פרוטוקול Solv פותח את עתיד BTCfi
בקיצור
מה קורה כאשר ביטקוין פוגש את העולם האמיתי בתחום הפיננסים? ג'ינג שיונג מ-Solv Protocol משתף כיצד BTCfi, RWAs ותשתיות ברמה מוסדית יכולים להפוך את הביטקוין מנכס פסיבי לעמוד השדרה של פיננסים מבוזרים.
מה קורה כאשר נכס הקריפטו המוכר ביותר בעולם פוגש את הפוטנציאל של טריליון דולר של פיננסים בעולם האמיתי? האם ביטקוין יכול להתפתח מאחסון ערך פסיבי לבסיס של מערכת פיננסית מבוזרת חדשה?
בראיון זה, אנחנו יושבים עם ג'ינג שיונג, מייסד שותף ומנהל עסקי ראשי ב פרוטוקול Solv, כדי לחקור את עלייתו של BTCfi (ביטקוין DeFi), התפקיד האסטרטגי של RWAs, וכיצד Solv Protocol בונה את התשתית ברמה מוסדית כדי לשחרר את הפוטנציאל הבלתי מנוצל של ביטקוין.
האם אתה יכול לשתף את המסע שלך אל Web3?
לפני הכניסה לקריפטו ו Web3 חלל - ולפני שייסדתי את Solv Protocol - רוב הקריירה שלי הייתה בתחום הפיננסים המסורתיים. הרקע שלי התמקד בעיקר במוצרי TradFi, מוצרים מובנים, אופציות ומסחר. זו הייתה הליבה של מה שעשיתי לפני שעשיתי את המעבר לקריפטו.
איך אתה define BTCfi, ומדוע אתה חושב שזה הזמן הנכון להכניס RWAs למערכת האקולוגית של ביטקוין?
זוהי שאלה טובה מאוד מכמה סיבות. ראשית, ביטקוין זוכה להכרה גוברת מעבר לגבולות הקריפטו. ראינו את זה מתחיל עם קרנות סל, ועכשיו מדברים על חקיקת סטייבלקוין. רואים את אימוצו מתפשט לתחומים נוספים של תשתית פיננסית מסורתית. כסוג נכס, ביטקוין הופך לחשוב יותר ומשולב יותר.
כשאנחנו מדברים על BTCfi - או מימון ביטקוין - אנחנו באמת מדברים על בניית תשתית פיננסית סביב ביטקוין. משמעות הדבר יכולה להיות קירוב TradFi ל... DeFi או שילוב עמוק יותר של ביטקוין במערכת הבנקאות המסורתית. באשר ל-RWAs, לקריפטו כיום שווי שוק של בערך טריליון עד שני טריליון דולר. נכסים בעולם האמיתי מציעים פוטנציאל להביא עוד טריליוני דולרים רבים לתחום זה, תוך מינוף התשתית שבנינו במהלך השנים.
אז למה עכשיו? מכיוון שהאימוץ הולך וגדל, הביקוש לתשואות עולה, והתחום הופך מתוחכם יותר. אני מאמין שאין זמן טוב יותר מעכשיו.
איזה פער אסטרטגי שואף פרוטוקול Solv למלא במערכת האקולוגית של BTCFi?
זה משהו שחשבנו עליו לעומק. ביטקוין היה באופן מסורתי אמצעי לאחסון ערך. רוב המחזיקים שומרים את הביטקוין שלהם בפתרונות משמורת - ארנקים קרים או בורסות - מבלי להשתמש בו באמת. אבל בהתחשב בכך שביטקוין הוא הפנים של הקריפטו, אנו מאמינים שהוא חשוב מכדי להישאר ללא פעילות. צריך להיות לו תועלת ופרודוקטיביות. פרוטוקול Solv שואף לשפר את האפקטיביות של ביטקוין על ידי שילובו באופן מלא יותר עם תשתית ברשת.
ראינו עד כמה ETH הפך לפרודוקטיבי דרך המערכת האקולוגית של את'ריום ו-L2s. איננו רואים סיבה מדוע BTC, בהיותו נכס הקריפטו הדומיננטי, לא יגיע או יעלה על רמת השימושיות הזו.
לדעתך, מה חסר בפתרונות RWA הנוכחיים בתחום הקריפטו, וכיצד המוצר החדש של Solv Protocol שואף לשנות זאת?
מוצרי RWA קיימים רבים זורמים בכיוון אחד בלבד: הם מביאים נכסים מחוץ לשרשרת כמו שטרות ממשלתיות, קרנות שוק כספים ומוצרי אשראי אל תוך השרשרת. ובעוד שנכסים אלה בעלי ערך, הם מכוונים לקהל בשרשרת שבדרך כלל יש לו כוח קנייה נמוך יותר.
מה שאנחנו עושים ב-Solv Protocol בוחן גם את הזרימה ההפוכה - ייצוא הזדמנויות בשרשרת להון מחוץ למערכת האקולוגית של הקריפטו, שם נמצאים טריליוני דולרים. זהו מוקד עיקרי עבורנו.
דוגמה קונקרטית לכך היא המוצר שלנו, BTC.CORE. הוא מאפשר למשתמשים להמר את הביטקוין שלהם ברשת ולהרוויח תשואות חזקות. עבדנו גם על מעבר מחסומים פיננסיים למוצרים כאלה. לדוגמה, במזרח התיכון, לאחרונה קיבלנו תאימות לשריעה עבור מוצר זה לאחר שישה חודשי עבודה. המטרה היא אימוץ רחב יותר - הבאת הצעות אלו למשתמשים מחוץ לבסיס הקריפטו-נייבי הנוכחי.
ספר לנו עוד על המכניקה המרכזית של מוצר התשואה של RWA בדירוג מוסדי של Solv Protocol. מה מייחד אותו?
כשאנחנו מדברים על "דירוג מוסדי", הכוונה היא שנכסים אינם מאוחסנים בארנקים חמים אלא בפתרונות משמורת מוסדרים ומוסמכים. אלה משתנים בין אזורים - לדוגמה, בקוריאה, יש רק מעט נותני משמורת מוסדרים, בעוד שבארה"ב יש הרבה יותר.
בנוסף, שקיפות וממשל חוזים חכמים הופכים לחשובים יותר ויותר. מוסדות מתמקדים כיום מאוד בביצוע ותאימות נאותים, הנעשים נכון ומותאמים לנוף הרגולטורי של כל אזור. לכן הגישה שלנו היא לשלב משמורת מוסדרת, חוזים חכמים ותאימות ספציפית לגיאוגרפיה כדי לעמוד בסטנדרטים מוסדיים.
מדוע בחרתם בביטקוין כנכס העיקרי לעטיפה של מוצר התשואה הזה?
אנו מאמינים שביטקוין הוא אחד הנכסים הכי פחות מנוצלים אך חשובים בתחום. בשל חשיבותו והעובדה שהוא לא מנוצל במלואו, ראינו הזדמנות. מחזיקי ביטקוין אמורים להיות מסוגלים לייצר תשואות נוספות בהתבסס על תיאבון הסיכון שלהם, ואנו מאמינים שיש כאן התאמה חזקה בין מוצר לשוק.
למי המוצר הזה באמת מיועד - למוסדות, לחברות לווייתנים או לקמעונאות מתקדמת?
מניסיוננו, הפלטפורמה שלנו פונה למגוון רחב של משתמשים. הפלטפורמה שלנו שואפת לייצר תשואות לכל מחזיקי הביטקוין. חלק מהמוצרים מציעים סיכון נמוך ותשואות נמוכות יותר, בעוד שאחרים הם בעלי סיכון גבוה יותר ופוטנציאל להציע תשואות גבוהות יותר.
משתמשים מוסדיים, המתמודדים עם מאגרי הון גדולים, מעדיפים לעתים קרובות אפשרויות פשוטות, בעלות סיכון נמוך יותר ותשואות צנועות. לעומת זאת, משתמשים קמעונאיים נוטים להיות בעלי תיאבון סיכון גבוה יותר והם פתוחים יותר לחקור מוצרים ורשתות חדשות. אנו מעריכים את התמהיל הזה - הוא מאפשר לנו לבחון, להתאים ולכוונן את ההיצע עבור פלחים שונים.
האם אתה צופה שהפרויקט הזה יהפוך לנקודת ייחוס חדשה עבור מטבעות מבוססי ביטקוין DeFi תְשׁוּאָה?
כן אני defiמקווה מאוד שכן. אנחנו עובדים על זה כבר יותר משנתיים. זה מעודד לראות את זה הופך לפופולרי אצל משתמשים רבים. התקווה שלנו היא שזה יזכה לאימוץ נרחב בקרב קהלים קמעונאיים ומוסדיים כאחד, ושהוא יהפוך לנקודת ייחוס בתחום המטבעות מבוססי ביטקוין. DeFi מוצרי תשואה.
מה היה המכשול הגדול ביותר בהתאמת הצרכים של מחזיקי ביטקוין לשווקי התשואה בעולם האמיתי?
מבחינתי, ביטקוין הוא כמו זהב דיגיטלי - רוב המחזיקים לא רוצים למכור אותו או להשתמש בו באופן פעיל. יחד עם זאת, רוב מוצרי ה-RWA דורשים פיאט או מטבעות יציבים. אז האתגר הוא: כיצד יכולים מחזיקי ביטקוין לגשת למוצרים ולתשואות RWA מבלי למכור את הביטקוין שלהם?
אנחנו עובדים על פתרונות המאפשרים גיוון, החל מאחזקות ביטקוין. יש ביקוש ועניין ברורים מצד משתמשים שרוצים חשיפה ל-RWAs, והתפקיד שלנו הוא לבנות את המסלולים המאפשרים להם לעשות זאת ישירות עם ביטקוין.
כיצד מוצר זה משתלב במפת הדרכים של 12 חודשים של Solv Protocol? האם זהו הראשון מבין מספר הצעות מוסדיות?
בהחלט. מה שאנחנו רואים הוא שמשתמשים הופכים להיות יותר מנוסים ומתעניינים יותר במוצרי תשואה חדשים. ההשכלה וההיכרות גוברים. אנו מתמקדים ביצירת הצעות העונות על הצרכים המתפתחים הללו. זהו הראשון מבין מוצרים רבים ברמה מוסדית שאנו מתכננים להשיק בחודשים הקרובים.
האם אתה רואה את BTCfi מתפתח למסחר משמעותי DeFi תת-מגזר במחזור הבא, או שמא הוא נשאר יותר נישה לעת עתה?
אני מאמין ש-BTCfi יהפוך לעמוד תווך של DeFiETH הייתה זה מכבר הבסיס של DeFi, אבל בהתחשב בחשיבותו של ביטקוין, אני לא רואה סיבה שהוא ימשיך לשחק תפקיד משני. אני מאוד אופטימי שביטקוין לא יהיה רק נישה - הוא יהיה אחד הכוחות הדומיננטיים שמעצבים את עתיד הפיננסים המבוזרים.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
ויקטוריה היא סופרת על מגוון נושאים טכנולוגיים כולל Web3.0, AI ומטבעות קריפטוגרפיים. ניסיונה הרב מאפשר לה לכתוב מאמרים בעלי תובנות לקהל הרחב.
מאמרים נוספים
ויקטוריה היא סופרת על מגוון נושאים טכנולוגיים כולל Web3.0, AI ומטבעות קריפטוגרפיים. ניסיונה הרב מאפשר לה לכתוב מאמרים בעלי תובנות לקהל הרחב.
