Apa yang Menjadikan Protokol f(x) Pertaruhan Pintar untuk Pemegang Stablecoin
Secara ringkas
Cyrille Brière membincangkan produk f(x)Protocol seperti fxSAFE dan fxUSD, menawarkan leverage tanpa kos pinjaman dan laluan kewangan terpencar berskala tanpa sistem tradisional.
Bagaimana jika anda boleh mendapatkan leverage tanpa kos pinjaman, dan kekal dalam rantaian sepenuhnya dengan risiko yang minimum? Dalam temu bual ini, Cyrille Brière, penyumbang di f(x)Protokol, menerangkan cara projek menjawab soalan tersebut dengan produk seperti fxSAVE dan fxUSD, sambil membuka laluan untuk kewangan berskala, terdesentralisasi tanpa bergantung pada sistem tradisional.
Bolehkah anda berkongsi perjalanan anda ke Web3?
Saya membeli kripto pertama saya pada 2017. Saya melihatnya meletup pada penghujung tahun dan kemudian kehilangan banyak nilai pada awal 2018. Saya agak kehilangan jejaknya dan kembali ke kripto semasa DeFi musim panas. Saya sangat berminat DeFi pada mulanya untuk membuat hasil pada stablecoin kerana saya tidak begitu selesa dengan turun naik. Saya mahu membuat hasil dengan stablecoin.
Jadi itulah yang saya lakukan semasa DeFi musim panas, dan terdapat beberapa hasil yang agak gila pada masa itu. Dan dengan berbuat demikian, saya jatuh cinta dengan DeFi etika. Saya menyukai anjakan paradigma—memiliki aset anda dan bertanggungjawab ke atasnya. Rasa tanggungjawab itu adalah sesuatu yang saya sangat suka.
Dan betapa menariknya keseluruhan ekosistem, terima kasih kerana tiada kebenaran, dan bagaimana sesiapa sahaja boleh membina di atas sesiapa sahaja. Saya suka itu. Sentiasa ada barangan baharu yang akan datang, perkara yang lebih cekap, hasil yang lebih baik, risiko yang lebih rendah—ia sangat mengujakan. Begitulah cara saya masuk DeFi.
Saya juga mula terlibat dengan kumpulan yang dipanggil DeFi Perancis—kerana, seperti yang anda mungkin dengar, saya dari Perancis. Saya menyumbang dengan menganjurkan pertemuan tentang DeFi di Perancis, dan itulah cara saya terlibat dan mula menyumbang kepada DeFi protokol juga.
Apakah yang mengilhamkan penciptaan Protokol f(x), dan apakah masalah yang cuba diselesaikan?
Pertama, saya harus katakan—saya tidak mencipta Protokol f(x). Saya menyertai projek itu kemudian sebagai penyumbang. Tetapi apa yang mengilhamkannya pada mulanya ialah depeg USDC pada tahun 2023—jika saya ingat dengan betul—disebabkan oleh kemalangan Silicon Valley Bank.
Pada ketika itu, tiada banyak pilihan pada masa itu. Ketika itulah tercetusnya idea untuk mencipta sesuatu yang baharu. f(x) lahir daripada itu. Ia membawa pendekatan baharu kepada masalah stablecoin—stablecoin yang sangat cekap modal yang benar-benar terdesentralisasi, kebanyakannya terdedah kepada aset terdesentralisasi.
Bagaimanakah fxSAVE boleh diletakkan sebagai pilihan utama DeFi produk simpanan untuk pemegang stablecoin?
Saya percaya ia sudah berlaku. Saya tidak tahu sama ada saya berkongsi pautan ke stableyields.info dalam dokumen yang saya buat untuk anda, tetapi jika anda melihatnya, fxSAVE adalah hasil nombor satu antara strategi stablecoin.
Anda boleh lihat fxSAVE mempunyai hasil terbaik, lebih baik daripada yang lain. Jadi, bagaimana caranya? Kerana ia adalah stablecoin yang memperoleh pendapatan. Kunci dengan fxSAVE ialah hasil adalah organik. Ia bukan sekadar hasil yang tinggi—ia mampan. Ia hanya datang daripada hasil yang dijana oleh protokol.
Tiada inflasi token. Tiada program mata mewah yang mencipta insentif palsu. Ia hanyalah protokol mampan yang memperoleh keuntungan dan mengagihkannya kepada pemegang saham dan pemegang token yang stabil.
Apakah strategi yang boleh menarik pengguna kewangan tradisional untuk fxUSD dan Expositions?
Untuk fxUSD, ini mengenai mempunyai nisbah risiko-ganjaran yang kukuh. Pelabur TradFi, dan mana-mana pelabur, sedang mencarinya. Terdedah kepada stablecoin terdesentralisasi bermakna anda tidak bergantung pada mana-mana orang atau syarikat. Anda tidak perlu mempercayai sesiapa sahaja—semuanya ada dalam rantaian dan anda boleh menjejakinya sepanjang masa. Anda juga boleh mengautomasikan bahan untuk kekal selamat.
Jadi menggunakan fxUSD adalah satu perkara yang tidak perlu, dari segi risiko. Kami mampu memberikan hasil yang sangat kompetitif, dan semuanya dalam rantaian. Ini bermakna hasil yang lebih baik, risiko yang lebih rendah.
Bagi xPOSITIONs, apa yang kami tawarkan ialah kecekapan modal. Anda boleh memanfaatkan ETH atau BTC anda tanpa meminjam atau membiayai kos. Hanya yuran pembukaan sekali, yuran penutupan sekali. Itu sahaja.
Ini bagus untuk pelombong BTC, contohnya—mereka mempunyai pendedahan BTC yang besar dan tidak mahu menjual. Mereka mungkin memerlukan modal tetapi masih mahu mengekalkan BTC mereka. Perkara yang sama berlaku untuk paus ETH, protokol, dan sebagainya. Jika anda ingin kekal terdedah pada kos yang minimum, anda boleh menggunakan f(x).
Bagaimanakah protokol boleh memberi insentif kepada penglibatan jangka panjang tanpa gamifikasi atau sistem mata?
Kami tidak melakukan perkara gamified. Kami mempunyai token dan pelepasan, dan pengguna boleh memilih sama ada mereka mahu memperoleh hasil atau pelepasan sebenar. Tetapi kita tidak memerlukan helah untuk menarik TVL. Ia telah berkembang dengan mantap.
Tumpuan kami adalah pada pembangunan mampan dan organik. Tetapi, terdapat sejenis penglibatan jangka panjang yang dibina melalui tokenomics. Kami mempunyai veTokenomics, yang serupa dengan Curve atau Pendle. Jadi pada asasnya, anda boleh meningkatkan hasil anda dengan mengunci token lebih lama.
Apakah risiko mengembangkan jenis cagaran melebihi ETH yang dipertaruhkan, dan bagaimanakah ia dikurangkan?
Kami bukan sahaja mengambil ETH yang dipertaruhkan tetapi juga Wrapped BTC. Tetapi kami sebenarnya tidak bercadang untuk menambah lebih banyak cagaran sekarang. BTC yang dibalut sudah terasa seperti kompromi. Kami lebih suka mempunyai versi Bitcoin yang lebih terdesentralisasi—seperti tBTC, misalnya—tetapi ia masih belum cukup cair.
Kami mahu fxUSD menjadi berdaya tahan yang mungkin, jadi kami memastikan ia mudah buat masa ini. Walaupun, pada BASE—yang kurang terdesentralisasi oleh reka bentuk—kita mungkin meneroka lebih banyak cagaran eksotik. Itu bergantung kepada kecairan. Kita perlu memastikan harga tidak boleh dimanipulasi.
Apakah peluang untuk pengembangan rentas rantaian, seperti Arbitrum atau Optimisme?
Terdapat banyak peluang. Tetapi sekali lagi, kami adalah pasukan kecil-kami tidak boleh berada di mana-mana. Langkah seterusnya untuk kami ialah melancarkan pada BASE. Itu sepatutnya berlaku dalam beberapa minggu.
BASE akan membolehkan leverage yang lebih tinggi. Pada masa ini, di mainnet, pengguna boleh meningkatkan leverage sehingga 7x dengan risiko pembubaran minimum dan tanpa kos pembiayaan. Pada BASE, kami boleh meningkat lebih tinggi dan mungkin menambah cagaran baharu juga.
Kami tidak bercadang untuk menggunakan rangkaian lain sendiri sekarang, tetapi kami gembira melihat orang lain meninggalkan f(x). Satu pasukan yang serius sedang mengusahakan cabang Rantaian BNB menggunakan Lista BNB sebagai cagaran. Ia kelihatan menjanjikan, terutamanya kerana hasil cagaran adalah tinggi.
Apakah jenis produk kewangan baharu yang boleh dibina di atas Protokol f(x)?
Secara jujur, potensinya sangat besar. Saya mungkin tidak dapat membayangkan semua yang mungkin. Tetapi yang pasti terdapat peluang untuk arbitraj kadar, kerana kami menawarkan leverage tanpa kos pinjaman.
Anda boleh menjalankan dagangan menggunakan f(x) untuk pendedahan kos rendah dan bukannya memegang tempat. Terdapat protokol yang sudah menggunakan FXUSD, terutamanya strategi hasil yang stabil. Projek stablecoin lain juga menyepadukan FX ke dalam sistem mereka sendiri.
Bagaimana RWA akan membentuk semula DeFi, dan apakah peranan yang boleh dimainkan oleh f(x)Protokol?
RWA membawa aset tradisional dalam rantaian dan mengubah cara stablecoin berfungsi. Banyak daripada mereka disokong oleh aset luar rantaian seperti T-bills. Itu mewujudkan pergantungan pada faktor manusia, pada syarikat yang kita tidak tahu, dikawal dengan cara yang kita tidak faham sepenuhnya. Dan pada satu ketika, kepercayaan itu pecah. Ia sentiasa berlaku.
Itu memberi kita cara untuk menonjol. Tetapi terdapat sinergi juga—projek RWA boleh mendapat manfaat daripada hasil dalam rantaian melalui f(x). Namun, kami menunjukkan bahawa anda tidak memerlukan RWA untuk mencipta stablecoin yang mampan dan boleh skala. Itulah keseluruhan idea—f(x) mencabar kepercayaan bahawa stablecoin terdesentralisasi tidak boleh berskala.
Apakah peranan yang akan dimainkan oleh AI DeFi, terutamanya untuk protokol seperti anda?
Kami amat percaya AI akan memainkan peranan yang lebih besar dan lebih besar, bukan dalam memindahkan dana, tetapi dalam membuat keputusan pelaburan. Apabila lebih ramai ejen AI memperuntukkan modal, mereka secara semula jadi akan cenderung kepada f(x). kenapa? Kerana kami menawarkan risiko rendah dan hasil tinggi.
Manusia kehilangan wang kebanyakannya disebabkan oleh emosi. AI tidak mempunyai masalah itu. Mereka hanya akan memilih persediaan ganjaran risiko terbaik—dan itulah yang disampaikan oleh f(x). Ia dalam rantaian, boleh dipercayai dan konsisten. Kebanyakan stablecoin "menanggung hasil" yang lain masih bergantung pada pengurus aset berpusat atau strategi legap. Tidak perlu difikirkan bahawa AI akan memilih f(x).
Apakah arah aliran yang anda lihat dalam stablecoin terdesentralisasi?
Stablecoin yang disokong RWA adalah besar sekarang. Selain itu, kami melihat semakin banyak pembungkus—token yang membalut syiling stabil lain dan menyebut diri mereka mempunyai hasil. Saya fikir protokol ini akan membantu mengembangkan TVL fxUSD, kerana kami menawarkan hasil yang mampan dengan risiko yang rendah. Semuanya dalam rantaian, dan mereka boleh menarik diri pada bila-bila masa jika ada sesuatu yang tidak kena.
Akhir sekali, bolehkah anda berkongsi peta jalan untuk Protokol f(x)?
Kami baru sahaja melancarkan fxSAVE dua minggu yang lalu—ia adalah kumpulan kestabilan token. Ia telah menerima $22 juta dalam TVL dan berkembang dengan baik. Kami juga baru sahaja disenaraikan di Pendle dan Morpho.
Seterusnya ialah penggunaan BASE. Selepas itu, kami menambah ciri baharu—had pesanan dan pilihan pemendekan untuk ETH dan BTC, kerana kami hanya menyokong leverage panjang (sehingga 7x) sekarang. Kami juga mahu membenarkan pengguna mencetak stablecoin secara terus dan menggunakan protokol seperti CTP biasa. Itulah yang akan datang tidak lama lagi.
Penafian
Selaras dengan Garis panduan Projek Amanah, sila ambil perhatian bahawa maklumat yang diberikan pada halaman ini tidak bertujuan untuk menjadi dan tidak seharusnya ditafsirkan sebagai nasihat undang-undang, cukai, pelaburan, kewangan atau sebarang bentuk nasihat lain. Adalah penting untuk hanya melabur apa yang anda mampu kehilangan dan mendapatkan nasihat kewangan bebas jika anda mempunyai sebarang keraguan. Untuk maklumat lanjut, kami mencadangkan merujuk kepada terma dan syarat serta halaman bantuan dan sokongan yang disediakan oleh pengeluar atau pengiklan. MetaversePost komited kepada laporan yang tepat dan tidak berat sebelah, tetapi keadaan pasaran tertakluk kepada perubahan tanpa notis.
Tentang Pengarang
Victoria adalah seorang penulis mengenai pelbagai topik teknologi termasuk Web3.0, AI dan mata wang kripto. Pengalamannya yang luas membolehkannya menulis artikel yang bernas untuk khalayak yang lebih luas.
lebih banyak artikel
Victoria adalah seorang penulis mengenai pelbagai topik teknologi termasuk Web3.0, AI dan mata wang kripto. Pengalamannya yang luas membolehkannya menulis artikel yang bernas untuk khalayak yang lebih luas.
