HSC Asset Management Hong Kong: Een kijkje in de heroriëntatie van investeringen in Azië nu kapitaal-, crypto- en private markten samenkomen.
In het kort
Het panel van HSC Hong Kong onderzoekt de investeringsverschuivingen, kapitaalstromen en de evolutie van private equity in Azië, met de nadruk op de openstelling van China, crisiscycli en de opkomst van wereldwijde, op partnerschappen gebaseerde investeringen.
Op 23 april, HSC Vermogensbeheer In Hongkong kwamen brancheleiders bijeen om het veranderende landschap van cryptocurrency en institutionele financiën te onderzoeken.
Een van de belangrijkste onderwerpen was een informeel gesprek getiteld "Een kijkje achter de schermen in het Aziatische investeringslandschap", waarin de krachten werden onderzocht die de wereldwijde kapitaalmarkten hervormen op het snijvlak van traditionele en digitale financiën.
In dit gesprek deelde Allan Liu, wereldwijd voorzitter van AIC, zijn visie met Vadim Krekotin, managing partner bij HSC Asset Group, en gaf een diepgaand inzicht in hoe kapitaalstromen, investeringsstrategieën en marktstructuren zich ontwikkelen in Azië en daarbuiten.
Lessen uit de openstelling van China: vertrouwen opbouwen vóór kapitaal.
Het gesprek begon met een reflectie op de vroege hervormingsperiode in China, waarbij de carrière van een van de sprekers als invalshoek diende om te begrijpen hoe grote markttransities tot stand komen. De centrale gedachte was dat betekenisvolle kapitaalvorming zelden alleen met geld begint. Het begint met informatie, vertrouwen en een geloofwaardig verhaal dat buitenstaanders in staat stelt te geloven in een onbekende markt. In de vroege jaren tachtig, toen buitenlandse investeerders vrijwel geen gegevens hadden, geen duidelijke wetgeving kenden en weinig inzicht hadden in de Chinese consument, beschreef de spreker hoe de investeringscase sector voor sector werd opgebouwd door middel van onderzoek, rapporten en directe contacten met internationale bedrijven en overheden.
Die aanpak hielp om onzekerheid om te zetten in overtuiging. Door onafhankelijke studies over het Chinese investeringsklimaat te publiceren en multinationale ondernemingen te overtuigen om betrokken te blijven na politieke schokken, betoogde hij dat het er niet alleen om ging kapitaal aan te trekken, maar ook om kapitaal op de lange termijn mogelijk te maken. De boodschap was dat markten zich pas openen wanneer instellingen eindelijk begrijpen hoe ze daarin moeten opereren.
Van buitenlandse investeringen naar private equity
Het gesprek ging vervolgens over de volgende fase in zijn carrière: kapitaal naar China brengen in plaats van alleen bedrijven. Nadat hij had bijgedragen aan de onderbouwing van buitenlandse directe investeringen, richtte hij zich op private equity, omdat het land niet alleen multinationals nodig had, maar ook kapitaal om eigen ondernemers en binnenlandse bedrijven te ondersteunen. Deze tweede stap werd als even belangrijk beschouwd, omdat het een overgang markeerde van markttoegang naar marktontwikkeling.
Hij herinnerde zich hoe hij begin jaren negentig private equity als bedrijfsmodel introduceerde bij Chinese beleidsmakers, en uiteindelijk bijdroeg aan de oprichting van het eerste echte private equity-fonds in China. Volgens hem was dit niet alleen een zakelijke kans, maar ook een reactie op een financieel systeem dat onder druk stond. De problemen in de bankensector, slechte leningen en systemische zwakte creëerden de behoefte aan een flexibeler en gedisciplineerder model voor kapitaalallocatie. Zijn conclusie was dat private equity succesvol was omdat het een structurele leemte opvulde.
Crisis als kans, discipline als overlevingsstrategie
Een belangrijk thema in het gesprek was hoe crises markten hervormen. Aan de hand van de Aziatische financiële crisis, de wereldwijde financiële crisis, de kredietverkrapping en andere cycli betoogde de spreker dat elke recessie zijn eigen karakter heeft, maar dat één principe altijd terugkomt: een crisis creëert kansen voor wie discipline en geduld heeft. Hij beschreef hoe veel grote private equity-firma's in Azië zijn ontstaan rond het dieptepunt van de cyclus van 2008-2009, toen de activaprijzen laag waren en kapitaal verstandig kon worden ingezet.
Zijn advies was direct. Beleggers moeten nooit te veel betalen, er nooit van uitgaan dat een piek zal aanhouden en nooit toestaan dat optimisme de discipline vervangt. Volgens hem zijn de beste private equity-beleggers niet degenen die het snelst handelen tijdens een hausse, maar degenen die discipline bewaren bij het instappen, geduldig blijven gedurende de cyclus en uitstappen wanneer de omstandigheden gunstig zijn. Voor hem is deze filosofie al decennialang en in verschillende marktomstandigheden consistent.
De nieuwe geografie van de hoofdstad
Het gesprek ging vervolgens over het huidige moment, dat hij omschreef als een wereldwijde herziening van handelsregels, tarieven, allianties en kapitaalstromen. In deze context waarschuwde hij dat een beleggingsmandaat dat zich uitsluitend op China richt, steeds te beperkt en te riskant wordt voor veel internationale vermogensbeheerders. Limited partners, met name in het Westen, zijn nu voorzichtiger met hun beleggingen in China, terwijl fondsbeheerders onder druk staan om hun portefeuilles aan te passen aan deze zorgen.
Zijn antwoord was aanpassing. In plaats van te proberen oude fondsstructuren op te dringen aan een nieuwe wereld, moeten beheerders flexibele instrumenten, afzonderlijke mandaten en op maat gemaakte partnerschappen creëren. Hij benadrukte ook het belang van "het China-thema uitspelen" zonder per se direct in China te investeren. Dat betekent Chinese bedrijven helpen bij hun internationale expansie, ecosystemen opbouwen in andere regio's en grensoverschrijdende industriële en technologische partnerschappen ondersteunen.
De nieuwe logica van het Chinese exportbeleid
Een van de meest opvallende ideeën in de discussie was dat kapitaal tegenwoordig vaak hand in hand moet gaan met technologie, productie en lokale partnerschappen. De spreker betoogde dat Chinese bedrijven in sectoren zoals transformatoren, digitale infrastructuur en geavanceerde productie alleen in het buitenland succesvol kunnen zijn als ze zich aanpassen aan de lokale omstandigheden. In markten zoals het Midden-Oosten, Europa of Noord-Amerika kunnen bedrijven niet zomaar een product exporteren en succes verwachten. Ze moeten lokale toeleveringsketens opbouwen, samenwerken met lokale bedrijven en zich aanpassen aan de lokale regelgeving.
Dat punt leidde tot een bredere reflectie op de rol van private equity zelf. In deze nieuwe fase gaat private equity niet alleen over het uitschrijven van een cheque. Het gaat over het samenstellen van een compleet ecosysteem: kapitaal, leveranciers, technologieën, klanten en partners. De investeerder wordt een katalysator, maar ook een bruggenbouwer.
Azië, de GCC en de toekomst van partnerschapskapitaal
Het laatste deel van het gesprek concentreerde zich op de verdieping van de relatie tussen Azië en de Golfstaten. De spreker beschreef zowel instromende als uitstromende kapitaal als onderdeel van een grotere herstructurering van het mondiale kapitaal. Investeerders uit de Golfstaten willen toegang tot topmanagers en technologie uit Azië, terwijl Aziatische bedrijven kapitaal en markttoegang nodig hebben in de Golfstaten. Maar nogmaals, de boodschap was dat geld alleen niet genoeg is. Landen zoals die in de GCC willen technologieoverdracht, industriële lokalisatie en afstemming op hun nationale ontwikkelingsagenda's.
Daarom ligt de toekomst volgens hem bij partnerschappen in plaats van passief eigenaarschap. Kapitaal moet samengaan met ervaring, netwerken en daadkracht. Voor de volgende groeifase in Azië zullen de winnaars degenen zijn die internationaal kapitaal kunnen combineren met Chinees of Aziatisch talent, technologie en productiekennis.
Het afsluitende advies was persoonlijk en praktisch: bouw relaties op, werk samen en wees niet bang om van koers te veranderen. De spreker beschreef zijn eigen carrière als een reeks tijdrovende sprongen, elk gekoppeld aan een ander historisch moment. Zijn laatste boodschap was dat de volgende generatie zich moet blijven aanpassen, nieuwsgierig moet blijven en haar overtuiging moet volgen in plaats van de routine. In een wereld waarin markten, geopolitiek en kapitaalstromen worden herschreven, is dat wellicht de meest duurzame strategie van allemaal.
Disclaimer
In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Over de auteur
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
Meer artikelen
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
