om ons te onderscheiden. Maar er is ook synergie: RWA-projecten kunnen profiteren van on-chain yield via f(x). Toch laten we zien dat je geen RWA's nodig hebt om duurzame, schaalbare stablecoins te creëren. Dat is het hele idee: f(x) betwist de overtuiging dat gedecentraliseerde stablecoins niet kunnen schalen.
Welke rol zal AI spelen in DeFi, met name voor protocollen zoals de uwe?
Wij zijn er sterk van overtuigd dat AI een steeds grotere rol zal spelen, niet bij het verplaatsen van fondsen, maar bij het nemen van investeringsbeslissingen. Naarmate meer AI-agenten kapitaal toewijzen, zullen ze van nature de voorkeur geven aan f(x). Waarom? Omdat we een laag risico en een hoog rendement bieden.
Mensen verliezen geld voornamelijk door emoties. AI's hebben dat probleem niet. Ze kiezen gewoon de beste risico-rendementsverhouding – en dat is precies wat f(x) biedt. Het is on-chain, betrouwbaar en consistent. De meeste andere 'rendementsdragende' stablecoins zijn nog steeds afhankelijk van gecentraliseerde vermogensbeheerders of ondoorzichtige strategieën. Het is een no-brainer dat AI voor f(x) kiest.
Welke trends ziet u op het gebied van gedecentraliseerde stablecoins?
RWA-gedekte stablecoins zijn momenteel enorm populair. We zien ook steeds meer wrappers – tokens die andere stablecoins omhullen en zichzelf yield-bearing noemen. Ik denk dat deze protocollen de TVL van fxUSD zullen helpen groeien, omdat we een duurzame yield met een laag risico bieden. Alles is on-chain en ze kunnen zich op elk moment terugtrekken als er iets niet klopt.
Kunt u ten slotte de roadmap voor het f(x)Protocol delen?
We hebben fxSAVE twee weken geleden gelanceerd – het is de tokenized stability pool. Deze heeft al $ 22 miljoen aan TVL ontvangen en groeit goed. We zijn ook net genoteerd op Pendle en Morpho.
De volgende stap is de implementatie van BASE. Daarna voegen we nieuwe functies toe: limietorders en shortopties voor ETH en BTC, aangezien we momenteel alleen long leverage (tot 7x) ondersteunen. We willen gebruikers ook de mogelijkheid geven om de stablecoin direct te minen en het protocol te gebruiken als een reguliere CTP. Dat is wat er binnenkort aankomt.
Disclaimer
In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Over de auteur
Victoria is een schrijver over verschillende technologische onderwerpen, waaronder Web3.0, AI en cryptocurrencies. Haar uitgebreide ervaring stelt haar in staat inzichtelijke artikelen te schrijven voor een breder publiek.
Meer artikelen
Victoria is een schrijver over verschillende technologische onderwerpen, waaronder Web3.0, AI en cryptocurrencies. Haar uitgebreide ervaring stelt haar in staat inzichtelijke artikelen te schrijven voor een breder publiek.
