מה הופך את פרוטוקול f(x) להימור החכם עבור מחזיקי Stablecoin
בקיצור
סיריל ברייר דנה במוצרים של f(x)Protocol כמו fxSAFE ו-fxUSD, המציעים מינוף ללא עלויות הלוואה ונתיב מימון מבוזר וניתן להרחבה ללא מערכות מסורתיות.
מה אם הייתם יכולים להשיג מינוף ללא עלויות הלוואה, ולהישאר בשרשרת מלאה עם סיכון מינימלי? בראיון הזה, סיריל ברייר, תורם ב פרוטוקול f(x), מסביר כיצד הפרויקט עונה על שאלות אלו באמצעות מוצרים כמו fxSAVE ו-fxUSD, תוך סלילת דרך למימון מבוזר וניתן להרחבה מבלי להסתמך על מערכות מסורתיות.
האם אתה יכול לחלוק את המסע שלך לתוך Web3?
קניתי את הקריפטו הראשון שלי ב-2017. ראיתי אותם מתפוצצים בסוף השנה ואז מאבדים הרבה מערכם בתחילת 2018. קצת איבדתי את הקשר וחזרתי לקריפטו במהלך... DeFi קיץ. ממש התעניינתי ב DeFi בהתחלה כדי לייצר תשואה על מטבעות יציבים (stablecoins) כי לא הרגשתי בנוח עם תנודתיות. רציתי לייצר תשואה עם מטבעות יציבים.
אז זה מה שעשיתי במהלך DeFi קיץ, והיו כמה יבולים די מטורפים באותה תקופה. ובזכות כך, התאהבתי ב DeFi אתיקה. אהבתי את שינוי הפרדיגמה - להיות בעלים של הנכסים שלך ולהיות אחראי עליהם. תחושת האחריות הזו היא משהו שמאוד אהבתי.
וכמה מרגשת כל המערכת האקולוגית, בזכות היותה ללא הרשאות, ואיך כל אחד יכול לבנות על גבי כל אחד. אני אוהב את זה. תמיד מגיעים דברים חדשים, דברים יעילים יותר, תשואות טובות יותר, סיכון נמוך יותר - זה מאוד מרגש. ככה הגעתי ל... DeFi.
התחלתי גם להיות מעורב בקבוצה בשם DeFi צרפת - כי, כפי שאתם אולי שומעים, אני מצרפת. תרמתי על ידי ארגון מפגשים בנושא DeFi בצרפת, וככה התחלתי להיות מעורב ולתרום ל DeFi גם פרוטוקולים.
מה היווה השראה ליצירת פרוטוקול f(x), ואילו בעיות הוא מנסה לפתור?
ראשית, עליי לציין - לא אני יצרתי את f(x)Protocol. הצטרפתי לפרויקט מאוחר יותר כתורם. אבל מה שהיווה השראה מלכתחילה היה ה-depeg של USDC בשנת 2023 - אם אני זוכר נכון - עקב קריסת בנק עמק הסיליקון.
באותה נקודה, פשוט לא היו הרבה אפשרויות באותו זמן. אז עלה הרעיון ליצור משהו חדש. f(x) נולד מזה. הוא מביא גישה חדשה לבעיית הסטייבלקוין - סטייבלקוין יעיל מאוד מבחינת הון שהוא באמת מבוזר, בעיקר חשוף לנכסים מבוזרים.
כיצד ניתן למקם את fxSAVE כספק הבחירה המועדף DeFi מוצר חיסכון למחזיקי סטייבלקוין?
אני מאמין שזה כבר כך. אני לא יודע אם שיתפתי את הקישור ל-stableyields.info במסמך שהכנתי עבורך, אבל אם תסתכל על זה, fxSAVE היא התשואה מספר אחת מבין אסטרטגיות הסטייבלקוין.
אתם יכולים לראות של-fxSAVE יש את התשואה הטובה ביותר, טובה יותר מרבים אחרים. אז איך הוא הבחירה המועדפת? כי זה סטבלקוין שמרוויח. המפתח עם fxSAVE הוא שהתשואה היא אורגנית. זו לא רק תשואה גבוהה - היא בת קיימא. היא מגיעה רק מההכנסות שנוצרות על ידי הפרוטוקול.
אין אינפלציה של אסימונים. אין תוכניות נקודות מפוארות שיוצרות תמריצים מזויפים. זהו פשוט פרוטוקול בר-קיימא שמרוויח רווחים ומחלק אותם למשקיעים ולמחזיקי אסימונים יציבים.
אילו אסטרטגיות יכולות למשוך משתמשי פיננסים מסורתיים ל-fxUSD ול-Expositions?
עבור fxUSD, מדובר ביחס סיכון-תגמול חזק. משקיעי TradFi, ולמעשה כל משקיע, מחפשים את זה. חשיפה למטבע יציב מבוזר פירושה שאינך סומך על אף אדם או חברה. אינך צריך לסמוך על אף אחד - הכל נמצא בשרשרת, ואתה יכול לעקוב אחריו כל הזמן. אתה יכול אפילו להפוך דברים לאוטומטיים כדי להישאר בטוח.
אז השימוש ב-fxUSD הוא דבר מובן מאליו, מבחינת הסיכון. אנחנו מסוגלים לספק תשואות תחרותיות מאוד, והכל בשרשרת. משמעות הדבר היא תשואה טובה יותר, סיכון נמוך יותר.
לגבי xPOSITIONS, מה שאנחנו מציעים הוא יעילות הון. אתם יכולים למנף את ה-ETH או ה-BTC שלכם ללא עלויות הלוואה או מימון. רק עמלת פתיחה חד פעמית, עמלת סגירה חד פעמית. זהו.
זה נהדר עבור כורי ביטקוין, למשל - יש להם חשיפה גדולה לביטקוין והם לא רוצים למכור. הם אולי יצטרכו הון אבל עדיין רוצים לשמור על הביטקוין שלהם. אותו הדבר נכון לגבי לווייתני ETH, פרוטוקולים וכן הלאה. אם אתם רוצים להישאר חשופים בעלות מינימלית, אתם יכולים להשתמש ב-f(x).
כיצד הפרוטוקול יכול לתמרץ מעורבות ארוכת טווח ללא גיימיפיקציה או מערכות נקודות?
אנחנו לא עושים את הדברים המגויים. יש לנו אסימון ופליטות, והמשתמשים יכולים לבחור אם הם רוצים להרוויח תשואה אמיתית או פליטות. אבל אנחנו לא צריכים טריקים כדי למשוך TVL. זה גדל בהתמדה.
המיקוד שלנו הוא על פיתוח בר-קיימא ואורגני. אבל, ישנה סוג של מעורבות ארוכת טווח מובנית באמצעות טוקנומיקס. יש לנו את veTokenomics, הדומה ל-Curve או Pendle. אז בעיקרון, אתם יכולים להגדיל את התשואה שלכם על ידי נעילת טוקנים למשך זמן ארוך יותר.
מהם הסיכונים בהרחבת סוגי בטחונות מעבר ל-ETH מוחזק, וכיצד ניתן להפחית אותם?
אנחנו לא רק מקבלים ETH עם סטאק אלא גם ביטקוין עטוף. אבל אנחנו לא מתכננים להוסיף עוד בטחונות כרגע. ביטקוין עטוף כבר מרגיש כמו פשרה. היינו מעדיפים גרסה מבוזרת יותר של ביטקוין - כמו tBTC, למשל - אבל היא עדיין לא נזילה מספיק.
אנחנו רוצים ש-fxUSD יהיה עמיד ככל האפשר, אז אנחנו שומרים על זה פשוט לעת עתה. עם זאת, ב-BASE - שהוא פחות מבוזר מטבעו - ייתכן שנבחן בטוחות אקזוטיות יותר. זה תלוי בנזילות. אנחנו צריכים לוודא שלא ניתן יהיה לתמרן את המחירים.
מהן ההזדמנויות להתרחבות חוצת שרשראות, כמו ארביטרום או אופטימיות?
יש הרבה הזדמנויות. אבל שוב, אנחנו צוות קטן - אנחנו לא יכולים להיות בכל מקום. הצעד הבא עבורנו הוא השקה ב-BASE. זה אמור לקרות בעוד כמה שבועות.
BASE יאפשר מינוף גבוה יותר. כרגע, ברשת הראשית, משתמשים יכולים להגיע למינוף של עד פי 7 עם סיכון פירוק מינימלי וללא עלויות מימון. ב-BASE, נוכל לעלות אפילו גבוה יותר ואולי להוסיף גם בטחונות חדשים.
אנחנו לא מתכננים לפרוס את זה ברשתות אחרות כרגע, אבל אנחנו שמחים לראות אחרות מפיצות את המניות שלהן. צוות רציני אחד עובד על פיצול של רשת BNB באמצעות Lista BNB כבטוחה. זה נראה מבטיח, במיוחד לאור העובדה שתשואת הבטוחות גבוהה.
אילו סוגי מוצרים פיננסיים חדשים ניתן לבנות על גבי פרוטוקול f(x)?
בכנות, הפוטנציאל עצום. אני כנראה אפילו לא יכול לדמיין את כל מה שאפשרי. אבל בוודאות יש הזדמנויות לארביטראז' שערים, מכיוון שאנחנו מציעים מינוף ללא עלויות הלוואה.
ניתן לבצע עסקאות באמצעות f(x) לחשיפה בעלות נמוכה במקום להחזיק מניות ספוט. ישנם פרוטוקולים שכבר משתמשים ב-FXUSD, במיוחד אסטרטגיות התשואה היציבה. גם פרויקטים אחרים של stablecoins משלבים FX במערכות שלהם.
כיצד יעצבו מחדש נכסי RWA DeFi, ואיזה תפקיד יכול למלא פרוטוקול f(x)?
RWAs מביאים נכסים מסורתיים לרשת ומשנות את אופן פעולתם של מטבעות יציבים. רבים מהם מגובים בנכסים מחוץ לרשת כמו אג"ח אמריקאיות. זה יוצר תלות בגורמים אנושיים, בחברות שאנחנו לא מכירים, שמפוקחות בדרכים שאנחנו לא מבינים במלואן. ובשלב מסוים, האמון הזה נשבר. זה תמיד קורה.
זה נותן לנו דרך להתבלט. אבל יש גם סינרגיה - פרויקטים של RWA יכולים להפיק תועלת מתשואה בשרשרת דרך f(x). ובכל זאת, אנחנו מראים שאין צורך ב-RWAs כדי ליצור מטבעות יציבים בני קיימא וניתנים להרחבה. זה כל הרעיון - f(x) מאתגר את האמונה שמטבעות יציבים מבוזרים אינם יכולים להתרחב.
איזה תפקיד תמלא בינה מלאכותית ב DeFi, במיוחד עבור פרוטוקולים כמו שלך?
אנו מאמינים בתוקף כי בינה מלאכותית תשחק תפקיד גדול יותר ויותר, לא בהעברת כספים, אלא בקבלת החלטות השקעה. ככל שיותר סוכני בינה מלאכותית יקצו הון, הם באופן טבעי ינטעו לכיוון f(x). למה? כי אנו מציעים סיכון נמוך ותשואה גבוהה.
בני אדם מפסידים כסף בעיקר בגלל רגש. לבינה מלאכותית אין את הבעיה הזו. הם פשוט יבחרו את מערכי הסיכון-תגמול הטובים ביותר - וזה מה ש-f(x) מספקת. זה בשרשרת, אמין ועקבי. רוב מטבעות הסטייבל-קוינים האחרים "נושאי תשואה" עדיין תלויים במנהלי נכסים מרכזיים או באסטרטגיות אטומות. ברור מאליו שבינה מלאכותית תבחר ב-f(x).
אילו מגמות אתה רואה בסטייבלקוינים מבוזרים?
מטבעות יציבים מגובים על ידי RWA הם ענקיים כרגע. בנוסף, אנחנו רואים יותר ויותר עטיפות - טוקנים שעוטפים מטבעות יציבים אחרים וקוראים לעצמם בעלי תשואה. אני חושב שהפרוטוקולים האלה יעזרו להגדיל את ה-TVL של fxUSD, כי אנחנו מציעים תשואה בת קיימא עם סיכון נמוך. הכל בשרשרת, והם יכולים למשוך בכל עת אם משהו מרגיש לא בסדר.
לבסוף, האם תוכל לשתף את מפת הדרכים עבור פרוטוקול f(x)?
השקנו את fxSAVE לפני שבועיים - זהו מאגר היציבות המבוסס על אסימונים. הוא כבר קיבל 22 מיליון דולר ב-TVL והוא צומח היטב. בנוסף, הונפנו לאחרונה בפנדל ובמורפו.
הבא בתור הוא פריסת BASE. לאחר מכן, נוסיף תכונות חדשות - פקודות לימיט ואפשרויות שורט עבור ETH ו-BTC, מכיוון שאנו תומכים כרגע רק במינוף ארוך (עד פי 7). אנחנו גם רוצים לאפשר למשתמשים להטביע את הסטייבלקוין ישירות ולהשתמש בפרוטוקול כמו CTP רגיל. זה מה שיגיע בקרוב.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
ויקטוריה היא סופרת על מגוון נושאים טכנולוגיים כולל Web3.0, AI ומטבעות קריפטוגרפיים. ניסיונה הרב מאפשר לה לכתוב מאמרים בעלי תובנות לקהל הרחב.
מאמרים נוספים
ויקטוריה היא סופרת על מגוון נושאים טכנולוגיים כולל Web3.0, AI ומטבעות קריפטוגרפיים. ניסיונה הרב מאפשר לה לכתוב מאמרים בעלי תובנות לקהל הרחב.
