crypto Wiki Advies Business Onderwijs Software Technologie
20 mei 2024

Hoe kunt u de waarde van crypto-tokens begrijpen?

In het kort

De auteur biedt praktische inzichten en een strategische visie op gedecentraliseerde financiën, waarbij de nadruk ligt op het begrijpen en classificeren van symbolische waarde door ervaring met het analyseren, ontwerpen en prototypen van tokenized economische systemen.

Onbeantwoorde vraag: waarom hebben crypto's waarde?

Tokens zijn digitale activa die de werking van gedecentraliseerde netwerken, protocollen, dApps, DAO's en communities garanderen. Coinmarketcap momenteel tracks meer dan 20,000 tokens, en het aantal groeit gestaag. Er worden slechts 10,000 gloednieuwe tokens per week gemaakt op Solana.

Zelfs als je bedenkt dat de meeste nieuw gecreëerde tokens slechts memecoins of andere activa zijn zonder een sterke economische basis erachter, loopt het aantal activa dat de aandacht op de lange termijn waard is, in de duizenden. De vraag die opkomt is hoe je door het landschap van deze tokens kunt navigeren en wat belangrijker is: wat is de specifieke waarde achter elke token?

Ondanks de beschikbare classificatiekaders blijft de waarde van tokens een vraag die onbeantwoord blijft. Daarom kreeg ik het idee om een ​​aanpak te ontwikkelen voor de classificatie van tokens en om de economische mechanismen erachter te begrijpen. Hoe kwam ik precies op dit idee? 

Ik ben sinds 2013 betrokken bij crypto als liefhebber en miner van Litecoins en andere munten die beschikbaar zijn voor GPU-mining. Ik ben actief geworden in de technologische ruimte, vooral na de ICO-boom van 2017, en ik heb voortdurend nieuwe projecten en tokens gevolgd en onderzocht die op de markt kwamen. 

Omdat ik een achtergrond in de scheikunde heb, kan ik toegeven dat scheikunde in de eerste plaats een “classificatiewetenschap” is. Deze aanpak zou mogelijk ook kunnen worden gebruikt voor de evaluatie van crypto en tokens. Deze waardevolle informatie wil ik graag met u delen. Tijdens mijn onderzoek ben ik echter enkele problemen tegengekomen die moeten worden aangepakt.

Bestaande informatie en publicaties over dit onderwerp hebben voornamelijk betrekking op de distributie van tokens (hoe tokens werden/zullen worden gedistribueerd) en de juridische status, met minder aandacht voor de intrinsieke economische waarde, wat van cruciaal belang is.

Hoewel ik praktische inzichten en een strategische visie heb op het gebied van gedecentraliseerde financiën, zou ik dit onderwerp graag willen verdiepen en meer willen praten over tokenwaarde. In deze reeks publicaties zal ik de aanpak beschrijven voor het begrijpen en classificeren van de intrinsieke economische waarde van tokens voor degenen die hun expertise willen verbreden. Met mijn ervaring in het analyseren, ontwerpen en prototypen van tokenized economische systemen en DeFi producten, zal ik u meer inzicht geven in het fundamentele begrip van de waarde achter tokens.

De belangrijkste onderwerpen die ik graag wil behandelen in deze blogposts:

  • Waardecreatie en vastleggen in gedecentraliseerde protocollen;
  • Structuur van de vastgelegde waarde;
  • Economische mechanismen achter het vastleggen van waarde.

Van nul naar één: waardecreatie en -vastlegging in token-ecosystemen

Waardecreatie

In gedecentraliseerde systemen/gemeenschappen wordt waarde niet gecreëerd door één gecentraliseerde entiteit, maar door coördinerende agenten die betrokken zijn bij het netwerk. Dit geldt niet alleen voor blockchain-netwerken, maar ook voor Defi projecten, DAO's, NFT-aangedreven gemeenschappen, metaverse projecten en andere.

Waarde vastleggen

Het native digitale bezit (een token), geïntegreerd in het gedecentraliseerde systeem, vangt een deel van de waarde op die wordt gecreëerd tijdens de werking van het systeem. Het token is een sleutel die een deel van de waarde die in het netwerk wordt gecreëerd, voor de eigenaar ontgrendelt. Dit gebeurt via hulpprogrammafuncties die aan het token zijn gekoppeld.

Laten we eens kijken naar een eenvoudig voorbeeld van een DEX. Gedecentraliseerde beurzen bieden de uitwisseling van activa aan eindgebruikers, wat de belangrijkste waarde is die aan de markt wordt aangeboden. Als we een DEX zonder native token beschouwen (zoals Uniswap medio 2020), nemen de volgende groepen agenten deel aan het protocol: nieuwe poolmakers, liquiditeitsverschaffers en handelaars:

  • Elke nieuwe pool die wordt gecreëerd vergroot het aantal activa dat door een DEX wordt aangeboden voor handel en vergroot ook het aantal mogelijke swaproutes binnen de DEX;
  • Elke liquiditeit die aan een pool wordt toegevoegd, verhoogt de algehele liquiditeit van de DEX, waardoor de DEX aantrekkelijker wordt voor handelaren (meer liquiditeit staat gelijk aan minder slip);
  • Elke transactie die door handelaren via DEX wordt uitgevoerd, resulteert in swapkosten, waardoor het verstrekken van liquiditeit aantrekkelijker wordt voor LP's.

De coördinatie van de acties van poolmakers, liquiditeitsverschaffers en handelaren binnen een DEX creëert dus waarde die DEX aan de markt biedt. Deze waarde is beschikbaar voor:

  • Agenten die binnen het systeem opereren (waardebijdragers);
  • Directe gebruikers van DEX;
  • Indirecte gebruikers van DEX, bijvoorbeeld data-analisten die deze DEX zelf niet gebruiken;
  • Eigenaren en gebruikers van het DEX-native token.

Om de waarde van het DEX-token te begrijpen, moeten we weten hoe de eigenaren ervan kunnen delen in de waarde die tijdens DEX-operaties wordt gecreëerd. De governancefunctie van een token kan bijvoorbeeld een “sleutel” zijn voor het vastleggen van de gecreëerde waarde.

De governancefunctie biedt de unieke mogelijkheid om DEX-operaties, implementatiestrategieën en soms treasury-allocaties te beheren. Is het waardevol of niet? Het hangt af van de DEX-statistieken, zoals TVL, gebruikersbestand en invloed op de DeFi markt. Het toevoegen van het delen van protocolkosten zal het vastleggen van de tokenwaarde aanzienlijk verbeteren, zoals is gebeurd met het Uniswap (UNI)-token.

Om deze vraag te beantwoorden is het nodig om inzicht te krijgen in de basisset van de typische nutsfuncties van tokens en hun mogelijkheden om waarde vast te leggen. Ik zal ze in de volgende blogposts bespreken, waardoor complexe concepten begrijpelijk en uitvoerbaar worden.

Disclaimer

In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.

Over de auteur

Ph.D., hoofd onderzoek in het PowerPool-protocol, hij is een onderzoeker die zich richt op het snijvlak van blockchain en economie. Tijdens zijn Web3 Tijdens zijn reis heeft Vasily tokenized economische systemen geanalyseerd, ontworpen en geprototypeerd Defi producten. Hij is een van de eerste leden van de Token Engineering Community. Vasily's token engineering-onderzoek richt zich op waardecreatie en het vastleggen van processen in tokenized economische systemen. Dit onderzoek heeft geleid tot de creatie van het tokenclassificatieraamwerk, dat gebaseerd is op het analyseren van de waardeoorsprong van tokens en de mechanismen van hun manifestatie. De resultaten van dit onderzoek vormden de basis van de TE Value Capturing Fundamentals-cursus voor TE Academy en zullen worden gepubliceerd in een wetenschappelijk tijdschrift.

Meer artikelen
Sumanov Vasili
Sumanov Vasili

Ph.D., hoofd onderzoek in het PowerPool-protocol, hij is een onderzoeker die zich richt op het snijvlak van blockchain en economie. Tijdens zijn Web3 Tijdens zijn reis heeft Vasily tokenized economische systemen geanalyseerd, ontworpen en geprototypeerd Defi producten. Hij is een van de eerste leden van de Token Engineering Community. Vasily's token engineering-onderzoek richt zich op waardecreatie en het vastleggen van processen in tokenized economische systemen. Dit onderzoek heeft geleid tot de creatie van het tokenclassificatieraamwerk, dat gebaseerd is op het analyseren van de waardeoorsprong van tokens en de mechanismen van hun manifestatie. De resultaten van dit onderzoek vormden de basis van de TE Value Capturing Fundamentals-cursus voor TE Academy en zullen worden gepubliceerd in een wetenschappelijk tijdschrift.

Van Ripple tot The Big Green DAO: hoe cryptocurrency-projecten bijdragen aan liefdadigheid

Laten we initiatieven onderzoeken die het potentieel van digitale valuta voor goede doelen benutten.

Meer weten

AlphaFold 3, Med-Gemini en anderen: de manier waarop AI de gezondheidszorg transformeert in 2024

AI manifesteert zich op verschillende manieren in de gezondheidszorg, van het blootleggen van nieuwe genetische correlaties tot het versterken van robotchirurgische systemen...

Meer weten
Sluit u aan bij onze innovatieve technologiegemeenschap
Lees meer
Lees meer
Aethir's AI- en gamingpartners Airdrop Tokens voor de Checker-knooppunthouders
Featured Nieuwsverslag Technologie
Aethir's AI- en gamingpartners Airdrop Tokens voor de Checker-knooppunthouders
17 June 2024
Notional Finance gaat V2 eind juli volledig afschaffen en spoort gebruikers aan om over te stappen naar V3
Nieuwsverslag Technologie
Notional Finance gaat V2 eind juli volledig afschaffen en spoort gebruikers aan om over te stappen naar V3
17 June 2024
Tether lanceert een legeringsplatform ondersteund door Tether Gold en introduceert het eerste token, een USD₮
markten Nieuwsverslag Technologie
Tether lanceert een legeringsplatform ondersteund door Tether Gold en introduceert het eerste token, een USD₮
17 June 2024
Mede-oprichter van Binance Yi He dringt er bij Elon Musk op aan om de groeiende crypto-zwendel op X aan te pakken
Advies Business Lifestyle markten Software Technologie
Mede-oprichter van Binance Yi He dringt er bij Elon Musk op aan om de groeiende crypto-zwendel op X aan te pakken
17 June 2024