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2024 년 5 월 20 일

EigenLayer 위에 구축된 상위 5개 Liquid Restake 프로토콜

by 앤서니 솔버

게시: 20년 2024월 6일 오전 26시 21분 업데이트: 2025년 9월 02일 오전 XNUMX시 XNUMX분

by 아나스타시아 O

수정 및 사실 확인 날짜: 20년 2024월 6일 오전 26시 XNUMX분

요컨대

2025년 EigenLayer의 유동성 재스테이킹 추세는 ETH 보유자의 자본 효율성을 높이고 유동성을 유지하며 생태계의 성장과 분산화에 기여하는 것을 목표로 합니다.

EigenLayer가 주도하는 유동적 재스테이킹(liquid restake)이 2025년 주요 트렌드로 떠오르고 있습니다. DeFi 공간. 메인 네트워크 위에 있는 제3자 인프라 프로토콜에서 잠긴 토큰을 재사용함으로써 ETH 보유자는 자산의 자본 효율성을 높이고 유동성 유지에서 비롯되는 유연성을 유지하는 동시에 이더리움 생태계 성장과 분산화에 기여할 수 있습니다.

이 기사에서는 EigenLayer의 탄생이 어떻게 암호화폐 투자자들에게 게임 체인저가 되었는지 설명하고 이를 기반으로 구축된 일부 최고의 전략 관리자의 예를 제공합니다.

안으로 들어가자!

스테이킹 및 리퀴드 레스테이킹 설명

이 개념을 이해하려면 먼저 전통적 스테이킹과 유동적 스테이킹의 기본을 이해해야 합니다. 기본적인 것부터 시작하겠습니다.

전통적인 스테이킹

간단히 말해서, 비콘 체인 스마트 계약에 지정된 양의 토큰을 입금하는 메커니즘입니다. 이러한 자산은 보증금 역할을 하여 $ETH 보유자가 Ethereum PoS 합의의 일부가 되고 블록을 검증함으로써 네트워크 보안에 기여할 수 있습니다. 네트워크 운영을 보장하는 중추적인 역할을 위해 스테이커는 자신이 생성한 각 블록에 대해 보상을 받습니다.

그러나 전통적인 스테이킹은 일반 사용자의 진입 장벽이 높습니다. 검증인을 유지해야 할 뿐만 아니라 최소한의 진입 요구 사항도 있습니다(예: 이더리움 네트워크의 32 이더).

액체 스테이 킹

같은 프로토콜 리도, 로켓 풀, 스타더등은 유동적 스테이킹 암호화폐 서비스를 제공하여 진입장벽 문제를 해결합니다. 이를 통해 검증인 노드를 유지하거나 최소한의 진입 요구 사항을 준수할 필요 없이 누구나 PoS 합의에 참여할 수 있습니다. 이들은 사용자에게 포지션에 대한 "영수증"으로 LST(Liquid Stake Token)를 제공하며, 이는 이후 다양한 용도로 사용될 수 있습니다. DeFi 농업 전략.

재촬영

사용자는 주요 네트워크 보안(이더리움 네트워크 검증기 스테이킹 등)에 기여하는 것 외에도 자산을 활용하여 제3자 프로토콜을 보호하고 이 보안 조항을 통해 추가 수익원을 창출하여 자산의 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

액체 재흡입

그리고 이제 일부 프로토콜은 이 개념을 한 단계 더 발전시켰습니다. 이들은 사용자에게 LRT(Liquid Restake Token)를 제공하여 모든 스테이킹 수익률과 유동성 유지에 따른 유연성을 유지하는 동시에 자산의 수익률 잠재력을 높일 수 있습니다.

EigenLayer의 Liquid Restake

혁신적인 프로토콜 이더리움, 고유층 새로운 암호화 기본 요소인 재스테이킹 및 LRT를 도입했습니다. 이는 스테이커를 인프라 개발자와 직접 연결하는 미들웨어로 구축되었으며, 이를 통해 후자가 자체 유효성 검사기를 유지하지 않고도 Ethereum의 보안 계층을 활용할 수 있습니다.

이는 본질적으로 이더리움의 보안을 통합하려는 모든 인프라 서비스인 다양한 AVS(Actively Validated Services)를 호스팅함으로써 수행됩니다. 크로스체인 브리지, 롤업, 키퍼 및 오라클 네트워크는 이러한 서비스의 몇 가지 예입니다.

$ETH 및 엘스테스 보유자는 자신의 자산을 Eigenlayer로 가져오면서 동시에 이더리움의 합의와 제3자 프로토콜 보안에 기여할 수 있습니다. 그러나 이로 인해 슬래싱과 관련된 추가적인 위험이 발생합니다. 위험이 높을수록 더 높은 수익이 필요하므로 재투자자는 자신이 보호하는 데 도움이 되는 AVS 수수료로 추가 수익을 얻습니다.

기여를 시작하기 위한 인센티브로 귀하는 다음과 같은 혜택을 받습니다. 전철기 생태계에 기여한 덕분입니다. EigenLayer에 대한 기대 Airdrop 누적된 포인트를 기반으로 '포인트 파밍 시즌'이 시작되었으며, 사용자가 스테이킹한 ETH에 대한 추가 수익을 목표로 함에 따라 TVL이 치솟는 데 기여했습니다. airdrop.

가치 제안은 간단합니다. 자산의 유동성을 유지하면서 향상된 수익률을 얻고 보너스 로열티 포인트를 축적하기 위해 ETH를 재스테이크하는 것입니다.

2023년 중반부터 예금을 받기 시작했으며 2024년 15월 중순 현재 거의 XNUMX억 달러를 축적하여 할당했습니다. 운영자 및 AVS.

출처: DefiLlama

수익률을 높이려면 스테이킹된 ETH를 다음 사용자에게 위임할 수 있습니다. 연산자 그런 다음 이를 다양한 AVS에 제공하거나 AVS 자체에 직접 등록 및 위임하여 효과적으로 운영자가 됩니다.

Liquid Restake 프로토콜을 사용하여 EigenLayer에서 어떻게 수익을 올릴 수 있나요?

오퍼레이터 간 위치 관리의 복잡성으로 인해 새로운 유형의 포지션이 탄생했습니다. DeFi 프로토콜 – 유동성 재확보 전략 관리자. 수동 작업의 복잡성을 추상화하고, LST 보유자와 AVS 노드 운영자의 간단한 협업을 가능하게 하며, 추가 이득, EigenLayer 포인트 및 자체 로열티 포인트를 제공합니다.

이러한 애플리케이션 중 일부를 더 자세히 살펴보고 잠재적인 미래 투자에 대한 초기 정보를 제공하겠습니다. 다음은 TVL(Total Value Locked) 측면에서 최고의 프로토콜 목록입니다.

이더파이

원래 프로토콜은 액체 스테이 킹, Eigenlayer와 파트너십을 맺었으며 현재 생태계에서 (TVL 측면에서) 가장 큰 플레이어입니다. $ETH를 EtherFi에 입금하기만 하면 수익률이 자동으로 재스테이킹되고 향상될 수 있습니다. 그렇게 하면 스테이킹과 새로 발행된 $eETH를 통해 모든 기본 보상을 받게 됩니다. 이 LST는 기본적으로 보너스 보상을 얻기 위해 재스테이킹되거나, 거래되거나, 수익 창출에 사용될 수 있습니다. DeFi 공간.

출처: Dune.com/EtherFi

EtherFi는 ~3% ARP를 제공하고 거의 1.2억 개의 EigenLayer 포인트를 획득했으며 800b 이상의 자체 로열티 포인트를 배포했습니다.

렌조

지원자 바이낸스, 이 프로토콜은 크로스 체인 최고의 위험/보상 전략 제공을 목표로 하는 EigenLayer 전략 관리자입니다. 이는 재스테이킹의 복잡성을 단순화하고 기존 스테이킹에 비해 더 큰 수익을 촉진합니다.

Renzo는 $ETH 또는 $wBETH 또는 $stETH와 같은 LST로 예금을 수락하고 초기 보유량을 나타내는 $ezETH LRT를 발행합니다. Renzo는 최대 3.2%의 APR과 포인트 형태의 보너스 인센티브를 제공합니다.

Renzo는 2023년 말 출시 이후 약 3명의 고유 예금자로부터 거의 54.5억 달러에 달하는 TVL을 확보했으며 그들에게 1.34억 2.91천만 개의 EigenLayer 포인트와 XNUMX억 XNUMX천만 개의 ezPoint를 배포했습니다.

출처: Dune.com/renzoprotocol

호흡기

처음에는 PoS 검증 플랫폼으로 출시되었지만, 네이티브 재촬영 EigenLayer가 제공하는 옵션입니다. $120의 Ethereum Foundation 보조금을 지원하는 이 회사는 슬래싱을 방지하는 고유한 알고리즘 덕분에 안정적인 수익 모델을 제공합니다. Puffer는 $ETH, $stETH 및 $wstETH의 수익률을 높일 것을 약속합니다. 사용자에게는 누적 스테이킹/재스테이킹 보상을 나타내는 Puffer의 기본 LRT(nLRT) – $pufETH가 발행됩니다.

1년 2024월 1.35일 출시 이후 Puffer는 안전하고 강화된 APR을 제공함으로써 이미 약 76명의 고유 사용자로부터 거의 XNUMX억 XNUMX천만 달러에 달하는 TVL을 집계했습니다.

출처: 호흡기

켈프 다오

창립자들이 만든 스테이더 연구소, 이는 다중 체인 플랫폼이며 LRT 기본 요소의 얼리 어답터 중 하나입니다. LRT인 $rsETH를 통해 계속해서 참여할 수 있습니다. DeFi 스테이킹/재스테이킹 보상을 계속해서 누적하면서 신청하세요. Kelp DAO는 LST 예금에서 모든 수수료를 제거하고 $ETH와 $ETHx, $stETH 및 $sfrxETH(향후 추가 예정)를 포함한 광범위한 LST 예금을 허용하여 다양한 보안에 참여합니다. web3 수익을 창출하는 동안 인프라는 보너스 인센티브를 제공합니다.

이 글을 쓰는 시점에서 Kelp DAO는 약 265개 주소에서 29개가 넘는 이더를 보유하고 있으며 이는 약 750개에 달합니다. TVL로 XNUMX만 달러.

출처: Dune.com/maybeYonas

EigenPie

선두적인 까치 DeFi 수익 집계 자, EigenLayer 관리에 대한 독특한 접근 방식을 갖춘 SubDAO를 만들었습니다. 그들은 다음과 통합했습니다. 체인링크 CCIP 광범위한 LST에 대해 교차 체인 격리 액체 재스테이킹을 제공합니다.

EigenPie에 입금하시면, 특정 LRT LST 바구니가 아닌 단일 LST로 뒷받침되는 발행됩니다. 이는 특정 LST와 관련된 위험을 분리하도록 설계되었습니다.

약 10,000명의 고유 사용자와 770억 XNUMX천만 달러가 넘는 TVL을 통해 누적 지분/재스테이크 보상을 받을 수 있는 원활한 경로를 제공합니다.

Ethereum 생태계를 혁신하는 EigenLayer의 역할

획기적인 재확보 기본 기능을 통해 EigenLayer는 Ethereum(ETH) 보유자가 프로젝트를 보호하는 동시에 보유 자산에 대한 추가 가치를 생성할 수 있도록 합니다. 이를 통해 ETH 보유자는 수익률과 미래를 얻을 수 있습니다. airdrop여러 프로젝트에서 동시에 s(포인트)를 가져옵니다.

요약하면, 재스테이킹은 투자 환경에 혁명을 일으켜 다양한 인프라 애플리케이션에 대한 수익률, 유연성 및 보안의 강력한 조합을 제시합니다. LRT의 도입으로 이제 투자자들은 자신이 보유한 자산을 재사용하여 추가 수익을 얻을 수 있는 기회를 갖게 되었습니다. 이제 ETH 및 LSTETH 보유자가 여러 프로토콜에 동시에 보안을 제공할 수 있으므로 Ethereum의 확장 및 분산화에 중요한 EigenLayer를 중심으로 박차를 가하는 생태계가 등장했습니다.

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