80 % kriptovaliutų prekybos yra automatizuota – tad kodėl mažmeniniai prekiautojai tuo nepasitiki? „Arcanum“ generalinis direktorius apie didžiausios pramonės patikimumo spragos šalinimą
Trumpai
Automatizuoti robotai valdo ~80 % kriptovaliutų prekybos, tačiau didžiausia spraga išlieka pasitikėjimas. „Arcanum“ atstovas Michailas Ivanovas paaiškina, kaip skaidrumas, patikrinami rezultatai ir strategija, o ne ažiotažas, yra svarbūs.defiautomatizuota prekyba.
Automatizuoti prekybos robotai dabar sudaro maždaug 80 % visos kriptovaliutų prekybos apimties, tačiau daugumai mažmeninių prekiautojų ši erdvė išlieka juodąja dėže, perpildyta produktų, kurie per daug žada ir tyliai dingsta, kai rinka atsisuka prieš juos.
Kas iš tikrųjų slypi už šio atotrūkio ir ko reikia, kad sukurtume kažką, kas pelnytų pasitikėjimą, o ne tik jo prašytų? Michailas IvanovasGeneralinis direktorius Arcanum fondas, metų metus galvojo būtent apie tai – ir atsakymas tapo Arkano pulsasKonservatyvi algoritminė sistema su viešai patikrinama patirtimi, saugumo architektūra, kurioje techniškai neįmanoma prisiliesti prie vartotojų lėšų, ir filosofija, kuri į nuosmukio ir meškų rinkas žiūri ne kaip į išlikimo sąlygas, o kaip į pagrindinę galimybę išnaudoti.
Šiame interviu kalbamės apie automatizuotos prekybos būklę, ko iš tikrųjų reikia norint sąžiningai kurtis triukšmo pilnoje erdvėje – ir kas bus toliau.
Kada rankinė kriptovaliutų prekyba nebepakankama ir kodėl automatizavimas tampa būtinas?
Rankinė prekyba nebepakankama, kai tik supranti, kad strategija yra gera, bet problema yra vykdymas. Žmogus gali nustatyti gerą modelį, jį patvirtinti ir netgi iš jo pasipelnyti, bet jis negali jo vykdyti su 50 ar 100 aktyvų vienu metu, visą parą, be emocijų, be nuovargio, be nė menkiausio dvejonės. Tokiu atveju automatizavimas nėra patogus. Tai vienintelis sąžiningas būdas paversti strategiją rezultatais.
Mums tas momentas atėjo 2021–22 m. Daug laiko praleidome prekiaudami kriptovaliutomis rankiniu būdu, studijuodami modelius, užimdami realias pozicijas, patys mokydamiesi, kaip juda rinka. Tai buvo tikrai sunkus darbas viską daryti rankiniu būdu. Buvome IT įmonė, todėl žinojome, kaip kurti sistemas. Tam tikru momentu klausimas nustojo būti „ar galime gerai prekiauti?“, o tapo „kodėl mes vis dar tai darome rankiniu būdu?“. Ir taip sukūrėme savo produktą.
Paaiškinkite, ką veikia prekybos robotas? Kuo jis skiriasi nuo žmogaus, atliekančio tą patį veiksmą?
Aš mieliau tai vadinu automatine strategija, o ne robotu. Ji vykdo defiNustatytas taisyklių rinkinys – kada įeiti, kada išeiti, kokio dydžio pozicija, kokiomis sąlygomis. Žmogus, darantis tą patį, įtraukia kintamuosius, į kuriuos strategija niekada neatsižvelgė: dvejones, spėliojimus, kritimo peržiūrą ir emocinių sprendimų priėmimą. Automatinei strategijai tai nerūpi. Ji tiesiog vykdo tai, ką turi atlikti – ir tai yra pagrindinė jos priežastis.
Tačiau svarbesnis dalykas yra tai, kad robotas yra toks geras, kokia gera yra jį pagrindžianti strategija. Automatizavimas sustiprina viską, ką įdedate. Jei strategija yra tinkama, robotas yra tikslus instrumentas – ir jis ne tik gerai veikia, bet ir laikui bėgant jaučiasi tinkamas. Jei strategija nėra pakankamai gera, bet kuris robotas tiesiog greičiau praras pinigus. Taigi, mūsų nuomone, vertingiausias dalykas yra strategija ir metodologija, kurios yra prieš bet kokią automatizaciją.
Pranešama, kad robotai sudaro 65–80 % kriptovaliutų prekybos apimties, tačiau dauguma mažmeninių prekiautojų vis dar dirba rankiniu būdu. Jūsų požiūriu, kas slypi už šio skirtumo?
Yra daug veiksnių, bet svarbiausias iš jų yra pasitikėjimas – ir ne be priežasties. Kriptovaliutų robotų erdvė pilna juodųjų dėžių, sukčiavimo schemų ir įrankių, kurie atrodo gražiai atliekant testus, bet neveikia vos tik įtraukiant realų kapitalą. Prekybos kopijavimas, biržose reklamuojami įrankiai – mažmeniniai prekiautojai jau pakankamai kartų patyrė nesėkmių, kad galėtų į juos žiūrėti skeptiškai. Skirtumas iš tikrųjų nėra susijęs su technologijomis ar išsilavinimu. Įrankiai egzistuoja. Informacija egzistuoja. Ko dažniausiai nėra, tai patirties, kurią būtų galima iš tikrųjų patikrinti.
Sąmoningai anksti nusprendėme viešai skelbti kiekvieną sandorį – ne ekrano kopijas, ne mėnesines santraukas, o kiekvieną sandorį nuo pirmos dienos. Daugiau nei 10 000 sandorių, matomų visiems. Jei negalite parodyti savo darbo ir kaip jūsų strategija veikia realiomis sąlygomis, prašote pasitikėjimo, kurio neužsitarnavote. O šioje srityje tai yra didelė rizika.
„DI“ tapo vienu iš dažniausiai vartojamų žodžių šioje srityje. Kas iš tikrųjų daugeliu atvejų slypi už šios etiketės ir į ką turėtų atkreipti dėmesį vartotojas?
Sąžiningai, dauguma „dirbtinio intelekto valdomų“ robotų yra tik taisyklėmis pagrįstos sistemos su rinkodaros apvalkalu. DefiReikia atitikti kelias sąlygas, pridėti etiketę, išsiųsti – taip veikia dauguma jų. Jie neturi išties galingų adaptyvių įrankių. Ir, tiesą sakant, sukurti kažką panašaus yra sunku. Net ir naudojant mašininį mokymąsi, norint tai padaryti sąžiningai, reikia daug istorinių duomenų.
Kalbant konkrečiai apie mūsų produktą, mes nesiremiame dirbtinio intelekto etikete – nes manome, kad ji buvo atskiesta iki tokio lygio, kad nebeturi jokios reikšmės. Mes remiamės metodologija. Kiekviena mūsų vykdoma strategija pereina hipotezių sudarymą, visos turto istorijos patikrinimą, prekybą popieriuje su realiais rinkos duomenimis ir rankinį profesionalių prekiautojų, prisiimančių realią riziką, vykdymą. Tik tada, kai visi šie etapai praeina (daugiau nei 55 % sėkmės riba), strategija pereina prie automatizavimo. Savo grįžtamajame testavime naudojame mašininį mokymąsi, nes 2,000–3,000 turto testavimas negali būti atliekamas rankiniu būdu. Tačiau mes nesiremiame dirbtinio intelekto etikete, nes tai, ką iš tikrųjų parduodame, yra griežtas procesas.
Kokia konkreti spraga paskatino jus sukurti „Arcanum Pulse“ – ko nepavyko padaryti esamiems įrankiams?
Kiekvienas įrankis, kurį apžvelgėme, buvo arba juodoji dėžė, prašanti pasitikėjimo, kurio ji nebuvo užsitarnavusi, arba rankinė platforma, kuri pateikė geresnes diagramas, tačiau vis tiek reikalavo, kad kiekvieną sprendimą priimtumėte patys. Nei viena iš problemų nebuvo gerai išspręsta, kai pradėjome.
Mūsų patirtis prekyboje – šioje rinkoje aktyviai dalyvavome maždaug nuo 2017 m., taigi beveik dešimt metų. Supratome, kaip atrodo tvirta strategija, ir žinojome, kaip kurti sistemas. Kai neradome nieko, kas derintų abu šiuos aspektus, atsakymas buvo akivaizdus: kurti tai patiems. Pirmiausia sukūrėme metodiką – keturių etapų procesą, kuris kiekvienam algoritmui trunka maždaug nuo šešių mėnesių iki metų, – o tada aplink ją sukūrėme automatizavimą. Nuo pirmos dienos sistemoje laikėme savo kapitalą. Jei nepatikėtume produktui savo pinigų, neprašytume to daryti ir kitų.
„Arcanum Pulse“ vienu metu veikia su daugybe išteklių. Kokia to priežastis? Nuo ko jis apsaugo?
Sistemoje dabar dirbame su daugiau nei 200 aktyvų, o robotas vienu metu gali būti aktyvus iki 160 pozicijų – tai buvo mūsų rekordas per vieną dieną. Koncentracijos rizika yra esminė portfelio problema, ne tik kriptovaliutų. Vienu metu dirbant su maždaug 100 aktyvų, prastas bet kurios pozicijos našumas natūraliai absorbuojamas viso portfelio. Kai vienas, du ar galbūt trys aktyvai yra nuostolingi, tai ne... defiPaveikslėlyje, kai dirba 200.
Sistema visada veikia esant skirtingoms rinkos sąlygoms – kai kurių aktyvų kainos svyruoja, o kitų kainos kinta, ir robotas aptinka esamą judėjimą bei jį fiksuoja. Būtent tai padeda išlaikyti blogus mėnesius apie 3 %, o ne katastrofišką lygį. 2024 m. spalis yra geras pavyzdys: platesnė rinka vos per dvi savaites sumažėjo apie 20 %, o mūsų vartotojai neprarado pinigų – jie šiek tiek sumažėjo, tačiau diversifikacija absorbavo tai, kas būtų buvęs pražūtingas koncentruotos pozicijos nuostolis.
Dauguma platformų veikia ataskaitų suvestinėse ir programose. „Arcanum Pulse“ veikia „Telegram“ viduje. Pragmatiškas pasirinkimas – ar kažkas gilesnio?
Ir tai, ir tai. Pragmatiškai: kriptovaliutų prekiautojai jau gyvena „Telegram“. Jų bendruomenės yra ten, jų informacijos srautas yra ten, jų mobiliesiems pritaikytas darbo procesas yra ten. Naujos sąsajos mokymosi trinties pašalinimas nėra mažas dalykas – tai dažnai lemia, ar ji bus priimta, ar nutraukta. Turime tvirtus šios srities rodiklius.
Tačiau yra ir kai kas gilesnio. Finansiniai įrankiai turi istoriją, kad jie patys atrodo sudėtingi, kad atrodytų rimti – ataskaitų suvestinės su 14 ar 15 rodiklių, sąsajos, kurias reikia apmokyti valdyti. Manau, kad tai atvirkštinis požiūris. Sudėtingumas turėtų slypėti sistemoje, o ne sąsajoje. Tai, ką mato vartotojas, turėtų būti kuo paprasčiau. Lengvas pritaikymas nėra kokybės kompromisas. Tai yra dizaino dalis.
„Arcanum Pulse“ ką tik gavo oficialų biržos brokerio statusą „Bybit“ platformoje. Ką tai reiškia praktiškai? Kodėl tai svarbu?
Tai reiškia, kad mūsų infrastruktūros prieigos ir platformos atpažinimo lygis yra toks, kokio dauguma robotų niekada nepasiekia – geresnis API stabilumas, aiškesnė reguliavimo padėtis biržos pusėje ir trečiųjų šalių vertinimo lygmuo, kurio mums nereikėjo savarankiškai sertifikuoti.
Kodėl tai iš tiesų svarbu, yra pasitikėjimas. Šioje srityje pasitikėjimą sunku užmegzti ir lengva prarasti. Galite skelbti statistiką, galite paaiškinti savo metodiką, tačiau instituciniai klientai ir rimti prekiautojai nori išorinio patvirtinimo, kuris neatsirado iš jūsų pačių rinkodaros. Oficialus brokerio statusas iš pirmo lygio biržos yra būtent tai. Tai reiškia, kad „Bybit“ pakankamai atidžiai išnagrinėjo šį produktą, kad suteiktų jam oficialų statusą, ir tai turi realų svorį rinkoje. Kiek žinau, esame tarp pirmųjų produktų, kurie tai pasiekė „Bybit“ ar „Binance“ tokiu lygiu. Dauguma robotų to tiesiog neturi.
Daugiau nei 9 500 uždarytų pozicijų, 97 % laimėjimo rodiklis, daugiau nei 17 000 % sukauptos grąžos. Kaip jūsų sistema pateikia šiuos skaičius?
Negaliu visiškai atvirai kalbėti apie metodologiją – jei ją visą paskelbtume, ji ilgai netaptų konkurenciniu pranašumu. Tačiau du pagrindiniai principai yra prekyba su maža marža ir turto diversifikavimas. Kadangi prekiaujame su maža marža labai dideliame skaičiuje pozicijų, laimėję sandoriai kaupiasi nuolat, o ne pasikliaujame keliais dideliais statymais. O kadangi šie laimėjimai pasiskirsto tarp šimtų turto rūšių, statistinis nuoseklumas laikui bėgant didėja. Kai turite daug uždarytų pozicijų, kurių tendencija teigiama, bendras vaizdas atrodo taip, kaip atrodo mūsų skaičiai. Tai ne vienas dramatiškas sandoris – tai metodologija, nuosekliai taikoma dideliu mastu.
„Arcanum Pulse“ sukurtas veikti šoninio ir meškinio judėjimo sąlygomis. Ar čia slypi tikroji ilgalaikė galimybė?
Manau, kad būtent čia slypi ilgalaikė galimybė, taip. Bulių rinkos yra atlaidžios – galite investuoti pinigus į beveik bet kokį turtą, ir jo vertė kils. Kai rinka kyla, viskas atrodo kaip sistema. Tikrasis išbandymas yra tai, kas nutinka, kai ji nekyla. Tuomet dauguma mažmeninių prekiautojų supranta, kad jų naudotas įrankis buvo tik bulių rinkos logika, įvilkta į strategijos sferą.
Nuo pat pradžių esame skaidrūs šiuo klausimu. Mūsų statistika yra vieša ir apima visą laikotarpį nuo 2024 m. rugpjūčio mėn., o ne atrinktus laikotarpius. Tai apima ir sunkmečius, ir nuosmukius. 3 % blogų mėnesių rodiklis galioja visomis šiomis sąlygomis. Jei strategija gali būti sėkminga tik tada, kai rinka bendradarbiauja, tai iš tikrųjų nėra strategija – ji tiesiog naudojasi sąlygomis. Tai, ką sukūrėme, skirta rasti galimybių bet kurioje rinkoje. Tai yra pagrindinė produkto tezė.
Kaip, jūsų manymu, artimiausiu metu vystysis mažmeninės prekybos prekybininkų ir automatizuotų sistemų santykis? Kokia „Arcanum“ vieta?
Klausimas keisis. Šiuo metu kyla klausimas: „ar turėčiau naudoti robotą?“ Po trejų metų bus klausiama: „kuriuo robotu pasitikėti ir kaip jį įvertinti?“. Technologijų barjeras jau yra žemas. Pasitikėjimo ir patvirtinimo infrastruktūros dar nėra – ir būtent čia tinka „Arcanum“.
Nuo pat pradžių kūrėme siekdami skaidrumo: vieša statistika, atvira metodologija, įkūrėjų komandos indėlis. Tai ne tik rinkos pozicija – tai infrastruktūra, skirta tokiam pasitikėjimui, kurio pareikalaus kita mažmeninės prekybos ir institucinės plėtros banga.
Taip pat manome, kad „white-label“ modelis taps pagrindiniu platinimo kanalu. Patikimiausi balsai kriptovaliutų srityje yra bendruomenės ir kūrėjai, turintys esamą auditoriją, o ne platformos, bandančios pritraukti vartotojų nuo nulio. Partnerystė su šiais žmonėmis – leidimas jiems siūlyti produktą su savo prekės ženklu, remiantis mūsų duomenimis ir patirtimi – yra būdas plėstis nepakenkiant siūlomų produktų kokybei.
Atsakomybės neigimas
Remdamasi tuo, Pasitikėjimo projekto gairės, atkreipkite dėmesį, kad šiame puslapyje pateikta informacija nėra skirta ir neturėtų būti aiškinama kaip teisinė, mokesčių, investicinė, finansinė ar bet kokia kita konsultacija. Svarbu investuoti tik tai, ką galite sau leisti prarasti, ir, jei turite kokių nors abejonių, kreiptis į nepriklausomą finansinę konsultaciją. Norėdami gauti daugiau informacijos, siūlome peržiūrėti taisykles ir nuostatas bei pagalbos ir palaikymo puslapius, kuriuos pateikia išdavėjas arba reklamuotojas. MetaversePost yra įsipareigojusi teikti tikslias, nešališkas ataskaitas, tačiau rinkos sąlygos gali keistis be įspėjimo.
Apie autorių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
Daugiau straipsnių
Alisa, atsidavusi žurnalistė MPost, specializuojasi kriptovaliutų, dirbtinio intelekto, investicijų ir plačios srities srityse Web3. Akylai žvelgdama į naujas tendencijas ir technologijas, ji pateikia išsamią informaciją, kad informuotų ir įtrauktų skaitytojus į nuolat besikeičiančią skaitmeninių finansų aplinką.
