Karščiausios obligacijų, kreditų ir investicinių fondų tokenizavimo platformos 2026 m.
Trumpai
Tokenizacija supaprastina tradicines obligacijų, kredito ir fondų rinkas, integruodama atitiktį reikalavimams į išmaniąsias sutartis, skaitmenindama investuotojų įtraukimą ir įgalindama beveik akimirksniu vykstančius atsiskaitymus grandinėje.
Obligacijų rinkos, privatus kreditas ir investiciniai fondai yra pasaulinių finansų pagrindas ir vis dar daugiausia veikiami senosios infrastruktūros. Obligacijų išleidime dalyvauja saugotojai, kliringo sistemos, patikėtiniai, mokėjimo agentai ir pervedimų agentai. Privatūs kredito fondai remiasi pasirašymo dokumentais, rankiniu registravimu ir sudėtingais kapitalo pareikalavimais. Atsiskaitymo ciklai trunka kelias dienas, o kartais ir ilgiau, kai kalbama apie tarpvalstybines sistemas.
Tokenizacija nepanaikina reguliavimo ar rizikos vertinimo. Tačiau ji supaprastina koordinavimą. Integruodama atitikties reikalavimus į išmaniąsias sutartis, skaitmenindama investuotojų patvirtinimą ir įgalindama beveik momentinį atsiskaitymą, blokų grandinės infrastruktūra nuolat mažina fiksuotų pajamų ir fondų emisijos veiklos stabdymą.
Tai, kas kažkada buvo eksperimentinė, dabar veikia realiuoju laiku. Nuo žetoninių JAV iždo obligacijų iki grandinėje esančių privačių kredito fondų ir skaitmeniniu būdu sukurtų fondų akcijų – vis daugiau platformų aktyviai perkelia tradicines finansines priemones į blokų grandinės ribas.
Žemiau pateikiamos septynios šiuo metu rinkoje esančios priemonės, kurios daro būtent tai.
garantuojantys
Alternatyvi riba: vertybinių popierių pavertimas leidžia 2026 m. išleisti ir valdyti obligacijas, kreditus ir lėšas grandinėje.
„Securitize“ save pozicionavo kaip visapusišką skaitmeninių vertybinių popierių, ypač žetoninių fondų ir privačių rinkos priemonių, infrastruktūros teikėją.
Obligacijų emitentams ir alternatyvaus turto valdytojams platforma integruoja emisiją, investuotojų įtraukimą, atitikties užtikrinimą ir gyvavimo ciklo valdymą į vieną darbo eigą. Užuot koordinavę išorinius pervedimų agentus ir trečiųjų šalių atitikties įmones, emitentai gali automatizuoti KYC/AML patikrinimus ir akreditacijos patvirtinimą tiesiogiai per „Securitize“ sistemą.
Išmaniosios sutartys į pačius žetonus įtraukia pervedimų apribojimus. Tai reiškia, kad antriniai pervedimai automatiškai atitinka norminius reikalavimus be rankinio patvirtinimo. Didžiųjų limitų lentelių valdymas tampa realiuoju laiku, o ne skaičiuoklėmis.
Privačių kredito fondų ir struktūrizuotų produktų atveju tai žymiai sumažina administracines išlaidas. Prenumeratos sutartys, investuotojų įrašai ir paskirstymo stebėjimas yra skaitmeninami. Atsiskaitymai vyksta blokų grandinės principu, o ne tradiciniais kliringo ciklais.
Sujungdama kelis tarpininkus į vieną integruotą platformą, „Securitize“ sutrumpina emisijos terminus ir sumažina veiklos sąnaudas, ypač valdytojams, norintiems platinti fondų akcijas ar skolos priemones pasaulinei investuotojų bazei.
žetonų
„Alt cap“: „Tokeny“ yra žetonų platforma, kuri 2026 m. į grandinę įtrauks tokias finansines priemones kaip obligacijos ir fondai.
„Tokeny“ specializuojasi suderinamoje žetonų išdavimo infrastruktūroje, daugiausia dėmesio skirdama obligacijoms ir reguliuojamų fondų akcijoms. Jos sistema sukurta pagal ERC-3643 standartą, kuris leidžia žetonams turėti programuojamas tapatybės ir atitikties taisykles.
Tradicinėse obligacijų rinkose pervedimų apribojimai ir investuotojų tinkamumo taisyklės yra vykdomos ne grandinėje per saugotojus ir registratorius. Žetonai pakeičia šią logiką grandinėje. Tik patvirtinti investuotojai gali laikyti arba pervesti žetonus, o taisykles galima konfigūruoti pagal jurisdikciją, investuotojo kategoriją arba laikymo laikotarpį.
Tai svarbu tarpvalstybiniam obligacijų išleidimui. Atitikties sudėtingumas smarkiai padidėja, kai vertybiniai popieriai juda tarp regionų. „Tokeny“ sistema automatizuoja šiuos apribojimus, sumažindama pasikartojančio teisinio struktūrizavimo poreikį.
Fondų valdytojai taip pat gauna naudos iš supaprastinto investuotojų įtraukimo. Patvirtinus investuotojus, jie gali dalyvauti keliuose siūlymuose, nereikalaudami iš naujo pradėti atitikties procesų.
Įtvirtindama reguliavimo apsaugos priemones tiesiai į žetonų sluoksnį, „Tokeny“ sumažina trintį tarp emisijos ir antrinių pervedimų, todėl skaitmeninės obligacijos ir fondų akcijos yra efektyvesnės veiklos požiūriu nei jų popieriniai atitikmenys.
ADDX
Alternatyvi riba: ADDX teikia reguliuojamą infrastruktūrą obligacijų, kreditų ir investicinių fondų tokenizavimui 2026 m.
ADDX teikia platformą žetonuotiems privačios rinkos fondams, įskaitant rizikos draudimo fondus ir privataus kapitalo įmones. Tradiciniam dalyvavimui privačiuose fonduose dažnai reikalingos didelės minimalios investicijos ir sudėtingas administracinis koordinavimas.
„ADDX“ suteikia akredituotiems investuotojams galimybę investuoti į dalinę lėšų nuosavybę per savo blokų grandinės sistemą, kuri skaitmenina nuosavybės ir investuotojų įrašus. Platforma leidžia reguliuoti antrinius pervedimus per išmaniąsias sutartis, kurios tvarko prenumeratos apdorojimo ir ataskaitų teikimo funkcijas, kartu užtikrindamos atitiktį reikalavimams.
Toks požiūris padidina rinkos prieinamumą, sumažina veiklos kliūtis ir suteikia likvidumo rinkoms, kurias tradiciškai varžo aukštos patekimo į rinką ribos ir ilgi įšaldymo laikotarpiai.
Propy
„Alt cap“: „Propy“ leis nuo 2026 m. grandinėje vykdyti tokenizuoto nekilnojamojo turto ir investicinių fondų operacijas.
„Propy“ taiko šiek tiek kitokį požiūrį į žetonuotą nekilnojamąjį turtą, daugiausia dėmesio skirdama pačiam sandorio procesui. Platforma integruoja blokų grandinės technologiją į nekilnojamojo turto pirkimą, leisdama nekilnojamojo turto sandorius vykdyti naudojant išmaniąsias sutartis.
Įprasto nekilnojamojo turto pirkimo per „Propy“ metu nuosavybė gali būti pateikta skaitmeniniu būdu ir perduota grandinėje kaip visiškai automatizuoto proceso dalis. Tai sumažina priklausomybę nuo tradicinių tarpininkų ir gali žymiai sutrumpinti nekilnojamojo turto sandorio sudarymo laiką.
Platforma taip pat tapo nekilnojamojo turto naudojimo pradininke. NFTs, kur teisinė nuosavybės teisė į nekilnojamąjį turtą yra susieta su blokų grandinės žetonu. Kai tas žetonas yra perduodamas, pasikeičia ir nuosavybės teisė į nekilnojamąjį turtą. Toks požiūris suteikia galimybę nekilnojamąjį turtą pirkti ir parduoti skaitmeninėse prekyvietėse didesniu greičiu ir skaidrumu.
Propy modelis iliustruoja, kaip tokenizacija gali pakeisti ne tik nuosavybės struktūras, bet ir pagrindinius nekilnojamojo turto sandorių mechanizmus.
Klevo finansai
„Alternative cap“: „Maple Finance“ 2026 m. sujungs kredito rinkas ir skolinimo priemones su saugia tokenizacija grandinėje.
„Maple Finance“ valdo institucinius skolinimo fondus grandinėje, sujungdama tradicinį kredito rizikos vertinimą su blokų grandinės atsiskaitymais.
Kredito valdytojai steigia fondus, kurie skiria kapitalą patikrintiems skolininkams. Investuotojai į šiuos fondus įneša lėšas ir gauna pajamas pagal struktūrizuotas skolinimo sutartis. Skirtingai nuo grynai algoritminių skolinimo platformų, „Maple“ apima žmonių atliekamą rizikos vertinimą ir deramą patikrinimą.
Tradiciniuose kredito fonduose kapitalo formavimas apima prenumeratos laikotarpius, kapitalo pareikalavimus ir atsiskaitymų koordinavimą. „Maple“ supaprastina šį procesą, leisdama kapitalui tiesiogiai perkelti į skolinimo fondus per išmaniąsias sutartis.
Nors skolininkai gali veikti skaitmeninio turto rinkose, struktūrinis modelis primena privačių kreditų strategijas – blokų grandinės infrastruktūra tvarko atsiskaitymus, skaidrumą ir mokėjimų srautus.
Sutrumpindama atsiskaitymo laiką ir automatizuodama fondo apskaitą, „Maple“ sumažina su kredito strategijų paleidimu ir valdymu susijusias veiklos išlaidas. Ji efektyviai suspaudžia kredito fondų išdavimo mechanizmą į programuojamus darbo eigą.
Brickkenas
„Alt cap“: „Brickken“ yra platforma, skirta obligacijoms, fondams ir kitam turtui tokenizuoti, kad būtų galima prekiauti grandinėje 2026 m.
„Brickken“ siūlo žetonų kūrimo platformą, skirtą padėti įmonėms konvertuoti įvairų turtą į blokų grandinės pagrindu veikiančius žetonus. Skirtingai nuo platformų, kurios daugiausia dėmesio skiria vertybiniams popieriams ar nekilnojamajam turtui, „Brickken“ palaiko įvairių tipų turtą, įskaitant įmonių akcijas, skolos priemones, pajamų pasidalijimo sutartis ir fizinį turtą.
Platforma suteikia visapusišką žetonų išdavimo aplinką, kurioje organizacijos gali struktūrizuoti pasiūlymą, išleisti skaitmeninius žetonus ir valdyti investuotojų dalyvavimą. Atitikties funkcijos ir išmaniųjų sutarčių automatizavimas integruoti į sistemą, siekiant užtikrinti reguliavimo suderinamumą.
Vienas iš „Brickken“ privalumų yra prieinamumas. Platforma siekia, kad tokenizacija būtų prieinama ne tik didelėms institucijoms, bet ir mažesnėms įmonėms, ieškančioms alternatyvių finansavimo modelių. Sumažindama technines kliūtis, ji leidžia įmonėms išbandyti blokų grandine pagrįstas finansavimo strategijas nekuriant specialios infrastruktūros.
Kadangi vis daugiau įmonių eksperimentuoja su žetoniniu turtu, tokios platformos kaip „Brickken“ galėtų atlikti svarbų vaidmenį plečiant realaus pasaulio turto, prieinamo blokų grandinės pagrindu veikiančiose rinkose, asortimentą.
tZERO
Alternatyvi riba: „tZERO“ leidžia saugiai išleisti obligacijas, kreditus ir investicinius fondus bei jais prekiauti grandinėje 2026 m.
Pirminė emisija yra tik pusė lygties. Obligacijos, kredito priemonės ir fondų akcijos tampa patrauklesnės, kai yra antrinis likvidumas.
„tZERO“ valdo reguliuojamą alternatyviąją skaitmeninių vertybinių popierių prekybos sistemą (ATS). Tokenizuotomis akcijomis, privilegijuotosiomis akcijomis ir kitomis reguliuojamomis priemonėmis galima prekiauti reikalavimus atitinkančioje rinkos aplinkoje.
Tradicinėse fiksuotų pajamų rinkose atsiskaitymams naudojamos centralizuotos kliringo sistemos, todėl atsiskaitymo laikotarpiai pailgėja. Skaitmeninė infrastruktūra leidžia efektyviai atsiskaityti už žetoninius vertybinius popierius, kartu laikantis reguliavimo reikalavimų.
Emitentams tai pagerina bendrą tokenizavimo ekonomiką. Investuotojai labiau linkę dalyvauti skaitmeninių obligacijų ar fondų akcijų siūlymuose, jei žino, kad egzistuoja reikalavimus atitinkančios antrinės rinkos.
„tZERO“ nepanaikina reguliavimo poreikio – jis veikia reguliavimo viduje. Tačiau įgalindama blokų grandinės pagrindu veikiančius atsiskaitymus ir prekybą prižiūrint reguliavimo institucijoms, ji užbaigia esminę žetoninio finansinio rinkinio dalį.
Atsakomybės neigimas
Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.
Apie autorių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
Daugiau straipsnių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
