Franklin Templeton verkrijgt vrijstelling van aansprakelijkheid voor on-chain bewaring van getokeniseerd geldmarktfonds
In het kort
Het personeel van de SEC heeft Franklin Templeton vrijstelling verleend van verdere actie met betrekking tot de on-chain bewaring van getokeniseerde fondsaandelen via een blockchain-geïntegreerde transferagent.
De verwerking van de VS Securities and Exchange CommissionDe afdeling Investment Management heeft een zogenaamde 'no-action letter' uitgegeven, waarmee toestemming wordt verleend. Franklin Templeton's geregistreerde beleggingsfondsen om aandelen van het getokeniseerde geldmarktfonds van het bedrijf aan te houden via een blockchain-geïntegreerd bewaarsysteem.
Het besluit, dat woensdag werd bekendgemaakt, staat conventionele beleggingsfondsen en ETF's binnen de Franklin Templeton-groep toe om te investeren in het Franklin OnChain US Government Money Fund – beter bekend als BENJI – voor cashmanagementdoeleinden zonder te hoeven voldoen aan de paragrafen (b), (e) en (f) van Regel 17f-2 van de Investment Company Act van 1940, die betrekking hebben op de fysieke bewaring in een kluis en de notatie van certificaten.
BENJI, dat in 2021 op de Stellar-blockchain werd gelanceerd en sindsdien is uitgebreid naar Ethereum en Solana, investeert voornamelijk in Amerikaanse staatsobligaties en streeft naar een stabiele koers van $1 per aandeel. Het fonds beheert momenteel ongeveer $726 miljoen aan activa, volgens gegevens van RWA.xyz.
De SEC-medewerkers oordeelden dat de voorgestelde regeling voldoende overeenkwam met een zogenaamde 'no-action letter' uit 1992, eveneens met betrekking tot Franklin, die het mogelijk maakte dat gelieerde master-feederfondsen de activa in bewaring namen via boekhoudkundige gegevens in plaats van fysieke certificaten. Bloomberg-analist James Seyffart merkte op dat de brief in feite de deur openzet voor de geregistreerde fondsen van Franklin om het OnChain-product aan te houden, ondanks dat het technisch gezien niet voldoet aan de traditionele bewaarvereisten van de Securities Act van 1940. De beleggende fondsen verwachten operationele voordelen, waaronder uurlijkse berekeningen van de netto-activa, intraday-handel, snellere afwikkeling en lagere kosten.
Bewaararchitectuur en wettelijke waarborgen
Volgens de goedgekeurde structuur zal Franklin Templeton Investor Services (FTIS)—een geregistreerde transferagent en gelieerde onderneming van de fondsen—optreden als bewaarder en het officiële hoofdbestand van effectenhouders bijhouden via een eigen systeem dat interne boekhoudkundige gegevens koppelt aan anonieme transactiegegevens op de blockchain.
FTIS zal voor elk beleggingsfonds afzonderlijke Stellar-wallets aanmaken en beheren, waarbij privésleutels worden beveiligd door middel van multi-signature- en multi-party-computatietechnieken met geografisch verspreide ondertekenaars en offline herstelmogelijkheden. Cruciaal is dat FTIS de eenzijdige administratieve bevoegdheid behoudt om fouten of ongeautoriseerde transacties te corrigeren, walletgegevens te bevriezen of te migreren en de officiële eigendomsregistratie te herstellen, ongeacht de blockchain-vermeldingen.
Het standpunt van het personeel om geen actie te ondernemen is afhankelijk van strenge, doorlopende waarborgen: de raad van toezicht van elk fonds moet de regeling goedkeuren en jaarlijks evalueren; transactiebevestigingen moeten worden doorgestuurd naar bevoegd personeel dat niet is verbonden aan degenen die de instructies geven; en alle activiteiten moeten dagelijks worden afgestemd op de transactieautorisaties van het fonds.
Bovendien moeten onafhankelijke openbare accountants ten minste drie verificaties per boekjaar uitvoeren – waarvan ten minste twee zonder voorafgaande kennisgeving – waarbij de administratie van de transferagent van FTIS wordt vergeleken met de boekhouding van zowel het beleggingsfonds als BENJI. Overgangsprotocollen vereisen dat FTIS bij vertrek alle administratieve controles, machtigingen voor slimme contracten en officiële documenten overdraagt aan een eventuele opvolgende transferagent. De SEC benadrukte dat de brief slechts de standpunten van de medewerkers weergeeft, geen rechtskracht heeft en de toepasselijke wetgeving niet wijzigt of aanvult.
Disclaimer
In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Over de auteur
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
Meer artikelen
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPostis gespecialiseerd in crypto, AI, investeringen en het brede domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
