暗号資産市場でアクティブキャピタルがパッシブ流動性を上回る理由

by アリサ・デビッドソン

公開日: 06 年 2026 月 9 日午前 00:19 更新日: 2026 年 9 月 45 日午前 XNUMX:XNUMX

by アナスタシア・O

編集および事実確認: 06 年 2026 月 9 日午前 00 時 XNUMX 分

簡単に言えば

アクティブキャピタルは暗号通貨の重要なトレンドとして浮上しており、投資家の間では、ダイナミックな戦略とエコシステムの関与は長期的にはパッシブな流動性を上回ると主張する人が増えており、両方のアプローチが相まって市場の安定性と成長を強化しています。

アクティブキャピタルは暗号資産市場でトレンドになりつつあり、投資家や資産運用会社は、戦略的な展開、積極的な運用、そしてエコシステムへの関与が、長期的にはパッシブ流動性よりも常に優れていると主張するようになっています。STON.fi、Allocations、DWF Labs、Amber Premium、Edge Capitalのパネリストは、パッシブ流動性は安定性の確保に不可欠である一方、持続可能な収益を生み出し、より強固なブロックチェーンエコシステムを構築するには、アクティブキャピタルが不可欠であると述べました。

30億ドルの資産運用を行うアロケーションズの創設者、キングスリー・アドヴァニ氏は、アクティブキャピタルとは、常に投資機会を追跡し、資金を再配分し、利回り戦略の能力を最大限に引き出すことであると明言しました。同社は、変化する市場環境に合わせて様々なプロセスと変化に対応し、集合知とリスク警告に基づくリポジショニングを実施することで、資本を守り、質の高いリターンを獲得しています。

これは、停滞しがちな受動的な流動性とは対照的に、市場におけるあらゆるリスクと機会に関して投資家が迅速に意思決定を行うことを可能にする動的な戦略です。

アクティブキャピタルは利回りだけでなくリスク調整後リターンにも焦点を当てています

パネリストによると、アクティブキャピタルは、利回りの向上だけでなく、リスク調整後のリターンの向上にもつながるため、非常に有益です。DWF LabsのLingling Jiang氏によると、パッシブ運用を行うユーザーは一般的に投資のベースラインリターンを得るために投資するのに対し、参加者はトレーディング、ループ、アービトラージ戦略など、ベースラインリターンを超えるリターンを得るために様々な戦略を実行します。

エッジ・キャピタルのリサーチ責任者であるロバート・マークルチアン氏は、アクティブ運用は、分散型市場と集中型市場の両方において、最も収益性の高いリスク・リターンの機会を確立することを目指していると述べています。アクティブ運用には、市場中立戦略への資本の活用、エクスポージャー管理、そして変動するボラティリティに対するポジション変更が含まれます。パッシブ戦略は安定したインカムをもたらす可能性がありますが、アクティブ運用は、様々な市場環境においてパフォーマンスとレジリエンス（回復力）を最大化することを目指しています。

この方法は、流動性が管理されていないために損失が出たり、チャンスを捉えるには遅すぎることが判明したりする傾向がある不安定な時期に特に役立ちます。

アクティブ運用は市場の効率性とエコシステムの成長を強化

アクティブキャピタルは、リターンに加えて、エコシステムの発展に直接的に関わっています。マーケットメーカー、ベンチャー投資家、そしてアクティブアセットマネージャーは、市場全体の流動性の深さ、価格の安定性、そして効率性を高めます。こうした活動に関与することで、彼らは市場が問題なく運営され、プロトコルが持続可能な形で拡張可能であることを保証します。

アンバー・プレミアムのアリス・スエン氏によると、アクティブ資本はレーシングカーのドライバーに例えられ、パッシブ流動性はそれに一定の基盤を支えるエンジンとなる。ストラクチャード・プロダクト、デリバティブ、ダイナミック・アロケーションといったアクティブ戦略は、パッシブ流動性を基盤として、投資家が変化する市場環境に適応することを可能にする。

この違いは、アクティブキャピタルが収益を生み出す以上の役割を果たせること、そして果たすべき役割を強調するために活用できます。アクティブキャピタルは、暗号資産市場のインフラと安定性の形成に貢献します。

市場状況はアクティブ戦略とパッシブ戦略に影響を与える

パネリストたちは、アクティブ運用とパッシブ運用の資金バランスは市場サイクルによって変化するという考えに同意した。アクティブ戦略は、ボラティリティの高い時期や強気相場において、裁定取引、取引の非効率性、そして新たな投資機会を活用できる立場にある。一方、ステーブルコイン・レンディングのようなパッシブ利回り証券は、下落相場や弱気相場においては、より安全で予測可能性が高くなる可能性がある。

江氏は、市場が落ち着いている時期にはステーブルコインを通じて7％以上の安定した収入が得られるが、価格変動が裁定取引の機会をもたらすボラティリティの高い時期には積極的な取引の方が魅力的だと指摘した。

しかしながら、パネリストの大多数は、アクティブ戦略とパッシブ戦略を併用すべきだと指摘しました。パッシブ運用は安定性に優れていますが、アクティブ運用はパフォーマンスの最適化とリスク管理を可能にします。

リスク管理と適応力 Defiアクティブキャピタル

アクティブキャピタルの利点の一つは、その柔軟性です。アクティブマネージャーは、ポートフォリオのリバランスを継続的に行い、スマートコントラクトのリスクを軽減するために保険をかけ、新たな状況に応じて戦略を変更します。この柔軟性により、景気後退を最小限に抑え、不況期においても資本を守ることができます。

マークルチアン氏は、プロの資産運用会社は、弱気相場ではより安全なポジションを取り、強気相場では積極的な戦略へと移行する傾向があると指摘した。この柔軟性により、アクティブ運用はパッシブ運用よりも、様々な市場環境におけるパフォーマンスへの耐性が優れている。

アクティブ運用も、自動化されたポートフォリオ・マネージャーや、リスクを監視して資本を自動的に再配分する AI 駆動型システムなどの新しいツールによって、より効率的に行われています。

アクティブ運用は、機関投資家が暗号資産市場に参入する中で、より注力しているトレンドです。機関投資家は利回りの達成よりも、長期的なパフォーマンス、安全性、そして持続可能性のバランスを重視しています。

パネリストは、スマートコントラクトの脆弱性、カストディ問題、規制リスクといったリスクを克服するために、金融機関は複雑な資本管理を必要としていると指摘しました。アクティブ・マネージャーは、金融機関が安全に資本を運用し、最大限のリターンを達成できるようにするために重要です。

機関投資家による導入が進むにつれて、アクティブ資本は市場構造と流動性配分の決定においてさらに大きな役割を果たすようになるでしょう。

アクティブキャピタルは市場の戦略的優位性になりつつある

パネルは、市場の安定性を確保するためには受動的な流動性が必要であるものの、パフォーマンス、イノベーション、そしてエコシステムの発展を決定づける鍵はアクティブな資本にあるという結論に達しました。アクティブ投資家は、資金を動的に配分し、リスク管理を実施し、プロトコル開発を支援することで、より強固で回復力のある暗号資産市場の構築に貢献します。

業界が成熟し、制度化されるにつれて、単なる流動性の提供ではなく、資本の積極的な管理がデジタル資産投資における大きな競争優位性となるでしょう。

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