Advies Zakelijk Markten Software Technologie
05 juni 2024

De evolutie van digitaal geld in 2024: hoe stablecoins het cryptocurrency-ecosysteem transformeren en zorgen op het gebied van de regelgeving oproepen

In het kort

Technologische vooruitgang maakt nieuwe particuliere geldvormen mogelijk, waaronder stablecoins, die dienen als liquiditeitsbron en anker voor andere cryptocurrency-activa. Toezichthouders zijn bezorgd over mogelijke systeemrisico's.

Nieuwe soorten particulier geld worden mogelijk gemaakt door technologische vooruitgang, die de wereld van digitaal geld een impuls geven. Stablecoins zijn essentieel geworden voor dit zich ontwikkelende digitale ecosysteem en fungeren als het nominale anker voor de handel in andere cryptocurrency-activa en een bron van liquiditeit. Toezichthouders maken zich steeds meer zorgen over de mogelijke systemische gevaren die stablecoins kunnen opleveren voor het grotere financiële systeem naarmate het gebruik ervan toeneemt.

Hoe werken Stablecoins?

Andere soorten activa bekend als “stablecoins” houden hun waarde stabiel in vergelijking met fiatgeld of andere benchmarkactiva. Het dienen als rekeneenheid en handelsmiddel binnen het crypto- en gedecentraliseerde financiële ecosysteem is hun hoofddoel. Stablecoins functioneren als een handelsinstrument waarmee gebruikers digitale activa kunnen ruilen voor fiatgeld zonder tussenkomst van tussenpersonen. Stablecoins worden gebruikt op DEX's als rekeneenheid voor het evalueren en verkopen van andere digitale valuta-activa.

De evolutie van digitaal geld in 2024: hoe stablecoins het cryptocurrency-ecosysteem transformeren en zorgen op het gebied van de regelgeving oproepen

Foto: Top 5 Stablecoins volgens de marktkapitalisatie. CoinMarketCap

Emittenten van stabiele munten vertrouwen op het aantrekken van fiatkapitaal van investeerders in ruil voor het vrijgeven van stabiele munten tegen een vaste rente als onderdeel van hun bedrijfsstrategie. De emittent belegt de fiatwinsten vervolgens primair in Amerikaanse staatsobligaties om rente-inkomsten te genereren. Emittenten van stabiele munten verwerven in wezen een soevereiniteit die vergelijkbaar is met die van centrale banken die fiatgeld drukken.

Toch worden de acties van de uitgevende instellingen van stablecoin momenteel niet beheerst door enige juridische structuur. Toezichthouders maken zich zorgen over een aantal gevaren die voortkomen uit dit gebrek aan controle. Het grootste gevaar is de mogelijkheid van een stablecoin-run als mensen het vertrouwen in hen verliezen en ze niet tegen de vaste prijs kunnen worden ingewisseld.

Een essentieel radertje in de crypto-ruimte

Om de ernst van dit probleem te begrijpen, moet men erkennen hoe essentieel stablecoins zijn voor de uitwisseling en liquiditeit van digitale activa. Cryptocurrencies worden meestal gebruikt voor speculatieve handel en investeringen omdat de toepassing ervan in de feitelijke economische activiteit nog relatief nieuw is. Stablecoins zijn in deze situatie essentieel geworden, waardoor andere crypto-activa naadloos kunnen worden verhandeld op gedecentraliseerde marktplaatsen.

Stablecoins worden vaak door handelaren op deze platforms gebruikt als onderpand voor weddenschappen met hefboomwerking in andere cryptocurrencies. Meestal bewaard in omnibus-bewaarportefeuilles, worden de stablecoins die als onderpand worden verstrekt soms vermengd met de eigen stablecoin-stakes van het platform. Deze configuratie bevordert de connectiviteit tussen verschillende handelsplatforms voor cryptocurrency, omdat onderbrekingen in de liquiditeit van stablecoin zich snel door het netwerk kunnen verspreiden.

Bovendien is de hoeveelheid hefboomwerking die wordt gebruikt bij de handel in cryptocurrency ondoorzichtig, wat het een uitdaging maakt om de frequentie en het belang van margestortingen en gedwongen aandelenverkopen te evalueren. Stablecoins zijn het belangrijkste onderpand dat wordt gebruikt om deze transacties met hefboomwerking te ondersteunen, dus elke afname van het vertrouwen in hun vermogen om de beloofde koppeling te handhaven zou een kettingreactie van liquidaties kunnen veroorzaken die de stress op de cryptocurrency-markten verder zou verergeren.

Onzekerheden in de regelgeving vergroten de gevaren voor stablecoins

De rechtsonzekerheid rond eigendomsrechten en het gebruik van stablecoins als onderpand vergroot de gevaren. Standaardregels die de perfectie van activa en beveiligde transacties controleren, zijn niet gemakkelijk van toepassing op stablecoins, omdat het fungibele tokens zijn die op de blockchain worden bewaard.

Stablecoins die op blockchains zijn opgeslagen, zijn bijvoorbeeld niet in staat eigendomsveiligheidsbelangen te genereren die een fysieke eigendomsoverdracht noodzakelijk maken. Bovendien bestaat er nog steeds onenigheid over de jurisdictie met betrekking tot conflicten met betrekking tot het eigendom van stablecoins en de geldigheid van crediteurenvorderingen tijdens faillissementsprocedures.

Een ambitieus streven, volgens Rayissa Armata, is het verenigen van regels in een ecosysteem. Ze zei dat de uniformiteit en openheid die worden verwacht als gevolg van Europa's nieuwe cryptowet, MiCA, cruciaal zijn. Armata wees erop dat het bevorderen van vertrouwen in dit ecosysteem en het toestaan ​​van KYC om zijn werk te doen een van die belangrijke fasen is.

In perioden van financiële stress kunnen deelnemers merken dat hun stablecoin-onderpand in het ongewisse blijft en niet kan worden geliquideerd of snel afgelost, wat de risico's als gevolg van deze juridische onduidelijkheden zou kunnen vergroten. Dit soort situaties kunnen het vertrouwen snel ondermijnen en virale stablecoin-runs veroorzaken. 

Disclaimer

In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.

Over de auteur

Viktoriia schrijft over verschillende technologische onderwerpen, waaronder Web3.0, AI en cryptocurrencies. Haar uitgebreide ervaring stelt haar in staat inzichtelijke artikelen te schrijven voor een breder publiek.

Meer artikelen
Viktoriia Palchik
Viktoriia Palchik

Viktoriia schrijft over verschillende technologische onderwerpen, waaronder Web3.0, AI en cryptocurrencies. Haar uitgebreide ervaring stelt haar in staat inzichtelijke artikelen te schrijven voor een breder publiek.

Van Ripple tot The Big Green DAO: hoe cryptocurrency-projecten bijdragen aan liefdadigheid

Laten we initiatieven onderzoeken die het potentieel van digitale valuta voor goede doelen benutten.

Meer weten

AlphaFold 3, Med-Gemini en anderen: de manier waarop AI de gezondheidszorg transformeert in 2024

AI manifesteert zich op verschillende manieren in de gezondheidszorg, van het blootleggen van nieuwe genetische correlaties tot het versterken van robotchirurgische systemen...

Meer weten
Sluit u aan bij onze innovatieve technologiegemeenschap
Lees meer
Lees meer
Crypto Checkout: hoe digitale valuta de e-commerce in 2024 vormgeven
Advies Zakelijk E-commerce Wiki Lifestyle Markten Technologie
Crypto Checkout: hoe digitale valuta de e-commerce in 2024 vormgeven
15 juli 2024
TOP ondersteunt Akedo Games en stimuleert de ontwikkeling van Telegram-games in het TON-ecosysteem
Zakelijk Nieuwsverslag Technologie
TOP ondersteunt Akedo Games en stimuleert de ontwikkeling van Telegram-games in het TON-ecosysteem
15 juli 2024
Blockchain-barrières doorbreken: hoe interoperabiliteit tussen ketens verandert DeFi en het vormgeven van de toekomst van financiën
Markten Software Technologie
Blockchain-barrières doorbreken: hoe interoperabiliteit tussen ketens verandert DeFi en het vormgeven van de toekomst van financiën
15 juli 2024
Mint initieert Mint Expeditie-evenement en wijst 12% van het totale MINT-aanbod toe aan de gemeenschap Airdrop Beloningen
Nieuwsverslag Technologie
Mint initieert Mint Expeditie-evenement en wijst 12% van het totale MINT-aanbod toe aan de gemeenschap Airdrop Beloningen
15 juli 2024