מתח במצרים, איום סייבר מבוסס בינה מלאכותית ונתוני אינפלציה - סיכוני שוק מובילים, מזהיר Binance Research
בקיצור
השווקים מתמודדים עם קשיים גוברים, כאשר עמלות המעבר של איראן במצרי הורמוז, חששות בנוגע לאבטחת סייבר בתחום הבינה המלאכותית ואינפלציה מתקרבת משתלבות יחד כדי לבחון את האופטימיות השברירית המונעת על ידי הפסקת אש במניות ובמטבעות הקריפטו.
מחקר בינאנס, חטיבת האנליטיקה המוסדית של Binance, פרסמה את סקירת השוק השבועית האחרונה שלה, המכסה את ההתפתחויות הגיאופוליטיות והמקרו-כלכליות האחרונות ואת השפעתן הפוטנציאלית על השווקים הפיננסיים.
הדו"ח ציין כי איראן, על פי הדיווחים, מטילה דמי מעבר על מכליות נפט העוברות דרך מצר הורמוז, התפתחות שעוררה ביקורת מצד ארצות הברית, הטוענת כי הצעד מפר הסכם הפסקת אש. אין מדובר בסכסוך פרוצדורלי קטן. התעקשותה של איראן לשלב דמי מעבר בכל מסגרת שלום בת קיימא מצביעה על שינוי מבני באופן שבו יתפקד מסדרון אנרגיה עולמי קריטי בעתיד - כזה בעל השלכות משמעותיות לטווח ארוך על עלויות האנרגיה ופרמיות סיכון בספנות, שהשווקים טרם ספגו במלואן.
בפיתוח נפרד שהוזכר בדו"ח, הועלו חששות בנוגע למערכת בינה מלאכותית המכונה "מיתוס" שפותחה על ידי אנתרופיק, שלכאורה הובילה לפגישת חירום בהשתתפות שר האוצר האמריקאי בסנט, יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול, ובכירים בוול סטריט, על רקע חששות שהיא עלולה לחשוף פגיעויות במערכות אבטחת סייבר בנקאיות. כינוס שלושת הצדדים הללו סביב יכולותיו של מודל בינה מלאכותית יחיד הוא משמעותי כשלעצמו: הוא מאותת על כך שרגולטורים פיננסיים מתחילים להתייחס לבינה מלאכותית מתקדמת כקטגוריית סיכון מערכתית, ולא רק טכנולוגית.
סיכונים גיאופוליטיים דורשים הערכה מחודשת מבנית
מנקודת מבט של השוק, Binance Research תיארה את שוקי הקריפטו כבעלי טווח מוגבל במידה רבה, המשקף את תנאי שוק המניות הרחבים יותר. לאחר עלייה חדה שהונעה על ידי אופטימיות הקשורה להפסקת האש ב-7 וב-8 באפריל, מניות אמריקאיות נכנסו לשלב קונסולידציה ב-9 באפריל. מדד S&P 500 רשם עליות צנועות בנפח מסחר נמוך ונשאר ממוקם בין הממוצעים הנעים של 50 יום ל-200 יום, דבר המשקף חוסר במומנטום כיווני ברור. סנטימנט זהיר זה השפיע על שוקי הנכסים הדיגיטליים, שם גם ביטקוין נסחר הצידה, בעוד שמדד הפחד והחמדנות נותר באזור הפחד הקיצוני. התנהגות טווח מוגבלת זו, ככל הנראה, ממעיטה בחשיבותה של מידת אי הוודאות שמייצגים סיכונים חופפים אלה.
הדו"ח הדגיש פער גובר בשווקים המסורתיים, וציין כי מגזר האנרגיה עלה ביותר מ-36% מתחילת השנה, בעוד שמדד S&P 500 הרחב נותר בטריטוריה שלילית. פיצול זה תואר כעדות לספיגה לא אחידה של סיכונים גיאופוליטיים בין סוגי נכסים שונים. דינמיקה דומה נצפית בשווקי הקריפטו, שבהם זרימות לטווח קצר בעקבות אופטימיות בהפסקת האש קוזזו על ידי אותות ניציים מתקשורת ועדת השוק הפתוח הפדרלית וציפיות אינפלציה גבוהות ומתמשכות, ששניהם ממשיכים ללחוץ על התיאבון לסיכון.
השווקים רגועים - אולי רגועים מדי
לפי Binance Research, שוקי המניות והקריפטו כאחד ממוקדים כעת במידה רבה בנתונים מקרו-כלכליים עתידיים של ארה"ב, ובמיוחד בפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש מרץ המתוכנן לשעה 08:30 שעון מזרח ארה"ב. האינפלציה צפויה להגיע ל-3.3 אחוזים משנה לשנה, רמתה הגבוהה ביותר מאז זעזוע המחירים הקשור לאוקראינה בשנת 2022. הדו"ח מציע כי נקודת נתונים זו צפויה לשמש כגורם מפתח לשאלה האם מניות יוכלו לפרוץ את רמות ההתנגדות הטכניות והאם שוקי הקריפטו יוכלו להחזיר את תנופת הסיכון. למרות שהוא משמעותי, נתון מדד המחירים לצרכן מתייחס רק לממד אחד של תמונה מורכבת בהרבה - משקיעים המפרשים מודפס שפיר כהבהרה רחבה עשויים לתמחר באופן שגוי את עמידות תנאי הפסקת האש הנוכחיים ואת הרוחות הנגדיות המבניות שנותרו בעינן.
במבט קדימה, הדו"ח תיאר מספר אירועים מרכזיים, כולל פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן וסנטימנט הצרכנים בארה"ב, הסיבוב השני של שיחות השלום בין ארה"ב לאיראן, דוחות הכנסה צפויים לרבעון הראשון של מוסדות פיננסיים גדולים כמו גולדמן זאקס, ג'יי.פי מורגן, סיטיגרופ, בנק אוף אמריקה ומורגן סטנלי, וכן התפתחויות חקיקתיות הקשורות לחוק CLARITY. כמו כן, הוא ציין ניטור מתמשך של זרימות הספנות במצרי הורמוז, אי הוודאות סביב עמידות הפסקת האש באיראן, והשפעת תקופות ההשבתה של רכישות חוזרות של חברות המשפיעות על חלק משמעותי ממדד S&P 500 עד סוף אפריל. יחד, מפגש הסיכונים בסקירה השבוע ראוי ליותר מניטור שגרתי - הן בשוקי הנכסים המסורתיים והן בשוקי הנכסים הדיגיטליים.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
