2026년 가장매매 및 시장 조작을 탐지하는 AI 도구 TOP 10
암호화폐 시장은 의심스러운 거래 활동을 단순히 일시적인 시장 변동성으로 치부할 수 있었던 시절에서 크게 벗어났습니다. 거래량이 증가하고 디지털 자산이 중앙 집중식 거래소, 탈중앙화 프로토콜 및 파생 상품 시장으로 확산됨에 따라 진정한 시장 활동과 인위적인 수요를 구분하기가 점점 더 어려워지고 있습니다.
가장매매(워시 트레이딩)는 가장 명확한 사례 중 하나입니다. 거래자는 연결된 계정이나 지갑을 통해 자산을 반복적으로 매매하면서도 실질적인 경제적 포지션 변화를 주지 않을 수 있습니다. 그 결과 거래량이 부풀려져 토큰의 유동성이나 인기도가 실제보다 훨씬 높은 것처럼 보일 수 있습니다. 체이나리시스(Chainalysis)는 가장매매가 의심되는 패턴을 식별하는 온체인 기법을 개발했지만, 행동 신호만으로는 의도를 입증할 수 없다고 지적했습니다. 체이나리시스의 2025년 연구에 따르면, 가장매매가 의심되는 블록체인 전체 거래량은 최대 25억 7천만 달러에 달할 수 있다고 추정했습니다.
바로 이 지점에서 인공지능과 고급 행동 분석의 중요성이 점점 커지고 있습니다. 최신 감시 시스템은 인간 규제 준수 팀이 처리할 수 있는 것보다 훨씬 빠른 속도로 방대한 양의 주문, 거래, 지갑 및 시장 데이터를 분석할 수 있습니다. 더 이상 단순히 비정상적으로 높은 거래량을 찾는 데 그치지 않습니다. 거래 행태, 주문장 활동, 지갑 관계, 그리고 여러 거래소에서의 활동을 비교하여 면밀히 살펴볼 필요가 있는 패턴을 식별할 수 있습니다.
이 분야에서 눈에 띄는 플랫폼 10개를 소개합니다.
Solidus Labs
솔리더스 랩스는 암호화폐 시장 감시가 개별 거래를 넘어 전체적인 맥락을 파악해야 한다는 아이디어를 바탕으로 사업을 구축했습니다. 이 회사의 거래 감시 플랫폼은 거래 행태, 주문장 동향, 자금 흐름, 온체인 활동 및 기타 신호를 결합하여 분산된 시장 전반에서 잠재적인 악용 행위를 식별합니다.
이러한 접근 방식은 특히 가장매매(wash trading)에 중요한데, 개별 거래를 따로 떼어놓고 보면 그 행태를 이해하기 어렵기 때문입니다. 솔리더스는 자사 기술이 가장매매뿐만 아니라 시세조작, 은닉거래, 내부자 거래, 선행매매, 주가 조작, 거래소 간 거래 등의 다양한 유형의 거래를 식별할 수 있다고 밝혔습니다.
이 플랫폼은 중앙 집중식 및 분산형 시장을 위해 설계되었으며, 거래소 및 기타 거래 장소가 각 시장을 독립적인 영역으로 취급하는 대신 다양한 상품 전반에 걸친 활동을 조사할 수 있도록 지원합니다. 또한 행동 분석 및 최신 에이전트형 AI 기능을 활용하여 감시 기술의 미래 방향을 제시합니다. 단순히 경고를 생성하는 것을 넘어, 규제 준수 팀이 특정 활동이 의심스러운 이유를 파악하도록 돕는 방향으로 발전할 수 있습니다.
카이코 시장 조사원
Kaiko는 데이터 중심적인 접근 방식을 통해 시장 악용 탐지에 나섭니다. Kaiko의 Market Surveyor 제품은 Kaiko의 시장 데이터와 자동화된 감시 시스템을 결합하여 CeFi 및 일반 금융 시장 전반에 걸쳐 잠재적인 악용 사례를 식별하도록 설계되었습니다. DeFi이 시스템은 특히 가장매매, 시세조작, 선행매매 및 기타 형태의 시장 조작을 다룹니다.
카이코의 가장 큰 장점 중 하나는 감시 기술에 활용되는 방대한 시장 데이터입니다. 플랫폼은 특정 거래소의 거래 활동을 맥락 없이 판단하는 대신, 더 넓은 시장 상황과 비교하여 분석할 수 있습니다. 이는 비정상적인 거래량 급증이 진정한 현상인지 아니면 일시적인 이상 현상인지 판단하는 데 중요한 요소입니다.
Kaiko는 또한 오탐지 감소를 강조하는데, 이는 AI 기반 규정 준수에서 점점 더 중요해지는 부분입니다. 경고는 분석가가 실제로 조사할 수 있을 때만 유용합니다. 너무 많은 허위 경고로 인해 심각한 사례가 수많은 노이즈 속에 묻혀버릴 수 있습니다.
또한, 이 회사는 2026년에 Amberdata를 인수하여 데이터 및 분석 분야에서의 입지를 강화했으며, 이를 통해 Kaiko 산하에 디지털 자산 시장 및 블록체인 데이터 관련 역량을 추가했습니다.
이벤트 발리두스
Eventus는 특히 거래소 및 규제 대상 디지털 자산 거래 플랫폼에서 자동화된 거래 감시 분야의 중요한 기업으로 자리매김했습니다. Eventus의 Validus 플랫폼은 머신 러닝, 자동화 및 구성 가능한 감시 절차를 활용하여 의심스러운 거래 행위를 식별하고 조사 우선순위를 지정하여 경고를 표시합니다.
Validus는 워시 트레이딩을 비롯해 자기매매, 스푸핑, 레이어링, 내부자 거래 및 기타 시장 조작 행위를 모니터링할 수 있습니다. 이 플랫폼은 다양한 소스에서 데이터를 수집하고 실시간으로 작동할 수 있어, 사실상 마감 시간이 정해져 있지 않은 시장에 매우 중요합니다.
Eventus는 또한 새로운 시장으로 사업 영역을 확장해 왔습니다. 2026년 8월, STX는 암호화폐를 포함한 다양한 영역을 포괄하는 규제 대상 이벤트 계약 거래소에 Validus를 도입하여 거래 감시 기능을 제공한다고 발표했습니다.
Validus에 Frank AI가 추가됨으로써 플랫폼은 AI 기반 분석 기능을 한층 더 강화하게 되었으며, 사용자는 일반적인 언어로 감시 정보를 조회하고 경고 검토 및 보고와 같은 작업을 자동화할 수 있게 되었습니다.
나스닥 스마트
나스닥은 수십 년간 축적된 전통 시장 감시 경험을 SMARTS 시장 감시 기술을 통해 디지털 자산 분야에 접목하고 있습니다.
SMARTS는 인공지능과 머신러닝을 활용하여 시장 전반에 걸쳐 이상 징후를 식별하고, 위험을 평가하며, 우선순위를 정합니다. 나스닥은 SMARTS의 접근 방식을 행동 및 위험 기반이라고 설명하는데, 이는 시스템이 단순한 임계값 위반 여부를 넘어 어떤 활동에 주의를 기울여야 하는지 판단하도록 설계되었음을 의미합니다.
암호화폐 시장에서는 이러한 구분이 중요합니다. 거래량의 갑작스러운 증가가 곧 시장 조작을 의미하는 것은 아닙니다. 시장은 뉴스, 상장, 매도 또는 진정한 투자자 수요로 인해 급격하게 움직일 수 있습니다. 감시 시스템은 이러한 사건들을 조직적이거나 인위적인 활동처럼 보이는 패턴과 구분해야 합니다.
따라서 나스닥의 기술은 암호화폐 전용 가장매매 탐지기라기보다는 광범위한 시장 남용 감시 엔진에 가깝습니다. 하지만 여러 자산군을 다루는 거래소와 기관에게는 이러한 광범위한 감시 기능이 유용할 수 있습니다.
연쇄 반응
체인애널리시스는 블록체인 조사, 불법 금융 감시 및 암호화폐 규정 준수 분야에서 더 잘 알려져 있지만, 시장 조작 연구 분야에도 분석 역량을 발휘합니다.
이 회사는 가장매매(wash trading)를 나타낼 수 있는 온체인 거래 패턴을 분석하는 방법을 개발했습니다. 이 분석은 특정 지갑이 가장매매를 했다고 주장하기보다는 집중적인 활동, 반복적인 거래, 비정상적인 거래 관계와 같은 행동적 특징에 초점을 맞춥니다. defi시장을 의도적으로 조작하는 것.
이러한 차이점은 중요합니다. 블록체인 데이터는 무슨 일이 일어났는지는 밝혀주지만, 왜 일어났는지는 항상 밝혀주지는 않습니다. 여러 지갑이 반복적으로 서로 거래하는 것은 의심스러울 수 있지만, 조사관들은 해당 활동이 시장 조작을 목적으로 의도적으로 계획된 것이라고 결론짓기 전에 추가 정보가 필요합니다.
체인애널리시스의 강점은 이러한 거래 패턴을 더 광범위한 블록체인 정보와 연결하는 능력입니다. 이를 통해 수사관들은 개별적인 의심스러운 거래에서 더 나아가 지갑, 주체 및 자금 흐름에 대한 포괄적인 그림을 파악할 수 있습니다.
TRM 연구소
TRM Labs 역시 유사하게 정보 중심적인 접근 방식을 취합니다. 이 플랫폼은 블록체인 데이터, 출처 분석, 행동 인텔리전스 및 AI 기반 조사를 결합하여 조직이 암호화폐 생태계 전반에서 의심스러운 활동을 식별하도록 지원합니다.
TRM의 행동 분석 기능은 의심스러운 거래 활동이 여러 지갑이나 네트워크에 걸쳐 발생할 때 특히 유용합니다. 조사관은 거래 금액에만 의존하는 대신 자금 이동 경로, 관련 주체 간의 상호 작용, 특정 행동이 알려진 위험 패턴과 일치하는지 여부 등을 분석할 수 있습니다.
이러한 특징 덕분에 TRM은 시장 악용 탐지 조사에 유용하게 활용될 수 있습니다. 감시 경보를 통해 비정상적인 상황을 파악할 수 있지만, 블록체인 인텔리전스를 활용하면 겉보기에는 별개의 지갑들이 서로 연결되어 있는지, 아니면 더 큰 규모의 계획의 일부인지 여부를 확인할 수 있습니다.
탈중앙화 시장이 점점 더 파편화됨에 따라, 여러 체인에 걸쳐 행동을 추적할 수 있는 능력이 더욱 중요해지고 있습니다.
타원형 조사자
Elliptic은 자동화된 행동 감지 분야로 더욱 진출한 또 다른 유명 블록체인 인텔리전스 제공업체입니다.
Elliptic의 Investigator 플랫폼은 사기 행위를 포함한 의심스러운 지갑 활동을 자동으로 식별할 수 있습니다. NFT 온체인 단서를 활용하여 주문 조작 및 가장매매를 탐지합니다. 이 회사는 자사의 행동 탐지 기술이 조사관이 모든 거래를 수동으로 검토할 필요 없이 다양한 유형의 암호화폐 사기 및 기타 의심스러운 활동과 관련된 패턴을 식별할 수 있다고 밝혔습니다.
이러한 기능은 특히 기존 거래소 계좌가 아닌 지갑을 통해 가장매매가 이루어지는 시장에서 매우 중요합니다. 조사관들은 연결된 주소들 사이에서 거래 활동이 집중되는지, 자산이 순환적인 패턴을 보이는지, 그리고 거래 행태가 알려진 조작 기법과 유사한지 여부를 조사할 수 있습니다.
Elliptic은 토큰화된 자산이 직면한 광범위한 시장 조작 위험을 강조하면서, 비정상적인 조직적 매수, 순환 거래, 그리고 급격한 축적 후 매도가 유용한 행동 신호를 제공할 수 있다고 지적했습니다.
NICE 액티마이즈 서베일-X
NICE Actimize의 SURVEIL-X는 훨씬 더 광범위한 금융 시장 환경을 위해 설계되었지만, 인공지능 기능 덕분에 디지털 자산을 다루는 기업에도 유용합니다.
이 플랫폼은 이상 탐지, 머신 러닝 및 기타 분석 기술을 사용하여 의심스러운 거래 패턴을 식별합니다. 시장 감시 도구는 가장매매, 선행매매, 내부자 거래 및 기타 시장 조작 행위를 포함한 다양한 시나리오를 탐지할 수 있습니다.
SURVEIL-X가 흥미로운 이유는 단순히 규칙 위반 시 경고를 보내는 것이 아니라, 사건을 재구성하고 행태를 이해하는 데 중점을 두기 때문입니다. 이 시스템은 다양한 상품과 시장 전반에 걸친 활동을 분석할 수 있어, 관련 금융 상품이나 여러 거래소를 통한 조작 가능성을 파악하는 데 유용합니다.
NICE는 또한 감시 기술에 생성형 AI 기능을 추가했으며, 이 기술은 오탐을 줄이고 실제 부정행위 위험을 더 잘 식별하는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔습니다.
실라 감시
스킬라는 수년간 금융 시장을 위한 AI 기반 감시 시스템을 개발해 왔으며, 이제 전통적인 자산 유형과 더불어 디지털 자산도 지원합니다.
스킬라 서베일런스 플랫폼은 실시간 모니터링, AI 기반 알림, 데이터 분석 및 120개 이상의 설정 가능한 알림 규칙을 제공합니다. 이 회사는 자사의 접근 방식을 설명 가능한 AI라고 설명하며, 특정 거래 활동 시퀀스가 비정상적으로 간주된 이유에 대한 맥락을 분석가에게 제공하는 데 중점을 둡니다.
설명 가능성이 중요한 이유는 시장 감시가 단순히 이상 징후를 찾는 경쟁이 아니기 때문입니다. 규정 준수 팀은 궁극적으로 규제 기관, 감사 기관 또는 내부 조사 팀에 경고 내용을 설명해야 할 수 있습니다. 따라서 의미 있는 맥락 없이 의심스러운 점수를 생성하는 블랙박스 모델은 신뢰할 수 없습니다.
Scila는 디지털 자산을 명시적으로 지원하므로 동일한 인프라를 통해 전통 시장과 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 감시 기능을 원하는 기업에게 가장 다재다능한 옵션 중 하나입니다.
아퀴스 시장 감시
아퀴스 거래소는 시장 감시를 위해 인공지능과 머신러닝에도 투자했습니다. 이 회사의 감시 기술은 주문장 활동을 실시간으로 모니터링하고 무질서한 거래 및 잠재적인 규칙 위반에 대한 경고를 생성합니다.
이 회사는 이상 징후 탐지 및 시장 모니터링을 위해 설계된 AI 및 머신러닝 기반 감시 시스템에 대해 더비 대학교와 별도로 협의한 바 있습니다.
아퀴스의 기술은 암호화폐에만 국한된 것은 아니지만, 오히려 그 점이 기관 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있습니다. 디지털 자산은 알고리즘, 고빈도 전략, 분산된 유동성이 상호 작용하는 방식에서 다른 전자 거래 시장과 점점 더 유사해지고 있습니다. 따라서 대량의 주문장 데이터를 처리할 수 있는 감시 시스템은 이러한 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.
가장매매 조사에서 주문의 전체 과정을 재구성하고 제출, 수정, 취소 및 실행 내역을 검토하는 능력은 의심스러운 활동에 대한 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.
암호화폐 시장 감시에서 인공지능의 역할 확대
이러한 도구들의 등장은 시장 남용에 대한 업계의 사고방식에 광범위한 변화가 일어났음을 반영합니다. 가장매매는 더 이상 단순히 비정상적으로 높은 거래량을 발견하고 무언가 잘못되었다고 추정하는 문제가 아닙니다. 정교한 감시에는 시장 행태에 대한 훨씬 더 폭넓은 시각이 필요합니다.
점점 더 강력한 시스템은 여러 계층의 정보를 결합합니다. 주문장 변동과 실제 체결 내역을 비교할 수 있고, 거래 패턴을 지갑 활동과 연결할 수 있습니다. 한 거래소의 활동을 다른 거래소의 활동과 비교할 수도 있습니다. 또한 과거 데이터를 활용하여 특정 거래자나 지갑의 비정상적인 움직임을 판단할 수 있습니다.
인공지능은 특히 방대한 정보량을 인간이 수작업으로 처리하기 어려운 경우에 매우 유용합니다. 머신러닝 모델은 수백만 건의 거래를 분석하여 분석가가 수일 또는 몇 주가 걸릴 만한 패턴을 찾아낼 수 있습니다.
하지만 AI가 인간의 판단력을 완전히 없애는 것은 아닙니다. 의심스러운 패턴이 곧 시장 남용의 증거가 되는 것은 아닙니다. 예를 들어, 체인애널리시스는 워시 트레이딩 연구에서 이러한 차이점을 명확히 밝히며, 행동 분석은 의도를 입증하는 것이 아니라 패턴을 식별하는 것이라고 지적합니다.
궁극적으로 이러한 플랫폼의 가장 중요한 역할은 바로 이것일 수 있습니다. 조사관을 대체하는 것이 아니라, 규제 준수 팀이 가장 중요한 부분에 집중할 수 있도록 지원하는 것입니다. 암호화폐 시장이 더욱 복잡해지고, 빠르게 변화하며, 상호 연결됨에 따라, 기계적인 분석과 인간의 판단이 결합된 방식은 디지털 자산 시장의 신뢰성을 유지하는 데 핵심적인 역할을 할 가능성이 높습니다.
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저자에 관하여
전담 저널리스트인 알리사(Alisa) MPost암호화폐, 인공지능, 투자 및 광범위한 분야를 전문으로 합니다. Web3. 새로운 트렌드와 기술에 대한 예리한 안목을 바탕으로 그녀는 끊임없이 진화하는 디지털 금융 환경에 대해 독자들에게 정보를 제공하고 참여시키기 위해 포괄적인 취재를 제공합니다.
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