„Solv“ protokolas atveria BTCfi ateitį
Trumpai
Kas nutinka, kai bitkoinas susitinka su realaus pasaulio finansais? Jing Xiong iš „Solv Protocol“ pasakoja, kaip BTCfi, RWA ir institucinės klasės infrastruktūra galėtų paversti bitkoiną iš pasyvaus turto decentralizuoto finansų pagrindu.
Kas nutinka, kai labiausiai pasaulyje pripažintas kriptovaliuta susitinka su trilijono dolerių vertės realaus pasaulio finansų potencialu? Ar bitkoinas gali iš pasyvios vertės saugyklos tapti naujos decentralizuotos finansų sistemos pagrindu?
Šiame interviu mes susėdame su Jing Xiong, vienas iš įkūrėjų ir vyriausiasis verslo vadovas Sprendimo protokolas, siekiant ištirti BTCfi (Bitcoin) iškilimą DeFi), strateginį RWA vaidmenį ir kaip „Solv Protocol“ kuria institucinio lygio infrastruktūrą, kad būtų galima atskleisti neišnaudotą bitkoinų potencialą.
Ar galite pasidalinti savo kelione į Web3?
Prieš įeidami į kriptovaliutą ir Web3 erdvėje – ir prieš įkurdamas „Solv Protocol“ – didžiąją dalį savo karjeros praleidau tradicinių finansų srityje. Mano patirtis daugiausia buvo susijusi su „TradFi“ produktais, struktūrizuotais produktais, opcionais ir prekyba. Tai buvo mano veiklos pagrindas prieš pereinant prie kriptovaliutų.
Kaip tu define BTCfi, ir kodėl manote, kad dabar tinkamas laikas įtraukti RWA į Bitcoin ekosistemą?
Tai labai geras klausimas dėl kelių priežasčių. Pirma, bitkoinas vis labiau pripažįstamas už kriptovaliutų ribų. Tai matėme pradžioje su ETF, o dabar kalbama apie stabiliųjų monetų įstatymus. Matome, kaip jo taikymas plinta į daugiau tradicinės finansų infrastruktūros sričių. Kaip turto klasė, bitkoinas tampa vis svarbesnis ir labiau integruotas.
Kalbėdami apie BTCfi arba Bitcoin Finance, iš tikrųjų turime omenyje finansinės infrastruktūros kūrimą aplink Bitcoin. Tai gali reikšti, kad TradFi priartėja prie... DeFi arba giliau integruoti bitkoiną į tradicinę bankų sistemą. Kalbant apie rizikos vertinimo aktyvus (RWA), kriptovaliutų rinkos kapitalizacija šiandien yra maždaug nuo vieno iki dviejų trilijonų dolerių. Realaus pasaulio turtas suteikia potencialo pritraukti dar daugiau trilijonų dolerių į šią sritį, pasinaudojant per daugelį metų sukurta infrastruktūra.
Tad kodėl dabar? Nes augantis pritaikymas, didėja grąžos poreikis, o ši sritis tampa vis sudėtingesnė. Manau, kad nėra geresnio laiko nei dabar.
Kokią strateginę spragą BTCFi ekosistemoje siekia užpildyti „Solv Protocol“?
Apie tai mes giliai pagalvojome. Bitcoin tradiciškai buvo vertės saugykla. Dauguma turėtojų laiko savo BTC saugojimo sprendimuose – šaltosiose piniginėse ar biržose – jų iš tikrųjų nenaudodami. Tačiau atsižvelgiant į tai, kad Bitcoin yra kriptovaliutų veidas, manome, kad jis per daug svarbus, kad liktų nenaudojamas. Jis turėtų būti naudingas ir produktyvus. „Solv Protocol“ siekia pagerinti BTC efektyvumą, jį visapusiškiau integruojant su grandinės infrastruktūra.
Matėme, koks produktyvus tapo ETH per Ethereum ekosistemą ir L2s. Nematome jokios priežasties, kodėl BTC, būdamas dominuojančiu kriptovaliutų turtu, neturėtų pasiekti ar viršyti tokio naudojimo lygio.
Jūsų nuomone, ko trūksta dabartiniuose RWA sprendimuose kriptovaliutų srityje ir kaip naujasis „Solv Protocol“ produktas siekia tai pakeisti?
Daugelis esamų RWA produktų veikia tik viena kryptimi: jie į grandinę įtraukia ne prekybos grandinę esantį turtą, pvz., iždo vekselius, pinigų rinkos fondus ir kredito produktus. Ir nors šis turtas yra vertingas, jis skirtas prekybos grandinėje esančiai auditorijai, kuri paprastai turi mažesnę perkamąją galią.
„Solv Protocol“ taip pat nagrinėja atvirkštinį srautą – grandinėje esančių galimybių eksportavimą į kapitalą už kriptovaliutų ekosistemos ribų, kur yra trilijonai dolerių. Tai yra pagrindinis mūsų dėmesio objektas.
Konkretus pavyzdys yra mūsų produktas BTC.CORE. Jis leidžia vartotojams laikyti savo BTC grandinėje ir gauti didelę grąžą. Mes taip pat dirbome ties tokių produktų kūrimu per finansines kliūtis. Pavyzdžiui, Artimuosiuose Rytuose neseniai, po šešių mėnesių darbo, gavome šariato atitikties sertifikatą šiam produktui. Tikslas – platesnis pritaikymas – šių pasiūlymų teikimas vartotojams, neturintiems dabartinės kriptovaliutų bazės.
Papasakokite daugiau apie „Solv Protocol“ institucinio lygio RWA pajamingumo produkto pagrindinius mechanizmus. Kuo jis skiriasi?
Kai kalbame apie „institucinį lygį“, tai reiškia, kad turtas nėra saugomas karštosiose piniginėse, o kvalifikuotose, reguliuojamose saugojimo sistemose. Jos skiriasi priklausomai nuo regiono – pavyzdžiui, Korėjoje yra tik keletas reguliuojamų saugotojų, o JAV – daug daugiau.
Be to, išmaniųjų sutarčių skaidrumas ir valdymas tampa vis svarbesni. Institucijos dabar daug dėmesio skiria tinkamam vykdymui ir atitikčiai, atliekamiems teisingai ir atsižvelgiant į kiekvieno regiono reguliavimo aplinką. Todėl mūsų požiūris yra derinti reguliuojamą saugojimo paslaugas, išmaniąsias sutartis ir geografinių vietovių atitiktį, kad būtų laikomasi institucinių standartų.
Kodėl pasirinkote BTC kaip pagrindinį turtą šiam pajamingumo produktui įvynioti?
Manome, kad BTC yra vienas iš mažiausiai išnaudojamų, tačiau svarbiausių turtų šioje srityje. Dėl jo svarbos ir to, kad jis nėra iki galo išnaudojamas, įžvelgėme galimybę. BTC turėtojai turėtų galėti generuoti papildomą grąžą, atsižvelgdami į savo rizikos apetitą, ir manome, kad čia yra stiprus produkto ir rinkos suderinamumas.
Kam šis produktas iš tikrųjų skirtas – institucijoms, banginiams ar pažangiai mažmeninei prekybai?
Remiantis mūsų patirtimi, ji skirta plačiam vartotojų ratui. Mūsų platforma siekia generuoti grąžą visiems BTC turėtojams. Kai kurie produktai siūlo mažesnę riziką ir mažesnę grąžą, o kiti yra didesnės rizikos ir gali pasiūlyti didesnę grąžą.
Instituciniai vartotojai, dirbantys su dideliais kapitalo fondais, dažnai renkasi paprastas, mažesnės rizikos galimybes su kuklia pajamingumu. Kita vertus, mažmeniniai vartotojai paprastai turi didesnį rizikos apetitą ir yra atviresni naujų produktų bei tinklų tyrinėjimui. Mes vertiname šį derinį – jis leidžia mums išbandyti, pritaikyti ir tobulinti pasiūlymus skirtingiems segmentams.
Ar manote, kad šis projektas taps nauju etalonu BTC pagrindu veikiančioje rinkoje? DeFi derlius?
Taip, aš defiLabai tikiuosi. Mes dirbame ties tuo daugiau nei dvejus metus. Džiugu matyti, kad tai tampa daugelio vartotojų prioritetu. Tikimės, kad tai bus plačiai pritaikyta tiek mažmeninės, tiek institucinės auditorijose ir kad tai taps etalonu BTC pagrindu veikiančių technologijų srityje. DeFi derliaus produktai.
Kokia buvo didžiausia kliūtis derinant BTC turėtojų poreikius su realaus pasaulio pajamingumo rinkomis?
Man BTC yra kaip skaitmeninis auksas – dauguma turėtojų nenori jo parduoti ar aktyviai naudoti. Tuo pačiu metu daugumai RWA produktų reikalingos fiat arba stabilios monetos. Taigi iššūkis tampa toks: kaip BTC turėtojai gali pasiekti RWA produktus ir jų pajamingumą neparduodami savo BTC?
Dirbame ties sprendimais, kurie leidžia diversifikuoti investicijas, pradedant nuo BTC pozicijų. Yra aiški vartotojų, norinčių investuoti į RWA, paklausa ir susidomėjimas, o mūsų užduotis – sukurti būdus, kurie leistų jiems tai padaryti tiesiogiai su BTC.
Kaip šis produktas dera prie „Solv Protocol“ 12 mėnesių plano? Ar tai pirmasis iš kelių institucinių pasiūlymų?
Žinoma. Matome, kad vartotojai tampa vis išprusę ir labiau domisi naujais pajamingumo produktais. Didėja jų išsilavinimas ir žinomumas. Mes daugiausia dėmesio skiriame pasiūlymų, atitinkančių šiuos kintančius poreikius, kūrimui. Tai pirmasis iš daugelio institucinio lygio produktų, kuriuos planuojame pristatyti ateinančiais mėnesiais.
Ar matote, kad BTCfi taps pagrindine? DeFi subsektorius kitame cikle, ar kol kas jis lieka labiau nišiniu žaidimu?
Manau, kad BTCfi taps pagrindiniu ramsčiu. DeFiETH jau seniai yra pagrindas DeFi, bet atsižvelgiant į bitkoino svarbą, nematau priežasties, kodėl jis turėtų ir toliau vaidinti antrąjį vaidmenį. Esu labai įsitikinęs, kad BTCfi nebus tik niša – jis bus viena iš dominuojančių jėgų, formuojančių decentralizuotų finansų ateitį.
Atsakomybės neigimas
Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.
Apie autorių
Viktorija yra rašytoja įvairiomis technologijų temomis, įskaitant Web3.0, AI ir kriptovaliutos. Didelė patirtis leidžia jai rašyti įžvalgius straipsnius platesnei auditorijai.
Daugiau straipsnių
Viktorija yra rašytoja įvairiomis technologijų temomis, įskaitant Web3.0, AI ir kriptovaliutos. Didelė patirtis leidžia jai rašyti įžvalgius straipsnius platesnei auditorijai.
