Nuo visų laikų aukštumų iki ilgalaikės vizijos: Dvynių atstovas Patrickas Liou iššifruoja Bitcoin pasivažinėjimą kalneliais ir jo poveikį institucijų apetitui
Trumpai
Patrick Liou, Gemini direktorius, teikia ekspertų įžvalgų apie besivystančią kriptovaliutų rinką, įskaitant institucinių investicijų tendencijas ir reguliavimo iššūkius, paremtus Gemini tyrimų ir pramonės patirtimi.
Šiame įžvalgiame pokalbyje Patrikas Liu, direktorius adresu Dvyniai, dalijasi savo ekspertų perspektyvomis apie besivystančią kriptovaliutų kraštovaizdį. Nuo institucinių investicijų tendencijų iki reguliavimo iššūkių, Liou siūlo visapusišką kriptovaliutų rinkos dabartinės būklės ir ateities potencialo vaizdą. Jo įžvalgos, paremtos naujausiais Gemini tyrimais ir pramonės patirtimi, suteikia vertingą kontekstą tiems, kurie nori daugiau sužinoti apie skaitmeninį turtą.
Turint galvoje visų laikų aukščiausią „Bitcoin“ kainą kovo mėnesį, kaip, jūsų manymu, tai paveiks institucinių investuotojų apetitą kriptovaliutų atžvilgiu?
Investuoti į kriptovaliutą yra rizikinga, o rinkos nepastovumas yra to dalis. Dauguma investuotojų, kurie įeina į rinką, turės atlikti tam tikrą patikrinimą, kad suprastų, jog šios turto klasės nepastovumas. Nors šiuo metu esame maždaug 25 % žemiau tų visų laikų aukštumų, jei šiek tiek atitolinate, Bitcoin vis dar pabrango 27 % per metus ir 124 % daugiau nei prieš metus.
Jei pamenate, maždaug tuo metu praėjusią vasarą jis buvo įstrigęs diapazone ir sudarė nuo 25,000 30,000 iki XNUMX XNUMX USD. Taigi, jei šiek tiek atsitrauktume, Bitcoin ir kriptovaliutų visuma pasirodė gana gerai. Konkrečiai kalbant apie institucinius investuotojus, kai kurie iš tikrųjų palankiai įvertino tai kaip galimybę pirkti, nes ji konsoliduojasi šioje srityje.
Kaip planuojate diferencijuoti savo pasiūlymus, kad pritrauktumėte institucinius klientus, kurie galbūt svarsto šias naujas investavimo priemones?
Mūsų įkūrėjai Cameronas ir Tyleris buvo pirmieji žmonės, kurie 2013 m. pateikė paraišką dėl neatidėliotino Bitcoin ETF. Užuot turėję nuosavą fondą, mūsų, kaip įmonės, pridėtinė vertė ir išskirtinumas yra paslaugų teikėjo veikla, padedanti išlaikyti pagrindinį turtą. iš šių lėšų saugus ir patikimas šaldytuve.
Pramonė vis dar yra augimo stadijoje, todėl visas kriptovaliutų pyragas gali augti visiems. Be šalto sandėliavimo sprendimų, „Gemini“ siekia būti „vieno langelio“ principu patenkinti visus institucinius ir individualius prekybos poreikius, susijusius su kriptovaliuta, įskaitant saugojimą, keitimą, prekybos opcionus, išvestines priemones, statymą ir kt.
Atsižvelgdami į tiesioginių Bitcoin ETF sėkmę, ar tikitės panašios tendencijos ir kitų kriptovaliutų atveju?
Jau matėme tam tikrą judėjimą šia kryptimi. Praėjusią vasarą buvo pristatytas Ethereum ETF, nors jis nebuvo toks sėkmingas kaip Bitcoin. Tai gali užtrukti šiek tiek laiko. Yra keletas firmų, pavyzdžiui, mūsų klientai ir partneriai, Advanic ir 21Shares, kurios pateikė paraišką dėl Solana ETF, veikiančio SEC.
Europoje jau yra tokių produktų kaip Crypto Basket ETF arba Solana ETF. Manome, kad atsižvelgiant į vietinio Bitcoin ETF sėkmę šiais metais JAV ir anksčiau kitose rinkose, bus daugiau apetito jam augti. Viena iš kliūčių patekti į rinką, apie kurią galvoja žmonės, yra CME sąraše esantis produktas likvidumo tikslais, kad CFTC ir SEC galėtų stebėti pagrindinį likvidumą. Jei taip atsitiks, išaugs, pavyzdžiui, Solana ETF tikimybė.
Mūsų pokalbiuose su daugeliu fondų valdytojų jie iš tikrųjų mano, kad per rinkos formuotojus ir likvidumo tiekėjus turi pakankamai likvidumo rinkoje, kad dabar Solana ETF rinkai pateiktų ir tai padarytų saugiai, atsakingai, laikantis visų priežiūros standartų. daug šių tradicinių turto valdytojų turi. Bet, žinoma, tam reikalingas reguliavimo patvirtinimas.
Kadangi 65 procentai kriptovaliutų savininkų daugiausia dėmesio skiria ilgalaikėms investicijoms, kaip elgiatės su instituciniais klientais, kurie tradiciškai orientuojasi į trumpesnio laikotarpio pelną?
Mūsų prekybos skyrius turi daugiau nei šimtmetį bendrą Wall Street, tradicinių finansų ir kriptovaliutų patirtį. Bendraujame su instituciniais klientais, kurie kasdien vertina prekybos sprendimus trumpalaikėje perspektyvoje. Siekiame pasiūlyti vertę, teikdami sprendimus realiu laiku prekybos spalva, kad suteiktume šiems klientams informaciją, kuri padėtų jiems pasiekti bet kokius investavimo tikslus.
Kaip manote, kaip institucinių investuotojų dalyvavimo didėjimas įtakoja kriptovaliutų rinkos dinamiką?
Kuo daugiau stojančiųjų, tuo geriau. Yra daug nepaskirstyto kapitalo. Net ir šiuo metu turėdami ETF, daugelis institucinių investuotojų vis dar atlieka deramą patikrinimą. Jie turi viduje investicinius komitetus, kuriuos jie turi išvalyti, ir jie vis dar neturi rizikos. Tačiau tikriausiai tam tikrose įmonėse yra žmonių, kurie nori turėti 2 ar 5 procentus savo portfelio.
Visa tai suteikia rinkai daugiau platumo ir gylio, nes vis daugiau žmonių ateina ir dalyvauja. Šie didžiuliai Bitcoin ir kitų kriptovaliutų kainų sumažėjimai, kuriuos matėme istoriškai, pradeda nykti. Tai, kas anksčiau buvo 30 procentų, tampa 15 procentų, tada 10 procentų, tada 5 procentų išėmimu, o tai padeda palaikyti turto klasės terminą.
Kaip, jūsų manymu, kriptovaliuta tampa viena iš pagrindinių JAV prezidento rinkimų klausimų, kaip manote, kad politiniai pokyčiai turės įtakos institucinėms investavimo strategijoms į kriptovaliutą?
Mūsų ataskaita parodė, kad 73 procentai kriptovaliutų savininkų, priimdami sprendimą, kam atiduoti savo balsą, atsižvelgtų į kandidato į prezidentus poziciją. Dar daugiau, 37 procentai kriptovaliutų savininkų teigia, kad ši problema turės didelės įtakos jų rinkėjų sprendimų priėmimui. Tai rodo, kad kriptovaliutų balsavimo blokas gali padaryti reikšmingą įtaką lapkritį.
Tai turės įtakos ne tik prezidento rinkimų varžyboms, bet net ir vietinėms lenktynėms. Kai kurios Senato lenktynės, pvz., Elizabeth Warren prieš Johną Deatoną Masačusetse, Sherrodas Brownas prieš Bernie Moreno Ohajo valstijoje, o vėliau Atstovų rūmus ir vietos rinkimus. Tai tampa vis populiaresne rinkimų problema, kuri žmonėms rūpi ir apie ją kalba.
Kandidatai ir politikai pradeda tai suprasti ir laiko tai savo pozicijos dalimi. Mes visi labai nekantraujame pamatyti, kokį poveikį turės prezidento rinkimų lenktynės, žinoma, bet ir daugybė kitų lenktynių, ir kaip tai formuoja reguliavimo ir įstatymų leidybos aplinką ateityje.
Kokios, jūsų nuomone, yra kitos pagrindinės kliūtys plačiai paplitusiam kriptovaliutų pritaikymui, be teisės aktų, ir kaip pramonė gali spręsti šias problemas?
Reguliavimo tikrumas yra vienas iš pagrindinių investuotojų rūpesčių, susijusių su kriptovaliuta. Šis susirūpinimas išaugo 2024 m., palyginti su prieš dvejus metus 2022 m. Be to, kitos kliūtys apima naudojimo paprastumą, operacijų mokesčius grandinėje ir bendrą išsilavinimą apie įvairias decentralizuotas programas ir blokų grandines.
Kaip matote skirtumus skirtinguose regionuose skirtinguose teisės aktuose ir reglamentuose, susijusiuose su kriptovaliuta? Kurios šalies požiūris, jūsų nuomone, yra efektyviausias?
„State of Crypto“ tyrimas parodė, kad susirūpinimas buvo visose jurisdikcijose. JAV ir JK beveik du iš penkių kriptovaliutų savininkų kaip kliūtis patekti į rinką nurodė reguliavimo neapibrėžtumą. Tai buvo šiek tiek mažesnis Prancūzijoje ir šiek tiek didesnis Singapūre, bet mes matėme pastovų skaičių visoje srityje. Kalbant apie tai, kurios šalies požiūris yra geriausias, manau, dar per anksti kalbėti.
Vis dar yra daug reguliavimo susiskaidymo, kartais net toje pačioje jurisdikcijoje. Pavyzdžiui, JAV nuolat vyksta diskusijos apie tai, ką SEC prižiūri, palyginti su CFTC. Vienose srityse matome gerų dalykų, kitose – blogų. Tai tarsi duoti ir imti, ir atoslūgiai.
Mes nuolat stebime reguliavimo atnaujinimus visame pasaulyje kriptovaliutų aplinkoje. Pavyzdžiui, Europos Sąjungoje tikimės, kad MiCA įdiegimas padės suteikti aiškumo ir nuoseklumo reglamentams visose euro zonos šalyse, o tai būtų kažkas, kas padrąsintų ir suteiktų kriptovaliutų vartotojams pasitikėjimo veikti.
Atsižvelgiant į tai, kad dėl kainų nepastovumo daug investuotojų pasitraukė iš rinkos, kokios strategijos, jūsų nuomone, būtinos norint atkurti investuotojų pasitikėjimą?
Aiški reguliavimo sistema, kuri yra pakankamai vykdoma ir leidžia diegti naujoves pramonėje, labai padidins vartotojų pasitikėjimą. Vėlgi, nurodant tuos skaičius, dėl kurių žmonės nerimauja prieš investuodami į kriptovaliutą, tai daug ką pašalina, jei toks yra.
Tačiau kaip šio reguliavimo neapibrėžtumo pavyzdys, grįžtant prie ETF, kriptovaliutų įvedimas pagrindinėse transporto priemonėse, pvz., biržoje prekiaujamame fonde, viešai remiant didžiausių pasaulio turto valdytojų, sumažino šią kliūtį patekti į rinką ir iš esmės. kai kuriems iš šių institucinių investuotojų ir kapitalo paskirstytojų įžengti į erdvę buvo duotas patvirtinimo antspaudas arba žalia šviesa.
Kaip manote, ar per ateinantį dešimtmetį įmonės vis labiau pripažins kriptovaliutas kaip mokėjimo būdą, paveiks mūsų požiūrį į jas ir jų naudojimą?
Jei įmonės pradeda priimti „Bitcoin“ ir „Ether“ kaip mokėjimą, mes pradedame eiti tuo keliu, kur kriptovaliuta vis labiau vertinama kaip teisėta vertės saugykla. Tai atveria galimybę suverenioms vyriausybėms ir įmonių iždams paskirstyti dalį akcijų į šį turtą.
Nors tai gali atrodyti toli, šiais metais Bitcoin strateginis rezervas yra idėja, kuri pamažu populiarėja per šį rinkimų ciklą JAV MicroStrategy jau seniai perka Bitcoin į savo balansą ir iždą, iš tikrųjų imdama paskolas Pirkite daugiau Bitcoin kaip būdą užsitikrinti pigų finansavimą.
Tokios šalys kaip Salvadoras jau nutiesė kelią ir iš tikrųjų priėmė Bitcoin kaip oficialią teisėtą mokėjimo priemonę. Šios idėjos kyla, kai pramonė ir toliau vystosi, o bet kokia plėtra ir pastangos to link tik padės sustiprinti pramonės teisėtumą.
Atsakomybės neigimas
Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.
Apie autorių
Viktorija yra rašytoja įvairiomis technologijų temomis, įskaitant Web3.0, AI ir kriptovaliutos. Didelė patirtis leidžia jai rašyti įžvalgius straipsnius platesnei auditorijai.
Daugiau straipsnių
Viktorija yra rašytoja įvairiomis technologijų temomis, įskaitant Web3.0, AI ir kriptovaliutos. Didelė patirtis leidžia jai rašyti įžvalgius straipsnius platesnei auditorijai.
