Wat zijn MEV-bots en hoe halen ze waarde uit de markt?
In het kort
MEV-bots zijn geautomatiseerde programma's die blockchain-mempools scannen om te profiteren van lopende transacties – met behulp van strategieën zoals front-running, sandwich-aanvallen, arbitrage en liquidaties – en zo miljarden dollars aan waarde onttrekken. DeFi netwerken, terwijl ze tegelijkertijd een debat op gang brengen over eerlijkheid en transparantie op de markt.
Met de voortdurende groei van de gedecentraliseerde financiële sector in steeds meer netwerken, is er een andere, minder besproken maar nog invloedrijkere kracht op de achtergrond van veel transactiespecifieke data actief: MEV-bots. Deze geautomatiseerde software scant blockchainnetwerken en zoekt naar mogelijkheden om winst te behalen in de vorm van een aanstaande transactie voordat deze is afgerond. Op die manier kunnen ze de zogenaamde Maximal Extractable Value (MEV) verkrijgen, wat inmiddels een vast onderdeel is geworden van de moderne blockchainmarkten.
MEV is defiGedecentraliseerde financiën (DeF) wordt gedefinieerd als de winst die netwerkdeelnemers kunnen behalen door transacties strategisch te rangschikken, plaatsen of censureren binnen een blok. Hoewel de term aanvankelijk vooral bekend was in de context van het Ethereum-ecosysteem, is deze tegenwoordig van invloed op diverse blockchainnetwerken die het voorbeeld van gedecentraliseerde financiën volgen.
In werkelijkheid kunnen MEV-bots hun transacties veel sneller uitvoeren door continu de pool van niet-geverifieerde transacties, de zogenaamde mempool, te scannen. Deze bots kunnen snel hun eigen transacties plaatsen om te profiteren van een goede kans, nog voordat andere handelaren kunnen reageren wanneer zij veelbelovende mogelijkheden signaleren.
De oorsprong van MEV
De naam Miner Extractable Value is oorspronkelijk ontstaan omdat miners een rol speelden in proof-of-work-netwerken zoals Ethereum, voordat dit proof-of-stake werd.
Wetenschappers ontdekten dat miners transacties in een blok konden herschikken om extra winst te behalen, naast de reguliere transactiekosten. Miners konden op effectieve wijze waarde onttrekken aan gebruikers door te interageren met gedecentraliseerde financiële protocollen, bijvoorbeeld door bepaalde transacties te prioriteren of hun eigen transacties in te voegen.
Naar aanleiding van de overgang van Ethereum naar proof-of-stake In 2022 werd de term hernoemd naar Maximal Extractable Value, omdat hiermee wordt erkend dat ook de validators en andere externe deelnemers bij dergelijke strategieën betrokken kunnen worden.
Tegenwoordig is er concurrentie tussen gespecialiseerde handelsrobots en zoeknetwerken die de mogelijkheid zoeken om MEV (Multi-Equity Value) te detecteren op gedecentraliseerde beurzen en leenplatformen.
Hoe MEV-bots werken
MEV-bots werken volgens het principe van het doorlezen van blockchain-mempools op zoek naar transacties die mogelijk een lucratieve marktomgeving kunnen opleveren.
Zodra een gebruiker een transactie naar een gedecentraliseerde beurs stuurt, is de transactie zichtbaar in de mempool en wordt deze vervolgens bevestigd op de blockchain. Binnen deze korte periode analyseren bots de transactiegegevens om te bepalen of ze er winst mee kunnen maken.
Wanneer een kans zich voordoet, kan de bot binnen korte tijd een concurrerende transactie met hogere transactiekosten indienen, waardoor de kans groter is dat de validators de transactie in het volgende blok voorrang geven.
Deze prioriteitsstrijd heeft een zeer competitief landschap gecreëerd, algemeen bekend als de MEV-markt, waarin bots met elkaar concurreren om winst te behalen uit blockchain-activiteiten.
Algemene MEV-strategieën
MEV-bots staan er doorgaans om bekend dat ze verschillende strategieën gebruiken om waarde te creëren op de markten van gedecentraliseerde financiën.
Frontrunning is een van de meest besproken strategieën, waarbij een bot opmerkt dat er een grote order aankomt en zelf een order plaatst voordat die order geplaatst kan worden. De robot profiteert van de prijsschommelingen die ontstaan door de eerste transactie, door een actief te kopen tegen een lagere prijs dan de grote order en deze direct daarna weer te verkopen.
Een ander type aanval wordt een sandwichaanval genoemd. In dit geval plaatst de bot een aankoop direct vóór de transactie van het slachtoffer en een verkoop direct erna. De oorspronkelijke transactie zorgt ervoor dat de prijs stijgt, het slachtoffer doet zijn transactie tegen een lagere prijs en de bot verkoopt tegen de hogere prijs om winst te maken.
Bron: X
Arbitrage is een andere mogelijkheid die bots benutten bij prijsverschillen tussen gedecentraliseerde beurzen. Doordat cryptomarkten op verschillende platforms tegelijk actief zijn, kunnen er tijdelijk prijsverschillen ontstaan. MEV-bots signaleren deze verschillen en voeren transacties uit om winst te maken uit het prijsverschil.
Een andere belangrijke bron van MEV (Mean Equivalent Value) zijn liquidatie-evenementen. Als leners op gedecentraliseerde leenplatformen onvoldoende onderpand kunnen bieden, kunnen hun posities worden geveild. Bots concurreren om dergelijke liquidaties zo snel mogelijk uit te voeren, omdat dit meestal financiële prikkels met zich meebrengt.
Miljarden aan waarde onttrokken
MEV is uitgegroeid tot een belangrijke economische macht in de blockchainwereld. Door de populariteit van gedecentraliseerde financiën in 2020 is er voor miljarden dollars aan MEV via blockchainnetwerken verhandeld.
Veel van deze activiteit vindt plaats op het Ethereum-netwerk, omdat dit het populairste platform is voor gedecentraliseerde financiën. Desondanks groeit MEV ook op andere netwerken die dit ondersteunen. DeFi toepassingen, zoals krachtige blockchains.
Naarmate de handelsvolumes op de gedecentraliseerde beurzen toenemen, neemt ook de kans op het extraheren van MEV toe.
Anderen zouden kunnen betogen dat MEV in wezen een extra laag financiële infrastructuur heeft toegevoegd aan blockchain-ecosystemen, een laag waar toegewijde handelaren concurreren om het plaatsen van transacties op een winstgevende manier te optimaliseren.
Het debat rondom MEV
Hoewel MEV in sommige gevallen de efficiëntie van de markt kan verbeteren, bijvoorbeeld door arbitrage en het in evenwicht brengen van prijzen tussen beurzen, heeft het in blockchainkringen tot controverse geleid.
Sommige MEV-strategieën worden bekritiseerd omdat ze oneerlijk zijn voor de gewone gebruiker door de volgorde van transacties te manipuleren. Sandwich-aanvallen, zoals deze, zorgen er vaak voor dat handelaren minder gunstige prijzen krijgen dan ze hadden verwacht wanneer ze swaps uitvoeren op de gedecentraliseerde beurzen.
Deze interactie kan het vertrouwen in de diensten van gedecentraliseerde financiële systemen ondermijnen, met name onder particuliere gebruikers die mogelijk niet weten waarom hun bestellingen tegen een onjuiste prijs worden uitgevoerd.
Voorstanders beweren daarentegen dat MEV een onvermijdelijk gevolg is van transparante blockchain-systemen. Omdat de transacties vóór bevestiging openbaar zichtbaar zijn, zullen hebzuchtige handelaren natuurlijk de drang voelen om van de geboden mogelijkheden te profiteren.
Pogingen om schadelijke MEV te verminderen
Ontwikkelaars hebben ook op deze zorgen gereageerd door een aantal oplossingen te bedenken die de negatieve effecten van MEV-activiteiten beperken.
De meest opvallende is MEV-Boost, een framework dat het bouwen en valideren van bouwblokken scheidt. Dit stimuleert gespecialiseerde bouwers om met elkaar te concurreren en de meest winstgevende blokken te ontwikkelen, waarna de beste blokken door de validators worden geselecteerd.
Het systeem heeft als doel een transparantere markt te creëren waarin de ordening van transacties kan plaatsvinden, en de prikkel voor validators om blokken direct te manipuleren te verminderen.
Ook op sommige gedecentraliseerde beurzen zijn beveiligingsmaatregelen ingevoerd om sandwichaanvallen te verminderen. Dergelijke maatregelen kunnen bestaan uit het beperken van de zichtbaarheid van transacties of een wijziging in de wijze waarop transacties worden uitgevoerd.
Er zijn ook andere onderzoeksprojecten die zich richten op cryptografische methoden die transacties verbergen totdat ze bevestigd zijn, zodat bots ze niet in de mempool kunnen gebruiken.
Disclaimer
In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Over de auteur
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
Meer artikelen
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
