QCP: 비트코인 7만 4천 달러 돌파 움직임은 숏 스퀴즈에 의한 것이며, 파생상품 시장의 확정적인 돌파는 아니다
요컨대
QCP 캐피털은 미국과 이란 관련 소식에 힘입어 비트코인이 안도 반등에 나서 약 7만 4천 달러까지 상승했지만, 부진한 채권 시장 신호, 빠듯한 거시 경제 지표, 그리고 파생상품 데이터는 이러한 움직임이 지정학적 요인에 의한 단기적인 현상일 가능성을 시사한다고 밝혔습니다.
싱가포르에 본사를 둔 디지털 자산 거래 회사 QCP 자본최근 암호화폐 시장 분석에서, 비트코인은 미국과 이란 간의 초기 협상 타결 소식에 대한 시장의 반응으로 위험 자산 전반에 걸친 안도 랠리에 참여하여 잠시 7만 4천 달러 중반대까지 반등했다고 언급했습니다. 주식 시장이 반등하고, 원유 가격이 하락했으며, 디지털 자산에는 단기적인 위험 선호 심리 전환에 따른 자금 유입이 나타났습니다.
그러나 분석가들은 주요 자산 간 신호들이 이러한 움직임을 완전히 뒷받침하지는 못한다고 강조했습니다. 장기 국채 수익률은 거의 변동이 없었고, 금 가격은 대체로 안정세를 유지했으며, 채권 시장은 인플레이션 기대 완화와 일반적으로 연관되는 의미 있는 가격 재조정을 반영하지 않았습니다. 특히 유가 하락과 맞물려 10년 만기 국채 수익률이 별다른 반응을 보이지 않은 것은 실질적인 거시경제적 해결보다는 표면적인 위험 감소를 나타내는 것으로 해석되었습니다.
보고서는 또한 특히 이란의 우라늄 농축 수준과 관련하여 근본적인 지정학적 문제가 여전히 해결되지 않은 상태임을 강조했습니다. 현재 이란의 우라늄 농축 수준은 약 60%로 추정되지만, 미국과 동맹을 맺은 측은 20% 미만을 기대하고 있으며, 이러한 격차는 이전의 외교적 노력에도 불구하고 지속되고 있습니다.
분석가들은 이러한 의견 차이가 임시적인 틀만으로는 해결될 가능성이 낮으며, 이전의 휴전 협정들은 일시적인 경향이 있었고, 2015년 이후 핵심적인 핵 문제는 여전히 해결되지 않은 채 남아 있다고 지적했습니다. 결과적으로 시장은 지속적인 지정학적 긴장 완화보다는 단기적인 외교적 신호에 더 민감하게 반응하고 있을 수 있습니다.
현물 모멘텀과 파생상품 시장 포지셔닝 간의 괴리는 시장의 신중한 심리를 시사한다.
암호화폐 시장에서 가격 움직임은 표면적인 상승세 이면에서 구조적으로 혼조세를 보였다. 비트코인은 마이너스 펀딩 비율과 저조한 미결제약정에도 불구하고 상승세를 이어갔는데, 이는 숏 포지션이 여전히 만연하여 강제적인 커버링을 통해 상승 압력을 가하고 있음을 나타낸다.
그러나 파생상품 시장은 강력한 돌파 움직임을 뒷받침하지 못했습니다. 단기 등가격 변동성 지수는 40% 부근에서 낮은 수준을 유지했고, 변동성 지수 순위도 부진했으며, 1개월 변동성 지수는 3개월 변동성 지수보다 낮은 수준에서 거래되었습니다. 옵션 포지션 역시 신중한 모습을 보였는데, 30일 25델타 리스크 리버설 옵션에서 상승세 대비 하락 방어 수요가 여전히 강하게 나타났습니다. 이러한 양상은 파생상품 시장 전반에 걸친 광범위한 포지션 재조정보다는 현물 시장의 일시적인 안도 움직임에 기인한 것으로 해석되었습니다.
전반적인 거시 경제 환경은 대체로 변화가 없는 것으로 평가되었으며, 최근 에너지 물가 상승으로 인한 가격 조정 이후 통화 정책에 대한 기대는 여전히 제한적인 수준을 유지하고 있습니다. 연준은 올해에도 제한적인 완화 정책 기조를 유지할 것으로 예상되며, 유동성 공급 또한 비교적 빠듯한 상황입니다. 이러한 배경 속에서 분석가들은 이번 주가 움직임을 거시 경제 체제의 변화라기보다는 지정학적 요인에 따른 안도 반등으로 해석했으며, 최근 상승세가 모멘텀 지속을 의미하는지 아니면 되돌림 가능성을 시사하는지에 관심이 집중되고 있습니다.
보고 시점 기준으로 비트코인은 약 74,350달러에 거래되었으며, 이는 지난 24시간 동안 약 0.27% 하락한 수치입니다. 장중 최고가는 75,886달러, 최저가는 73,625달러를 기록했습니다. 전 세계 암호화폐 시가총액은 약 2조 5,100억 달러로, 전일 대비 0.77% 감소했습니다. 코인마켓캡(CoinMarketCap) 데이터에 따르면, 같은 기간 동안 총 거래량은 150.5억 달러로 2.97% 증가했습니다.
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저자에 관하여
전담 저널리스트인 알리사(Alisa) MPost암호화폐, 인공지능, 투자 및 광범위한 분야를 전문으로 합니다. Web3. 새로운 트렌드와 기술에 대한 예리한 안목을 바탕으로 그녀는 끊임없이 진화하는 디지털 금융 환경에 대해 독자들에게 정보를 제공하고 참여시키기 위해 포괄적인 취재를 제공합니다.
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