הון גאות: מגמת העלייה העיקרית של BTC עשויה להתחיל בשקט
בקיצור
הסביבה המקרו-כלכלית התייצבה, מה שהוביל את המשקיעים המוסדיים להגדיל את מטבעות הקריפטו, כאשר BTC מניח ביצועים טובים יותר ממניות זהב בארה"ב, מה שמעיד על מגמת עלייה פוטנציאלית.
לאחרונה, הסביבה המקרו-כלכלית התייצבה, והמשקיעים המוסדיים מגדילים את ההקצאות שלהם למטבעות קריפטוגרפיים. BTC החלה לעלות על המניות והזהב בארה"ב, מה שמאותת על כך שמגמת עלייה עיקרית חדשה עשויה לצאת לדרך. למרות שעונת האלטקוין עדיין לא הגיעה, תחום הממים ראוי לתשומת לב רבה.
סביבה מקרו-כלכלית יציבה, נכסי הסיכון ממשיכים לעלות
מאז כניסתה לרבעון הרביעי, כלכלת ארה"ב הפגינה ביצועים ועמידות חזקים, כאשר האינפלציה בשליטה אפקטיבית. השוק מצפה בדרך כלל ש"נחיתה רכה" תהיה התרחיש הבסיסי. בתמיכת המדיניות הפיסקלית והמוניטארית כאחד, שוק המניות בארה"ב הגיע לשיאים חדשים, והטיב עם העלייה הכוללת של נכסי סיכון.
מקור: TradingView
עם זאת, ארה"ב הגדילה משמעותית את החוב שלה כדי להגביר את הכלכלה, מה שהוביל להרחבה מהירה של גודל החוב שלה, מה שגרר משבר אמון בדולר בקרב המשקיעים. כדי להתגונן מפני הסיכונים הפוטנציאליים של קריסת אשראי דולר, משקיעים פונים לזהב, שיש לו היצע מוגבל, מה שמניע אותו להגיע ללא הרף לשיאים היסטוריים.
מקור: TradingView
במקביל, הביטקוין, המכונה "זהב דיגיטלי", עלה שוב על 70,000 דולר, והתקרב לשיאו ההיסטורי. בניגוד לפני חצי שנה, הביטקוין עבר קונסולידציה מהותית, ספג את לחץ המכירה מהזינוק הקודם והביא למבנה שבבים בריא יותר.
מקור: TradingView
בסך הכל, הסביבה המקרו-כלכלית האחרונה נראית יציבה. נכסי סיכון נהנים מהתמיכה הכפולה של המדיניות הפיסקלית והמוניטארית של ארה"ב, והם נמצאים כעת במגמת עלייה. במבט קדימה, הפדרל ריזרב צפוי להוריד עוד יותר את הריבית, וההידוק הכמותי (QT) יסתיים בשנה הבאה. הנזילות תהפוך למרווחת יותר, תעזור לקיים את עליית נכסי הסיכון.
BTC מתחיל לעלות על מניות וזהב בארה"ב, ייתכן שהחלה מגמת עלייה עיקרית
ככל ששווי השוק של ביטקוין ממשיך לגדול, המתאם שלו עם שוק המניות האמריקאי התחזק בהדרגה. נזילות גלובלית בדרך כלל זורמת לראשונה למניות בארה"ב לפני שהיא זולגת לשוק מטבעות הקריפטו. כתוצאה מכך, ביטקוין עשוי לפעמים להצליח יותר או לפגר אחרי מניות בארה"ב, המשקף שינויים בתיאבון הסיכון של המשקיעים.
יש לציין כי לאחרונה הביטקוין עלה על מדד הנאסד"ק באופן משמעותי, כאשר ה-BTC/IXIC פרץ ממגמת ירידה והתייצב מעל הממוצע הנע של 120 יום. זה מצביע על כך שהמשקיעים המוסדיים מעבירים בהדרגה את מיקוד הקצאת הנכסים שלהם לכיוון ביטקוין.
מקור: TradingView
יתרה מכך, מניית הצללים של ביטקוין, MSTR, גברה לאחרונה על הביטקוין עצמו, והגיעה לשיא היסטורי. המודל העסקי של MSTR כולל הנפקת אג"ח לרכישת ביטקוין, מה שהופך את המניה שלה למכשיר ממונף עבור ביטקוין. העלייה המתמשכת של MSTR משקפת אמון חזק בקרב משקיעים מוסדיים בביצועים העתידיים של ביטקוין.
מקור: TradingView
בנוסף, תעודות סל של ביטקוין ראו כניסות משמעותיות במשך מספר ימים רצופים, שמזכירה את העלייה המשמעותית ב-BTC בעקבות השקת תעודות הסל של ביטקוין. ב-30 באוקטובר, התזרים הנקי עבור תעודות סל של ביטקוין הגיע ל-900 מיליון דולר, מה שסימן את הסכום השני בגובהו ליום אחד בהיסטוריה.
מקור: CoinMarketCap
יתר על כן, נתוני CME המשקפים את פעילות המסחר המוסדי בארה"ב מראים עלייה משמעותית בריבית הפתוחה בחוזים עתידיים של BTC, ומגיעים לשיא חדש של 12.7 מיליארד דולר.
מקור: Coinglass
נקודות נתונים אלו מצביעות על עלייה משמעותית בהתעניינות המוסדית בביטקוין, כאשר קרנות מחוץ לשוק מאיצות את זרימתן לביטקוין. BTC החלה לעלות על שאר סוגי הנכסים הגדולים, וייתכן שמגמת עלייה עיקרית חדשה החלה בשקט.
עונת האלטקוין עדיין לא הגיעה, אבל כדאי לראות את מגזר הממים
למרות שהביטקוין מתקרב לשיאו ההיסטורי, הביצועים הכוללים של מטבעות האלטקוין נותרו חסרי ברק. ללא BTC, שווי השוק הכולל של מטבעות קריפטוגרפיים (TOTAL2) נותר נמוך יחסית, ולא מצליח לשבור את השיאים של ספטמבר, מה שמרמז על סנטימנט חלש כלפי מעלה בשוק האלטקוין.
מקור: TradingView
זה מצביע על כך שזרימות שוק חדשות מופנות בעיקר לביטקוין, עם מעט הון או הון שזורם למטבעות קריפטוגרפיים אחרים. הדומיננטיות של הביטקוין (BTC.D) הגיעה לאחרונה לשיאים חדשים, ועברה את ה-60%. עד שהביטקוין ישבור את השיא ההיסטורי שלו, סביר להניח שהסנטימנט השורי יישאר מרוכז בביטקוין, מה שיקשה על האלטקוינים למשוך זרימות משמעותיות, ומגמת הירידה הכללית עשויה להימשך.
מקור: TradingView
עם זאת, מגזר הממים מציג חריג ראוי לציון. בין 100 האסימונים המובילים לפי שווי שוק, 6 מתוך 10 האסימונים עם התשואות הגבוהות ביותר ב-30 הימים האחרונים הם מטבעות ממ.
מקור: CoinMarketCap
ב-500 האסימונים המובילים לפי שווי שוק, הביצועים הטובים ביותר הם כמעט כולם מטבעות הממים. בהקשר שבו הכספים הכוללים אינם מצויים בשפע, מטבעות ממים בעלי מניות קטנות יכולים להשיג תשואות גבוהות יותר בזמן קצר, וללכוד כמעט את כל תשומת הלב והנזילות בשוק האלטקוין.
מקור: CoinMarketCap
במקביל, סולאנה הופכת בהדרגה לרשת המסחר העיקרית של אסימוני ממים. העלויות הנמוכות וביצועי ה-TPS הגבוהים שלו מתאימים היטב לסוחרים קמעונאיים העוסקים בעסקאות ממים, והפופולריות של מגזר הממים הביאה לסולנה מספר לא מבוטל של משתמשים חדשים. באוקטובר, הכתובות הפעילות של סולנה עלו על 100 מיליון, והציבו שיא היסטורי חדש.
מקור: החסימה
הופעתן של פלטפורמות מסחר חדשות להנפקת אסימונים מאיצה גם את אימוץ מטבעות הממים. לדוגמה, Pump.fun הושק ברשת Solana השנה, ומספק למשתמשים הנפקת אסימון Meme נוחה ושירותי מסחר מוקדם, כאשר נפח המסחר שלה היווה פעם למעלה ממחצית מפעילות הרשת של Solana. באוקטובר, Pump.fun קבע שיאים חדשים הן עבור פריסת טוקנים והן עבור הכנסות, עם הכנסה יומית העולה על מיליון דולר.
מקור: Dune Analytics
פלטפורמת מסחר פופולרית נוספת עבור אסימוני meme היא Moonshot, שזוכה להערכה רבה בזכות תהליך ההפקדה הקל והפעולות הפשוטות שלה. Moonshot משלב את הפונקציות של ארנק ובורסה, ומוריד משמעותית את מחסום הכניסה למשתמשים. לפלטפורמה יש תהליך רישום יעיל, המאפשר למשתמשים להימנע מניהול מפתחות פרטיים או ביטויים מנמוניים, והיא תומכת בהפקדות במטבעות פיאט באמצעות שיטות תשלום שונות, כולל כרטיסי אשראי, PayPal ו- Apple Pay. Moonshot הוכיחה "אפקט רישום" בולט, שכן מטבעות ממים ידועים כמו $GOAT, $MOODENG ו-$SPX חוו כפולות בתשואות לאחר הרשימה.
מקור: אתר Moonshot
בסך הכל, ההשפעה של מגזר הממים בשוק מטבעות הקריפטו הולכת וגדלה ללא הרף. למרות חוסר השימושיות המובנה של אסימוני meme, התשתית הבסיסית, כולל רשתות בלוקצ'יין, פלטפורמות מסחר וכלי תשלום, מתפתחת בצורה חיובית, מורידה ללא הרף מחסומים ומשפרת את חווית המשתמש. ככל שסביבת המאקרו הופכת למפרגנת יותר ותיאבון הסיכון של המשקיעים עולה, סקטור הממים עשוי לראות ביצועים מרשימים עוד יותר.
משקיעים מוסדיים מגדילים את ההקצאות שלהם למטבעות קריפטוגרפיים, ומגמת עלייה עיקרית חדשה עבור BTC אולי החלה בשקט.
כתב ויתור
המידע במאמר זה הוא ממקורות ציבוריים, ו-Tide Capital אינה מבטיחה את דיוקו או שלמותו. הדעות והתחזיות הן ספקולטיביות ועשויות להיות שונות מהתוצאות בפועל עקב מגבלות נתונים וסיכונים בלתי צפויים. מאמר זה אינו מספק עצות השקעות, המלצות או פניות לקנייה או מכירה של נכסים דיגיטליים. Tide Capital אינה נושאת באחריות לכל שימוש לרעה או פרשנות שגויה של תוכן זה.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
Tide Capital עומדת כחברת השקעות ומסחר בנכסים דיגיטליים ממוקדת מחקר המחויבת לנווט בנוף המתפתח של פיננסים דיגיטליים. עם בסיס הן בניתוח מאקרו כלכלי והן במחקר יסודי, החברה מזהה ולוכדת הזדמנויות בטא ואלפא כאחד, ורותמת מעברים מגלי קריפטו למגמות פיננסיות רחבות יותר.
מאמרים נוספים
Tide Capital עומדת כחברת השקעות ומסחר בנכסים דיגיטליים ממוקדת מחקר המחויבת לנווט בנוף המתפתח של פיננסים דיגיטליים. עם בסיס הן בניתוח מאקרו כלכלי והן במחקר יסודי, החברה מזהה ולוכדת הזדמנויות בטא ואלפא כאחד, ורותמת מעברים מגלי קריפטו למגמות פיננסיות רחבות יותר.
