QCP: Bitcoin-rally richting $74 gedreven door short squeeze, niet door bevestigde uitbraak op de derivatenmarkten
In het kort
QCP Capital zegt dat BTC meedeed aan een herstelrally tot ongeveer $74 naar aanleiding van nieuws over de VS en Iran, maar zwakke signalen op de obligatiemarkt, een krappe macro-economische situatie en data over derivaten wijzen op een kortstondige, geopolitiek gedreven beweging.
in Singapore gevestigde handelsfirma voor digitale activa QCP KapitaalIn de meest recente analyse van de cryptomarkt merkte het bedrijf op dat Bitcoin deelnam aan een herstelrally vannacht ten opzichte van andere risicovolle activa, waarbij de koers kortstondig weer richting de $74,000 steeg toen de markten reageerden op berichten over een voorlopig akkoord tussen de VS en Iran. Aandelenmarkten veerden op, de olieprijzen daalden en digitale activa registreerden instromen die consistent waren met een kortetermijnverschuiving naar een meer risicobereidheid.
Analisten benadrukten echter dat belangrijke signalen op verschillende activaklassen de beweging niet volledig rechtvaardigden. De rente op langlopende obligaties vertoonde minimale beweging, goud bleef grotendeels stabiel en de vastrentende markten weerspiegelden geen significante herprijzing die doorgaans gepaard gaat met afnemende inflatieverwachtingen. Het uitblijven van een reactie in de rente op 10-jaarsobligaties, met name in combinatie met dalende olieprijzen, werd geïnterpreteerd als bewijs van een verminderd risico in de media, in plaats van een substantiële macro-economische oplossing.
Het rapport benadrukte verder dat de onderliggende geopolitieke fundamenten onopgelost blijven, met name met betrekking tot de uraniumverrijkingsniveaus van Iran. De huidige verrijking wordt geschat op ongeveer 60%, terwijl de verwachtingen van landen die zich op de VS richten naar verluidt onder de 20% blijven, een verschil dat ondanks eerdere diplomatieke inspanningen is blijven bestaan.
Analisten merkten op dat dergelijke discrepanties waarschijnlijk niet alleen met voorlopige afspraken kunnen worden opgelost, en dat eerdere staak-het-vuren-overeenkomsten doorgaans van tijdelijke aard waren, waarbij de kernkwesties rond het nucleaire programma sinds 2015 onopgelost zijn gebleven. Daardoor reageren markten mogelijk meer op diplomatieke signalen op de korte termijn dan op duurzame geopolitieke de-escalatie.
De divergentie tussen spotmomentum en marktpositionering in derivaten duidt op een voorzichtig onderliggend sentiment.
Op de cryptomarkten werd de prijsontwikkeling onder de oppervlakterally als structureel gemengd beschreven. Bitcoin bleef stijgen ondanks negatieve financieringsrentes en een geringe open interest, wat erop wijst dat shortposities wijdverbreid bleven en bijdroegen aan de opwaartse druk door middel van gedwongen afdekken.
De derivatenmarkten bevestigden echter niet het sterke doorbraakscenario. De impliciete volatiliteit van de kortlopende at-the-money-opties bleef rond de 40%, terwijl de impliciete volatiliteitsranglijsten laag bleven en de volatiliteit over één maand onder het niveau van drie maanden bleef. Ook de optieposities weerspiegelden een voorzichtige houding, waarbij 30-daagse 25-delta risicoomkeringen nog steeds een sterkere vraag naar neerwaartse bescherming lieten zien ten opzichte van opwaartse blootstelling. Deze configuratie werd geïnterpreteerd als een door de spotmarkt gedreven verlichtingsbeweging in plaats van een brede herpositionering op de derivatenmarkten.
De bredere macro-economische omgeving werd grotendeels als onveranderd beschreven, waarbij de verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid beperkt bleven na de recente, door energie gedreven inflatiecorrectie. De Federal Reserve opereert naar verwachting nog steeds binnen een beperkt versoepelingskader voor dit jaar, terwijl de liquiditeitsomstandigheden relatief krap blijven. Tegen deze achtergrond omschreven analisten de beweging als een geopolitiek gedreven herstelrally in plaats van een verschuiving in het macro-economische regime, waarbij de aandacht zich richtte op de vraag of de recente winsten een voortzetting van het momentum vertegenwoordigen of een potentieel terugvalgebied.
Op het moment van publicatie stond de Bitcoin-koers rond de $74,350, een daling van ongeveer 0.27% ten opzichte van de voorgaande 24 uur. Gedurende de sessie bereikte de koers een hoogtepunt van $75,886 en een dieptepunt van $73,625. De wereldwijde marktkapitalisatie van cryptovaluta bedroeg ongeveer $2.51 biljoen, een daling van 0.77% ten opzichte van de vorige dag. Het totale handelsvolume over dezelfde periode bedroeg $150.5 miljard, een stijging van 2.97%, volgens gegevens van CoinMarketCap.
Disclaimer
In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Over de auteur
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
Meer artikelen
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
