Solv ProtocolがBTCfiの未来を切り開く

by ヴィクトリア・デステ

公開日：19年2025月4日 07:19 更新日：2025年4月13日 XNUMX:XNUMX

by アナ

編集および事実確認: 19 年 2025 月 4 日午後 07 時

簡単に言えば

ビットコインが現実世界の金融と融合すると何が起こるでしょうか？Solv ProtocolのJing Xiong氏が、BTCfi、RWA、そして機関投資家レベルのインフラが、ビットコインを受動的な資産から分散型金融のバックボーンへと変革する可能性について語ります。

世界で最も認知度の高い暗号資産が、現実世界の金融が持つ1兆ドル規模の潜在力と出会ったら、何が起こるでしょうか？ビットコインは、受動的な価値保存手段から、新たな分散型金融システムの基盤へと進化できるのでしょうか？

このインタビューでは、ジン・シオン共同創設者兼最高事業責任者ソルブプロトコル、BTCfi（ビットコイン）の上昇を調査する DeFi）、RWA の戦略的役割、そして Solv Protocol がビットコインの潜在能力を解き放つために機関レベルのインフラストラクチャを構築する方法について説明します。

あなたの旅をシェアしていただけますか？ Web3?

暗号通貨を入力する前に Web3 金融業界、そしてSolv Protocolを設立する前は、私のキャリアの大半は伝統的な金融分野でした。主に伝統的な金融商品、ストラクチャード商品、オプション、そしてトレーディングを専門としていました。それが、暗号資産業界に転向する前の私の仕事の核でした。

どうやって defiBTCfi さん、そしてなぜ今が RWA をビットコインエコシステムに導入するのに適切な時期だとお考えですか?

非常に良い質問ですね。理由はいくつかあります。まず、ビットコインは暗号通貨の枠を超えてますます認知されつつあります。ETFから始まり、現在ではステーブルコインの法制化も議論されています。ビットコインは、伝統的な金融インフラのより多くの分野に導入が広がっています。資産クラスとして、ビットコインはますます重要性を増し、より統合されつつあります。

BTCfi（ビットコインファイナンス）について話すとき、私たちはビットコインを中心とした金融インフラの構築について話しているのです。それは、TradFiを DeFi あるいは、ビットコインを従来の銀行システムにさらに深く統合すること。リスクアセット（RWA）に関しては、暗号資産の時価総額は現在約1兆ドルから2兆ドルです。実世界の資産は、長年にわたり構築してきたインフラを活用することで、この分野にさらに数兆ドルもの資金を投入する可能性を秘めています。

では、なぜ今なのでしょうか？それは、導入が進み、リターンへの需要が高まり、そしてこの分野がより洗練されつつあるからです。今ほど良いタイミングはないと私は信じています。

Solv Protocol は、BTCFi エコシステムにおけるどのような戦略的ギャップを埋めることを目指していますか?

これは私たちが深く考えてきたことです。ビットコインは伝統的に価値の保存手段として機能してきました。多くの保有者は、コールドウォレットや取引所といった保管ソリューションにBTCを保管していますが、実際には使用していません。しかし、ビットコインは暗号資産の顔であり、放置しておくにはあまりにも重要だと考えています。実用性と生産性が求められるからです。Solv Protocolは、BTCをオンチェーンインフラとより完全に統合することで、その有効性を向上させることを目指しています。

EthereumエコシステムとL2を通じて、ETHがいかに生産性を高めてきたかを見てきました。支配的な暗号資産であるBTCが、そのレベルの使いやすさに到達、あるいはそれを上回らない理由は見当たりません。

あなたの見解では、暗号通貨の現在の RWA ソリューションに欠けているものは何ですか。また、Solv Protocol の新製品はそれをどのように変えようとしていますか。

既存のRWA商品の多くは、一方向にしか流通しません。つまり、国債、マネーマーケットファンド、クレジット商品といったオフチェーン資産をオンチェーンに持ち込むのです。これらの資産は価値があるものの、一般的に購買力が低いオンチェーンの顧客層をターゲットにしています。

Solv Protocolでは、逆の流れ、つまりオンチェーンの機会を、数兆ドル規模の資金が眠る暗号資産エコシステムの外にある資本へと輸出することにも取り組んでいます。これが私たちの主要な焦点です。

具体的な例として、当社の製品であるBTC.COREが挙げられます。この製品により、ユーザーはBTCをオンチェーンでステークし、高いリターンを得ることができます。また、このような製品を金融障壁を乗り越えて導入できるよう取り組んできました。例えば、中東では、6ヶ月間の開発を経て、この製品がシャリーア法に準拠する認証を取得しました。目標は、より広範な普及、つまり既存の暗号資産ネイティブユーザー層以外のユーザーにもこれらの製品を提供することです。

Solv Protocolの機関投資家向けRWA利回り商品のコアとなる仕組みについて詳しく教えてください。何が違いますか？

「機関投資家向けグレード」とは、資産がホットウォレットではなく、認定された規制対象のカストディソリューションに保管されていることを意味します。これは地域によって異なります。例えば、韓国では規制対象のカストディアンはわずかですが、米国ではより多く存在します。

さらに、スマートコントラクトの透明性とガバナンスはますます重要になっています。金融機関は今、適切な執行とコンプライアンス、そして各地域の規制環境に合わせた適切な実施に非常に注力しています。そのため、私たちは規制されたカストディ、スマートコントラクト、そして地域特有のコンプライアンスを組み合わせ、金融機関の基準を満たすアプローチをとっています。

この利回り商品を包む主要資産として BTC を選んだのはなぜですか?

BTCは、この分野で最も活用されていないものの、最も重要な資産の一つだと考えています。その重要性と、十分に活用されていないという事実から、私たちはそこに投資機会を見出しました。BTC保有者は、リスク許容度に応じて追加的なリターンを得られる可能性があり、BTCには高い製品市場適合性があると考えています。

この製品は実際には誰を対象にしているのでしょうか ― 機関投資家、大口投資家、あるいは上級小売業者でしょうか?

経験上、幅広いユーザー層に対応しています。当社のプラットフォームは、すべてのBTC保有者に利益をもたらすことを目指しています。商品によってはリスクが低くリターンも低いものもあれば、リスクが高くリターンが高い可能性のあるものもあります。

大規模な資金プールを扱う機関投資家は、シンプルで低リスク、かつ低利回りのオプションを好む傾向があります。一方、個人投資家はリスク許容度が高く、新しい商品やチェーンへの探求心も強い傾向があります。私たちはこのバランスを重視しており、様々なセグメント向けに商品をテストし、適応させ、微調整していくことができます。

このプロジェクトがBTCベースの新しいベンチマークになることを期待していますか？ DeFi 収率？

はい、私は defiぜひそう願っています。私たちは2年以上この取り組みを続けてきました。多くのユーザーにとって、これが第一の選択肢となっているのを見るのは心強いことです。個人投資家と機関投資家の両方に広く普及し、BTCベースの取引におけるベンチマークとなることを願っています。 DeFi 産物を生み出します。

BTC 保有者のニーズを現実世界の利回り市場に合わせる上で最大のハードルは何でしたか?

私にとってBTCはデジタルゴールドのようなもので、ほとんどの保有者はそれを売却したり積極的に利用したりしたくありません。同時に、ほとんどのRWA商品は法定通貨またはステーブルコインを必要とします。そこで課題となるのは、BTC保有者がBTCを売却することなくRWA商品とその利回りにアクセスするにはどうすればよいかということです。

私たちは、BTC保有を起点とした分散投資を可能にするソリューションの開発に取り組んでいます。RWAへのエクスポージャーを求めるユーザーからの明確な需要と関心があり、私たちの役割は、BTCで直接RWAを活用できる仕組みを構築することです。

この製品は、Solv Protocolの12ヶ月間のロードマップにどのように位置づけられていますか？機関投資家向けに提供される複数の製品の最初のものなのでしょうか？

まさにその通りです。ユーザーの知識が深まり、新たな利回り商品への関心が高まっていることが分かります。知識と認知度も高まっています。私たちは、こうした変化するニーズに応える商品の開発に注力しています。これは、今後数ヶ月で発売予定の機関投資家向け商品の第一歩です。

BTCfiが大きな市場へと発展していくとお考えですか？ DeFi 次のサイクルではサブセクターとして成長するのでしょうか、それとも今のところはニッチな分野にとどまるのでしょうか?

BTCfiは主流の柱になると信じています DeFiETHは長年、 DeFiしかし、ビットコインの重要性を考えると、なぜ脇役のままでいる必要があるのか理解できません。BTCfiは単なるニッチではなく、分散型金融の未来を形作る主要な勢力の一つになると私は強く信じています。

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