アルゴリズムステーブルコインの初心者向けガイド (2023)

ブロックチェーンのエコシステムでは、アルゴリズムのステーブルコインが、価値の保管を維持し、価格の安定性を提供するための提案されたソリューションです。 

ステーブルコインは、法定通貨や金などの現実世界の資産に固定された価値を持つ暗号通貨の一種です。 一方、アルゴリズムステーブルコインは、外部ソースからの担保に裏付けられているのではなく、アルゴリズムによって作成および管理されています。

アルゴリズムステーブルコインとは？

ステーブルコインは、米ドルにペッグされたブロックチェーンベースのデジタル通貨です。 ブロックチェーン上での運用は仲介コストが少ないため、デジタル資産を交換するための車両通貨として利用されています。

ステーブルコインは、法定通貨やその他のデジタル資産で裏付けるのではなく、スマート コントラクト アルゴリズムを使用して価値が維持される場合、アルゴリズムと呼ばれます。 これにより、決済の迅速化、取引コストの削減、流動性の向上など、多くの利点が得られます。 アルゴリズムの安定したコインの一般的な例は、Maker DAO の Dai (DAI) です。

Dai の重要な特徴は、 分権化された ステーブルコインは、政府によって所有、規制、または印刷されていません。 これは、住んでいる国に関係なく、誰でも使用できることを意味します。アルゴリズムのステーブルコインは通常、ユーザー自身が預けるか、ローンプロバイダーや投資家などの第三者が提供する、ブロックチェーンに保持されている担保によって支えられています。

これにより、CDP (Collat​​eralized Debt Position) が作成されます。これは、借り手と貸し手の間で、特定の時点または特定の条件が満たされたときに、ある資産を別の資産と交換するという合意です。 スマート コントラクト アルゴリズムは、この CDP を使用してステーブルコインのペグを維持し、ターゲット通貨にペグされた状態を維持します。

アルゴリズムのステーブルコインはどのように機能しますか?

「ツーコイン」システムという用語は、一方のコインが市場のボラティリティを「吸収」するために使用され、もう一方のコインがペッグを維持するために使用される一般的なアルゴリズムのステーブルコイン構造を指します。 バランサーまたはシェア トークンとも呼ばれるこの以前のトークンは、Uniswap (UNI) などの二次分散型取引所 (DeX) で定期的に交換されます。

ステーブルコインの総供給量の一部は、ユーザーが DeX で購入し、法定通貨に交換するときに「バーン」されます。

株式トークンは、原資産の価格変動を吸収するようにも機能します。つまり、市場価格が変動すると、ステーブルコインではなく影響の矢面に立たされます。 これにより、ステーブルコインの価格がより安定し、ボラティリティが低下します。 また、ペッグされた価値を維持するためにユーザーが法定通貨をステーブルコインに交換するたびに、総供給量の一部が流通から解放されます。

アルゴリズム型ステーブルコインはまだ比較的新しいものですが、トランザクション速度の高速化、手数料の削減、グローバルなアクセシビリティなど、従来の形式の通貨に比べて多くの利点があります。 同時に、分散型の性質とスマートコントラクトを使用してステーブルコインとその原資産の間のペグを維持するため、非常に安全です。 そのため、より多くの人々がその可能性を認識するにつれて、ブロックチェーンエコシステムでますます人気が高まる可能性があります.

USDC はアルゴ ステーブルコインですか?

USD Coin (USDC) は、Coinbase と Circle の合弁会社である CENTRE が発行するステーブルコインです。 USDC は Ethereum ブロックチェーン上に構築されており、規制対象の金融機関が保有する米ドルに裏付けられています。

これは一種のアルゴリズム ステーブルコインです。つまり、アルゴリズムを使用して価格の安定を達成し、米ドルに対してその価値を維持します。 ボラティリティの影響を受けやすい他の仮想通貨とは異なり、USDC は、支払い、送金、および取引のための信頼できる価値の保存手段となるように設計されています。

アルゴリズムステーブルコインの種類

以下のセクションでは、アルゴリズム ステーブルコインの XNUMX つの主要なサブカテゴリについて説明します。

シニョレッジ アルゴリズム ステーブルコイン

シニョレッジ アルゴリズム ステーブルコインは、アルゴリズムによって作成および管理されます。 このタイプのステーブルコインの一般的な例は、イーサリアムのイーサ (ETH) に裏打ちされたメーカー DAO のダイ (DAI) です。 ETH の総供給量の一部は担保としてスマート コントラクトに保持され、Dai の価値が確実に維持されます。

このアルゴリズムは、ETH のボラティリティを吸収し、それが Dai の価格に影響を与えるのを防ぐようにも機能するため、ユーザーは市場の変動を心配することなくデジタル資産を交換できます。 ユーザーがペッグされた価値を維持するために法定通貨をDaiに交換するたびに、総供給量の一部も流通から解放されます。

裏付けのあるアルゴリズムのステーブルコイン

裏付けのあるアルゴリズムのステーブルコインは、シニョレッジのアルゴリズムのステーブルコインに似ています。 ただし、ブロックチェーン上に保持されている担保によって裏付けられています。 このタイプのステーブルコインの一般的な例は、Tether (USDT) です。これは、準備金である米ドルに支えられています。 USDT の総供給量の一部は、ペッグされた値を維持するためにユーザーが法定通貨を USDT に交換するたびに流通から解放されます。

ハイブリッド アルゴリズム ステーブルコイン

ハイブリッド アルゴリズム ステーブルコインは、前の XNUMX つのタイプのアルゴリズム ステーブルコインを組み合わせたものです。 このタイプのステーブルコインの一般的な例は、ブロックチェーン上に保持されているデジタル資産のバスケットに支えられているベーシス (BAS) です。 ペッグされた価値を維持するために、ユーザーが法定通貨をBASに交換するたびに、総供給量の一部が流通から解放されます。

アルゴリズム安定コイン: 長所と短所

金融商品のイノベーションは必ずしも望ましいものではありません。また、アルゴリズムによるステーブルコイン プロジェクトなどの一部のイノベーションは、意図的に本質的に不安定になるように設計されています。

Advantages

低料金： アルゴリズム型ステーブルコイン プロジェクトは、他の金融商品に比べて手数料が低いように設計されています。

プライバシーの向上: 分散型システムを使用することで、アルゴリズムのステーブルコインはユーザーのプライバシーレベルを高めます。

グローバルなアクセシビリティ: ステーブルコインは、インターネットにアクセスできる人なら誰でもアクセスできるため、ユーザーは世界中で簡単に支払いや投資を行うことができます。

速度と効率: トランザクションは従来の通貨よりも高速で効率的であるため、ユーザーは第三者からの確認を待たずに支払いや投資を迅速に行うことができます。

デメリット

ボラティリティ： ステーブルコインは依然として価格変動の影響を受けやすいため、ユーザーがその価値を予測することは困難です。

規制の不確実性: ステーブルコインは従来の通貨と同じ規制の対象ではないため、政府やその他の規制機関がその使用を監視することは困難です。

流動性の欠如: ステーブルコインは、広く取引されていない、または受け入れられていない場合、流動性が不足している可能性があります。 これにより、ユーザーが保有物を現金やその他の資産と交換することがより困難になります。

まとめ

アルゴリズムのステーブルコインは、デジタル資産の価値を現実世界の資産に固定することで、デジタル資産を管理する革新的な方法を提供します。 アルゴリズムのステーブルコインの利点には、手数料の安さ、プライバシーの向上、グローバルなアクセシビリティ、スピードと効率性などがあります。 

ただし、このタイプのトークンに投資する前に、ボラティリティ、規制の不確実性、流動性の欠如など、いくつかの欠点を考慮する必要があります。 あ 初心者向けガイド アルゴリズムのステーブルコインへの移行は、ユーザーがこれらのタイプのトークンに関連するリスクと利点、およびトークンを使用する際に知識に基づいた意思決定を行う方法を理解するのに役立ちます。

関連記事：

• メタバースおよびメタバースに最適な大学 16 校 Web3: 教育、研究、講座
• VR 学習が 10 の大学と宇宙に打撃を与える
• サンルーム NFT コレクション「オーケー ベアーズ」が記録を破り、OpenSea で XNUMX 位にランクイン
• レアベアーズ NFT Discord ハック: 約 800,000 万ドル相当 NFT盗まれた