QCP Capital: Bitcoin atsitraukia iki žemiausio lygio, nes makroekonominiai veiksniai ignoruoja minkštinančius JAV infliacijos duomenis
Trumpai
Bitkoino kaina nukrito iki 62.7 tūkst. USD ribos, nes naftos kainos, geopolitinė rizika ir sąlyginiai įmonių srautai nustelbia silpnesnius JAV infliacijos duomenis.
Bitkoino kaina vėl nusmuko link apatinės pastarojo prekybos diapazono ribos, iki beveik 62 773 USD, nors nepavyko išlaikyti 64 000 USD ribos. Maždaug 1.24 % sumažėjimas per pastarąsias dvidešimt keturias valandas leidžia pasaulinei kriptovaliutų rinkos kapitalizacijai siekti 2.16 trilijono USD, o tai rodo platesnį skaitmeninio turto silpnumą.
Remiantis rinkos analize iš „QCP Capital“, šiam žingsniui trūksta vieno dominuojančio kriptovaliutoms būdingo katalizatoriaus ir jis atspindi kelių skirtingų turtų veiksnių bendrą svorį, įskaitant padidėjusią geopolitinę riziką, tvirtesnes naftos kainas, neapibrėžtumą dėl pasaulinio likvidumo ir ribotą kitaip palankių JAV makroekonominių rodiklių poveikį.
Naujausi infliacijos duomenys sustiprino silpnėjančio kainų spaudimo vaizdą. Liepos mėnesį vartotojų kainų infliacija, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu praėjusiais metais, sumažėjo iki 3.4 %, palyginti su 3.5 % birželį, o pagrindinis VKI sulėtėjo nuo 2.6 % iki 2.5 %. Gamintojų kainos taip pat nustebino – liepos mėnesį bendrasis PPI nepakito, nors buvo prognozuojama, kad jis padidės 0.2 %.
Šie duomenys buvo paskelbti po itin silpnos liepos mėnesio užimtumo ataskaitos, kurioje matyti ne žemės ūkio darbo vietų skaičiaus sumažėjimas ir ankstesnių mėnesių duomenų korekcijos į apačią. Kartu šie duomenys sumažino rinkos lūkesčius dėl neatidėliotino pinigų politikos griežtinimo, nors infliacija vis dar viršija Federalinio rezervo ilgalaikį tikslą. Prislopinta bitkoino reakcija į šią gerėjančią makroekonominę aplinką pabrėžia skirtumą tarp atsparumo ir pagreičio; nors pastarosiomis savaitėmis šis turtas absorbavo neigiamas antraštes be ilgalaikio nuosmukio, jis nepavertė silpnesnių infliacijos ir darbo rinkos duomenų nuolatiniu augimu.
62 500–63 000 USD sritis ir toliau žymi pastarojo diapazono apatinę ribą, ir ar ši riba išsilaikys, vis labiau priklausys nuo makro duomenų, likvidumo sąlygų ir su turtu susijusių srautų sąveikos.
Politika, įmonių srautai ir geopolitinė rizika formuoja perspektyvas
Be makro rodiklių, struktūriniai veiksniai didina bitkoinų pasiūlos ir paklausos dinamikos sudėtingumą. Įmonių iždo veikla tapo labiau sąlyginė po to, kai „Strategy“ įgyvendino oficialią bitkoinų monetizacijos programą, leidžiančią bendrovei parduoti akcijas, kad finansuotų balanso reikalavimus.
Praėjusią savaitę „Strategy“ pardavė maždaug 1 690 BTC už maždaug 109 mln. USD ir tuo pačiu metu pritraukė apie 653 mln. USD per paprastųjų akcijų emisiją, kad padidintų dolerio atsargas. Analitikai pastebėjo, kad tai sukuria dvipusio srauto riziką, o tai reiškia, kad įmonių iždo obligacijos gali veikti ir kaip periodiniai pardavėjai, ir kaip pirkėjai, priklausomai nuo finansavimo sąlygų ir likvidumo poreikių.
Geopolitinis neapibrėžtumas ir toliau persiduoda į kriptovaliutų rinkas makroekonominiais kanalais, o ne tiesioginiais skaitmeninio turto ryšiais. Vykstančios derybos dėl komercinio naftos gabenimo per Hormūzo sąsiaurį dar nedavė rezultatų ilgalaikiam susitarimui, todėl energijos rinkose išlaikoma rizikos priemoka, dėl kurios „Brent“ naftos kaina išlieka ties 88 USD už barelį. Nuolatinės naftos kainos gali turėti įtakos bendrajai infliacijai, infliacijos lūkesčiams ir ilgesnių terminų obligacijų pajamingumui, taip darydamos įtaką likvidumui jautrių aktyvų finansinėms sąlygoms.
Taip pat reikėtų atkreipti dėmesį į kalendorinius efektus; istoriniai duomenys rodo, kad rugpjūtis ir rugsėjis bitkoinui paprastai buvo silpnesni mėnesiai, nors besikeičianti rinkos struktūra dėl biržoje prekiaujamų fondų ir didesnio institucinio dalyvavimo gali pakeisti sezoninius modelius. Žvelgiant į ateitį, rinkos dalyviai daugiausia dėmesio skiria liepos mėnesio asmeninių vartojimo išlaidų duomenų paskelbimui rugpjūčio 26 d., Džeksono Holo ekonomikos politikos simpoziumui, kuris prasidės rugpjūčio 27 d., ir Federalinio atvirosios rinkos komiteto posėdžiui rugsėjo viduryje, kad gautų aiškesnių signalų apie pinigų politikos trajektoriją ir dabartinių ekonominių sąlygų tvarumą.
Atsakomybės neigimas
Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.
Apie autorių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
Daugiau straipsnių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
