Kripto Wiki Nuomonė Atsakingas verslas Išsilavinimas programinė įranga Technologija
Gali 20, 2024

Kaip suprasti kriptovaliutų žetonų vertę?

Trumpai

Autorius pateikia praktines įžvalgas ir strateginę viziją decentralizuoto finansavimo srityje, sutelkdamas dėmesį į simbolinės vertės supratimą ir klasifikavimą per patirtį analizuojant, kuriant ir kuriant tokenizuotas ekonomines sistemas.

Neatsakytas klausimas: kodėl kriptos turi vertę?

Žetonai yra skaitmeninis turtas, užtikrinantis decentralizuotų tinklų, protokolų, dApps, DAO ir bendruomenių veikimą. Coinmarketcap šiuo metu takeliai daugiau nei 20,000 10,000 žetonų, o jų skaičius nuolat auga. Per savaitę Solanoje sukuriama tik XNUMX XNUMX visiškai naujų žetonų.

Net ir atsižvelgiant į tai, kad dauguma naujai sukurtų žetonų yra tik memekoinos ar kitas turtas, neturintis tvirto ekonominio pagrindo, ilgalaikio dėmesio vertų turto skaičius siekia tūkstančius. Kyla klausimas, kaip naršyti šiame žetonų kraštovaizdyje ir kas yra svarbiau – kokia yra ypatinga kiekvieno iš jų vertė?

Nepaisant turimų klasifikavimo sistemų, žetonų vertė lieka neatsakytas klausimas. Štai kodėl man kilo mintis sukurti žetonų klasifikavimo metodą ir suprasti už jų esančius ekonominius mechanizmus. Kaip tiksliai aš sugalvojau šią idėją? 

Su kriptovaliuta užsiimu nuo 2013 m. kaip „Litecoin“ ir kitų monetų, skirtų GPU kasimui, entuziastas ir kasėjas. Pradėjau aktyviai veikti technologinėje erdvėje, ypač po 2017 m. ICO bumo, nuolat stebėjau ir tyrinėjau naujus į rinką ateinančius projektus ir žetonus. 

Kadangi turiu chemijos išsilavinimą, galiu pripažinti, kad chemija pirmiausia yra „klasifikavimo mokslas“. Šis metodas taip pat gali būti naudojamas kriptovaliutų ir žetonų vertinimui. Šia vertinga informacija norėčiau pasidalinti su jumis. Tačiau savo tyrimo metu pastebėjau keletą problemų, kurias reikėtų spręsti.

Esama informacija ir publikacijos šia tema daugiausia apima žetonų platinimą (kaip buvo/bus platinami žetonai) ir teisinį statusą, mažiau dėmesio skiriant vidinei ekonominei vertei, kuri yra labai svarbi.

Turėdamas praktinių įžvalgų ir strateginę decentralizuoto finansavimo viziją, norėčiau pagilinti šią temą ir daugiau pakalbėti apie simbolinę vertę. Šioje publikacijų serijoje aprašysiu požiūrį į žetonų vidinės ekonominės vertės supratimą ir klasifikavimą tiems, kurie nori išplėsti savo patirtį. Su savo patirtimi analizuojant, projektuojant ir kuriant prototipus tokenizuotas ekonomines sistemas ir DeFi produktų, suteiksiu jums daugiau informacijos apie esminį supratimą apie žetonų vertę.

Pagrindinės temos, kurias norėčiau aptarti šiuose tinklaraščio įrašuose:

  • Vertės kūrimas ir fiksavimas decentralizuotuose protokoluose;
  • Užfiksuojamos vertės struktūra;
  • Ekonominiai mechanizmai už vertės fiksavimą.

Nuo nulio iki vieno: vertės kūrimas ir fiksavimas simbolinėse ekosistemose

Vertės kūrimas

Decentralizuotose sistemose/bendruomenėse vertę kuria ne vienas centralizuotas subjektas, o tinkle dalyvaujantys koordinuojantys agentai. Tai galioja ne tik „blockchain“ tinklams, bet ir Defi projektai, DAO, NFT- valdomos bendruomenės, metaversijos projektai ir kt.

Vertės užfiksavimas

Vietinis skaitmeninis turtas (žetonas), integruotas į decentralizuotą sistemą, užfiksuoja dalį vertės, sukurtos sistemos veikimo metu. Žetonas yra raktas, kuris atrakina dalį tinkle sukurtos vertės jo savininkui. Tai atliekama naudojant naudingumo funkcijas, susijusias su prieigos raktu.

Pažvelkime į paprastą DEX pavyzdį. Decentralizuotos biržos siūlo keistis turtu galutiniams vartotojams, o tai yra pagrindinė rinkai siūloma vertė. Atsižvelgiant į DEX be vietinio prieigos rakto (pvz., Uniswap 2020 m. viduryje), protokole dalyvauja šios agentų grupės: nauji telkinio kūrėjai, likvidumo teikėjai ir prekybininkai:

  • Kiekvienas sukurtas naujas fondas padidina DEX prekybos siūlomų aktyvų skaičių ir taip pat padidina galimų apsikeitimo maršrutų skaičių DEX;
  • Bet koks likvidumas, įtrauktas į bet kurį fondą, padidina bendrą DEX likvidumą, todėl DEX tampa patrauklesnis prekiautojams (daugiau likvidumo reiškia mažesnį slydimą);
  • Kiekvienas sandoris, kurį prekiautojai vykdo per DEX, sukelia apsikeitimo mokesčius, todėl likvidumo užtikrinimas tampa patrauklesnis VP.

Taigi DEX fondo kūrėjų, likvidumo tiekėjų ir prekiautojų veiksmų koordinavimas sukuria vertę, kurią DEX suteikia rinkai. Šią vertę gali gauti:

  • Sistemoje veikiantys agentai (vertės kūrėjai);
  • Tiesioginiai DEX vartotojai;
  • Netiesioginiai DEX naudotojai, pavyzdžiui, duomenų analitikai, kurie patys nenaudoja šio DEX;
  • DEX vietinio prieigos rakto savininkai ir naudotojai.

Norėdami suprasti DEX žetono vertę, turime žinoti, kaip jo savininkai gali pasidalyti DEX operacijų metu sukurta verte. Pavyzdžiui, žetono valdymo funkcija gali būti „raktas“ fiksuojant sukurtą vertę.

Valdymo funkcija suteikia unikalią galimybę valdyti DEX operacijas, diegimo strategiją ir kartais iždo paskirstymą. Ar jis vertingas ar ne? Tai priklauso nuo DEX metrikos, pvz., TVL, vartotojų bazės ir įtakos DeFi turgus. Pridėjus protokolo mokesčių dalijimąsi, žymiai pagerėtų prieigos rakto vertės fiksavimas, kaip atsitiko su Uniswap (UNI) prieigos raktu.

Norint atsakyti į šį klausimą, reikia suprasti pagrindinį tipinių žetonų naudingumo funkcijų rinkinį ir jų vertės fiksavimo gebėjimus. Jas aptarsiu kituose tinklaraščio įrašuose, todėl sudėtingos sąvokos bus suprantamos ir įgyvendinamos.

Atsakomybės neigimas

Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.

Apie autorių

Ph.D., „PowerPool“ protokolo tyrimų vadovas, jis yra tyrėjas, besidomintis „blockchain“ ir ekonomikos sankirta. Per jo Web3 kelionę, Vasilijus išanalizavo, suprojektavo ir sukūrė prototipus tokenizuotas ekonomines sistemas ir Defi Produktai. Jis yra ankstyvas Token Engineering Community narys. Vasilijaus žetonų inžinerijos tyrimai yra skirti vertės kūrimui ir procesų fiksavimui tokenizuotose ekonominėse sistemose. Šio tyrimo metu buvo sukurta žetonų klasifikavimo sistema, pagrįsta žetonų vertės kilmės ir jų pasireiškimo mechanizmų analize. Šio tyrimo rezultatai sudarė TE akademijos kurso „TE Value Capturing Fundamentals“ pagrindą ir bus paskelbti akademiniame žurnale.

Daugiau straipsnių
Sumanovas Vasilijus
Sumanovas Vasilijus

Ph.D., „PowerPool“ protokolo tyrimų vadovas, jis yra tyrėjas, besidomintis „blockchain“ ir ekonomikos sankirta. Per jo Web3 kelionę, Vasilijus išanalizavo, suprojektavo ir sukūrė prototipus tokenizuotas ekonomines sistemas ir Defi Produktai. Jis yra ankstyvas Token Engineering Community narys. Vasilijaus žetonų inžinerijos tyrimai yra skirti vertės kūrimui ir procesų fiksavimui tokenizuotose ekonominėse sistemose. Šio tyrimo metu buvo sukurta žetonų klasifikavimo sistema, pagrįsta žetonų vertės kilmės ir jų pasireiškimo mechanizmų analize. Šio tyrimo rezultatai sudarė TE akademijos kurso „TE Value Capturing Fundamentals“ pagrindą ir bus paskelbti akademiniame žurnale.

Nuo Ripple iki Big Green DAO: kaip kriptovaliutų projektai prisideda prie labdaros

Išnagrinėkime iniciatyvas, kurios panaudoja skaitmeninių valiutų potencialą labdaros tikslais.

Žinoti daugiau

„AlphaFold 3“, „Med-Gemini“ ir kiti: „The Way AI Transforms Healthcare 2024“

DI pasireiškia įvairiais būdais sveikatos priežiūros srityje: nuo naujų genetinių koreliacijų atskleidimo iki robotų chirurginių sistemų įgalinimo...

Žinoti daugiau
Prisijunkite prie mūsų naujoviškų technologijų bendruomenės
Skaityti daugiau
Skaityti daugiau
Kripto birža ZKX pritraukia 6.3 mln. USD finansavimą, AirdropJo žetonas ir pateikiamas KuCoin, Gate.io ir Bitget
Atsakingas verslas Naujienų ataskaita Technologija
Kripto birža ZKX pritraukia 6.3 mln. USD finansavimą, AirdropJo žetonas ir pateikiamas KuCoin, Gate.io ir Bitget
Birželio 25, 2024
Tokenizuoti RWA mažina atotrūkį tarp DeFi ir TradFi
Nuomonė Populiariausi sąrašai Atsakingas verslas rinkos programinė įranga Technologija
Tokenizuoti RWA mažina atotrūkį tarp DeFi ir TradFi
Birželio 24, 2024
„Rekt Capital“ kriptovaliutų analitikas sako, kad dabartinis „Bitcoin“ korekcijos lygis vis dar mažesnis už vidutinį
rinkos Naujienų ataskaita Technologija
„Rekt Capital“ kriptovaliutų analitikas sako, kad dabartinis „Bitcoin“ korekcijos lygis vis dar mažesnis už vidutinį
Birželio 24, 2024
Pagrindinių kūrėjų atvirojo kodo SRC protokolo indeksavimo kodas, įskaitant SRC-20, SRC-721 ir SRC-101 prieigos raktų standartus
Naujienų ataskaita programinė įranga Technologija
Pagrindinių kūrėjų atvirojo kodo SRC protokolo indeksavimo kodas, įskaitant SRC-20, SRC-721 ir SRC-101 prieigos raktų standartus
Birželio 24, 2024
CRYPTOMERIA LABS PTE. LTD.