Bitcoin pateko į makro kryžminę ugnį: Arthur Hayes perspėja apie dirbtinio intelekto sukeltą defliaciją ir likvidumo neapibrėžtumą
Trumpai
Arthur Hayes rinkas vadina „neprekybos zona“, nes dirbtinio intelekto sukelta defliacija ir įtampa Artimuosiuose Rytuose slegia rizikingą turtą, o ilgalaikis likvidumo padidėjimas gali būti palankus bitkoinui ir auksui.
Arthur Hayes, vienas iš įkūrėjų "BitMEX" kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių birža, naujausi analitikai dabartinę rinkos aplinką apibūdino kaip „prekybos ribojimo zoną“, nurodydami dirbtinio intelekto defliacinio spaudimo ir atsinaujinusio geopolitinio neapibrėžtumo Artimuosiuose Rytuose derinį.
Jo nuomone, spartus dirbtinio intelekto diegimas pradeda išstumti žinių darbuotojus išsivysčiusiose ekonomikose, o tai gali susilpninti kreditavimo sąlygas ir sukelti spaudimą platesnei finansų sistemai. Tuo pačiu metu nestabilumas, susijęs su Artimaisiais Rytais, sukuria dar vieną rizikos sluoksnį investuotojams, kurie jau susiduria su nepastoviomis makro sąlygomis.
Verslininkas teigė, kad dėl šių jėgų bitkoinas ir kiti rizikingi aktyvai gali patirti trumpalaikį pardavimo spaudimą. Jis teigė, kad rinką šiuo metu formuoja konfliktas tarp lėtėjančios paklausos kreditams jautriose ekonomikos srityse ir galimų tolesnių energijos ir žaliavų rinkų sutrikimų. Jis teigė, kad dėl šio derinio sunku nustatyti aiškią prekybos kryptį artimiausiu metu.
Tuo pačiu metu Arthuras Hayesas teigė, kad ilgalaikė struktūra galiausiai gali būti palanki ribotiems ištekliams. Jis atkreipė dėmesį į kylančias energijos ir žaliavų kainas bei didėjančias vyriausybių fiskalines išlaidas kaip sąlygas, kurios gali paskatinti centrinius bankus vėl pradėti pinigų politikos ekspansiją. Tokiu atveju, anot jo, labiau tikėtina, kad naudos gaus fiksuoto pasiūlos turtas, pavyzdžiui, bitkoinas ir auksas, o su pinigų srautų generavimu susietas turtas gali išlikti spaudžiamas.
Pasak kriptovaliutų verslininko, dabartinėje aplinkoje tinkama pozicija yra kantrybė, o ne agresija. Jis teigė, kad prieš didinant riziką reikėtų sutelkti dėmesį į likvidumo signalų stebėjimą ir aiškesnių politikos atsako ženklų laukimą. Savo naujausiame komentare jis teigė, kad jo portfelio korekcijos buvo ribotos, tik palaipsniui papildant jį auksu ir hiperlikvidiu žetonu, susietu su hiperlikvidiu ekosistema.
Trys pasaulinio likvidumo scenarijai ir trapi pusiausvyra tarp infliacijos, karo rizikos ir pinigų politikos ekspansijos
Arthuras Hayesas taip pat išdėstė kelis galimus geopolitinius ir rinkos scenarijus, paaiškindamas, kaip galėtų vystytis konfliktas tarp infliacijos, likvidumo ir rizikos apetito.
Viename scenarijuje numatomas greitas grįžimas į prieškario sąlygas, tačiau net ir tokiu atveju, anot jo, dirbtinio intelekto struktūrinis poveikis darbo rinkoms gali ir toliau daryti neigiamą poveikį vartojimo kreditams ir bankų stabilumui. Kitame scenarijuje numatomi laivybos per Hormūzo sąsiaurį sutrikimai, dėl kurių šalys gali būti priverstos ieškoti alternatyvių atsiskaitymo būdų ir padidinti žaliavų bei ne dolerio rezervų svarbą. Trečiajame scenarijuje numatoma tiesioginė karinė eskalacija, kuri atkurtų prieigą prie laivybos, tačiau taip pat galėtų sukelti didelį žaliavų kainų šuolį, jei regioninė energijos gamyba būtų destabilizuojama.
Visais šiais scenarijais buvęs „BitMEX“ vadovas pabrėžė tą patį esminį dalyką: pinigų kaina ir pinigų kiekis gali judėti priešingomis kryptimis, ir ši įtampa lems turto veiklos rezultatus. Jis teigė, kad akcijos ir kitas pinigų srautais pagrįstas turtas gali susidurti su sunkumais, jei finansavimo išlaidos išliks didelės, o bitkoinas ir auksas gali pranokti lūkesčius, jei centriniai bankai išplės balansus, kad sušvelnintų ekonominę įtampą.
Jo nuomone, kitas svarbus bitkoino žingsnis mažiau priklausys nuo tradicinių vertinimo modelių ir daugiau nuo to, ar pradės gerėti likvidumo sąlygos. Iki tol, pasak Hayeso, rinka įstrigs zonoje, kurioje dominuojanti strategija yra atsargumas.
Atsakomybės neigimas
Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.
Apie autorių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
Daugiau straipsnių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
