Bitcoin Terperangkap Dalam Pertembungan Makro: Arthur Hayes Memberi Amaran Tentang Deflasi Berpacuan AI Dan Ketidakpastian Kecairan
Secara ringkas
Arthur Hayes menggelarkan pasaran sebagai "zon tanpa perdagangan" memandangkan deflasi yang didorong oleh AI dan ketegangan Timur Tengah memberi kesan kepada aset berisiko, sementara pengembangan kecairan jangka panjang mungkin memihak kepada Bitcoin dan emas.
Arthur Hayes, pengasas bersama BitMEX Bursa derivatif mata wang kripto, telah menyifatkan persekitaran pasaran semasa sebagai "zon tiada perdagangan" dalam penganalisis terkini, memetik gabungan tekanan deflasi daripada AI dan ketidakpastian geopolitik yang diperbaharui di Timur Tengah.
Pada pandangannya, penggunaan AI yang pantas mula menggantikan pekerja berpengetahuan dalam ekonomi maju, yang boleh melemahkan keadaan kredit dan memberi tekanan kepada sistem kewangan yang lebih luas. Pada masa yang sama, ketidakstabilan yang berkaitan dengan Timur Tengah menambah satu lagi lapisan risiko kepada pelabur yang sudah berhadapan dengan keadaan makro yang tidak menentu.
Usahawan itu berhujah bahawa kuasa-kuasa ini boleh menyebabkan Bitcoin dan aset berisiko lain berada di bawah tekanan jualan jangka pendek. Beliau berkata pasaran kini sedang dibentuk oleh konflik antara permintaan yang perlahan dalam bahagian ekonomi yang sensitif terhadap kredit dan kemungkinan gangguan selanjutnya dalam pasaran tenaga dan komoditi. Gabungan itu, beliau mencadangkan, menyukarkan untuk mewujudkan perdagangan hala tuju yang jelas dalam jangka masa terdekat.
Pada masa yang sama, Arthur Hayes berkata persediaan jangka panjang akhirnya mungkin memihak kepada aset yang terhad. Beliau menegaskan peningkatan harga tenaga dan komoditi, bersama-sama dengan perbelanjaan fiskal yang meluas oleh kerajaan, sebagai keadaan yang boleh mendorong bank pusat kembali ke arah pengembangan monetari. Dalam kes itu, beliau berhujah, aset dengan bekalan tetap, seperti Bitcoin dan emas, akan lebih berkemungkinan mendapat manfaat, manakala aset yang terikat dengan penjanaan aliran tunai boleh kekal di bawah tekanan.
Menurut usahawan kripto itu, pendirian yang betul dalam persekitaran semasa adalah kesabaran dan bukannya agresif. Beliau berkata tumpuan harus diberikan kepada memerhatikan isyarat kecairan dan menunggu tanda-tanda tindak balas dasar yang lebih jelas sebelum meningkatkan risiko. Dalam ulasan terbarunya, beliau berkata pelarasan portfolionya terhad, dengan hanya penambahan secara beransur-ansur kepada emas dan Hyperliquid, token yang dikaitkan dengan ekosistem Hyperliquid.
Tiga Senario Untuk Kecairan Global Dan Keseimbangan Rapuh Antara Inflasi, Risiko Perang Dan Pengembangan Monetari
Arthur Hayes juga menggariskan beberapa kemungkinan senario geopolitik dan pasaran untuk menjelaskan bagaimana konflik antara inflasi, kecairan dan selera risiko boleh berkembang.
Satu senario mengandaikan pemulihan pesat kepada keadaan pra-perang, tetapi walaupun dalam kes itu, katanya, kesan struktur AI terhadap pasaran buruh boleh terus memberi kesan kepada kredit pengguna dan kestabilan perbankan. Satu lagi senario tertumpu pada gangguan kepada perkapalan melalui Selat Hormuz, yang boleh memaksa negara-negara untuk mencari pengaturan penyelesaian alternatif dan meningkatkan kepentingan komoditi dan rizab bukan dolar. Senario ketiga mempertimbangkan peningkatan ketenteraan langsung yang akan memulihkan akses perkapalan tetapi juga boleh mencetuskan lonjakan harga komoditi yang teruk jika pengeluaran tenaga serantau tidak stabil.
Merentasi senario ini, bekas ketua BitMEX itu menekankan perkara teras yang sama: harga wang dan kuantiti wang boleh bergerak dalam arah yang bertentangan, dan ketegangan itu akan membentuk prestasi aset. Beliau berhujah bahawa saham dan aset berasaskan aliran tunai lain mungkin menghadapi masalah jika kos pembiayaan kekal tinggi, manakala Bitcoin dan emas boleh mengatasi prestasi jika bank pusat mengembangkan kunci kira-kira untuk menyerap tekanan ekonomi.
Pada pandangannya, langkah besar Bitcoin seterusnya akan kurang bergantung pada model penilaian tradisional dan lebih bergantung pada sama ada keadaan kecairan mula longgar. Sehingga itu, Hayes berkata, pasaran masih tersekat dalam zon di mana berhati-hati adalah strategi dominan.
Penafian
Selaras dengan Garis panduan Projek Amanah, sila ambil perhatian bahawa maklumat yang diberikan pada halaman ini tidak bertujuan untuk menjadi dan tidak seharusnya ditafsirkan sebagai nasihat undang-undang, cukai, pelaburan, kewangan atau sebarang bentuk nasihat lain. Adalah penting untuk hanya melabur apa yang anda mampu kehilangan dan mendapatkan nasihat kewangan bebas jika anda mempunyai sebarang keraguan. Untuk maklumat lanjut, kami mencadangkan merujuk kepada terma dan syarat serta halaman bantuan dan sokongan yang disediakan oleh pengeluar atau pengiklan. MetaversePost komited kepada laporan yang tepat dan tidak berat sebelah, tetapi keadaan pasaran tertakluk kepada perubahan tanpa notis.
Tentang Pengarang
Alisa, seorang wartawan yang berdedikasi di MPost, pakar dalam kripto, AI, pelaburan dan bidang yang luas Web3. Dengan memerhatikan trend dan teknologi yang sedang muncul, beliau menyampaikan liputan komprehensif untuk memaklumkan dan melibatkan pembaca dalam landskap kewangan digital yang sentiasa berkembang.
lebih banyak artikel
Alisa, seorang wartawan yang berdedikasi di MPost, pakar dalam kripto, AI, pelaburan dan bidang yang luas Web3. Dengan memerhatikan trend dan teknologi yang sedang muncul, beliau menyampaikan liputan komprehensif untuk memaklumkan dan melibatkan pembaca dalam landskap kewangan digital yang sentiasa berkembang.
