De Bitcoin ETF's van BlackRock en Fidelity presteren beter dan grijswaarden op het gebied van liquiditeitsstatistieken, zegt JPMorgan
In het kort
JPMorgan-analisten beweren dat de Bitcoin ETF's van BlackRock en Fidelity beter presteren dan de GBTC van Grayscales op ten minste twee liquiditeitsmaatstaven.
JPMorgan De analisten van de financiële onderneming merkten op dat Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF's) worden aangeboden door vermogensbeheerders BlackRock en Trouw presteren beter dan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), het grootste fonds in termen van beheerd vermogen, op basis van ten minste twee liquiditeitsmaatstaven.
De initiële maatstaf, JPMorgan's proxy voor marktbreedte op basis van de Hui-Heubel-ratio, geeft aan dat BlackRock en Fidelity ETF's een aanzienlijk lagere ratio hebben, ongeveer vier keer minder dan GBTC, wat duidt op een bredere marktparticipatie voor deze twee ETF's.
De tweede maatstaf evalueert de gemiddelde afwijking van de ETF-slotkoersen van hun intrinsieke waarde (NAV). Volgens analisten geeft deze meting aan dat de ETF-prijsafwijking van de NAV's van Fidelity en BlackRock spot Bitcoin ETF's onlangs die van de Standard and Poor's Depositary Receipts benaderde. (SPDR) Gold Shares ETF, wat wijst op een opmerkelijke verbetering van de koers liquiditeit.
Ondertussen merkten analisten op dat de afwijkingen voor de GBTC ETF consequent hoger zijn gebleven, wat duidt op een lagere liquiditeit voor deze specifieke ETF.
Hoewel deze twee maatstaven mogelijk niet alle aspecten van de marktliquiditeit omvatten, met name de marktdiepte, is er al waarneembaar bewijs dat erop wijst dat de Bitcoin ETF's van BlackRock en Fidelity een voordeel hebben ten opzichte van GBTC wat betreft specifieke liquiditeitsmaatstaven die verband houden met de marktbreedte, zoals benadrukt door de analisten.
De analisten wezen er ook op dat, tenzij GBTC zijn vergoedingen verlaagt, er een kans bestaat op een grotere uitstroom, waarbij fondsen naar andere ETF's zullen verschuiven, met name die van BlackRock en Fidelity.
Grayscale's Bitcoin ETF ervaart uitstroom, BlackRock en Fidelity nemen het voortouw
Het fonds van Grayscale, dat een conversie naar de ETF is in plaats van een volledig nieuw product, heeft dat wel gedaan werpen miljarden dollars, een daling ten opzichte van een aanvankelijke omvang van meer dan $25 miljard aan beheerd vermogen. Wat betreft het totale handelsvolume, dat koop- en verkoopactiviteiten omvat, zijn de onlangs gelanceerde spot Bitcoin ETF's van BlackRock en trouw hebben de tweede en derde positie veiliggesteld, na Grayscale.
Sinds de start van de handel in januari hebben de drie emittenten consequent het totale handelsvolume gedomineerd en vertegenwoordigen ze soms ongeveer 90% van alle aan- en verkoopactiviteiten. Daarentegen zijn andere spot Bitcoin ETF’s, zoals die van Invesco en Galaxy, Franklin Templeton en Ark Invest, ver achtergebleven bij de top drie wat betreft marktdeelname.
De ETF van Grayscale was getuige van een daling van ruim $5 miljard aan beheerd vermogen, terwijl de producten van BlackRock en Fidelity een netto positieve waarde behielden van meer dan $2 miljard.
De recente outperformance van BlackRock en Fidelity's spot Bitcoin ETF's ten opzichte van GBTC op basis van verschillende liquiditeitsstatistieken duidt op potentiële veranderingen in de voorkeuren van beleggers en markttrends.
Disclaimer
In lijn met de Richtlijnen voor vertrouwensprojectenHoud er rekening mee dat de informatie op deze pagina niet bedoeld is en niet mag worden geïnterpreteerd als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of enige andere vorm van advies. Het is belangrijk om alleen te beleggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen en onafhankelijk financieel advies in te winnen als u twijfels heeft. Voor meer informatie raden wij u aan de algemene voorwaarden en de hulp- en ondersteuningspagina's van de uitgever of adverteerder te raadplegen. MetaversePost streeft naar nauwkeurige, onpartijdige berichtgeving, maar de marktomstandigheden kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Over de auteur
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPost, is gespecialiseerd in cryptocurrency, zero-knowledge proofs, investeringen en het uitgebreide domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
Meer artikelen
Alisa, een toegewijd journalist bij de MPost, is gespecialiseerd in cryptocurrency, zero-knowledge proofs, investeringen en het uitgebreide domein van Web3. Met een scherp oog voor opkomende trends en technologieën levert ze uitgebreide berichtgeving om lezers te informeren en te betrekken bij het steeds evoluerende landschap van digitale financiën.
