QCP Capital: סיכונים גיאופוליטיים וחששות לגבי אינפלציה מניעים את התנודתיות בשוק, אך הביטקוין נשאר יציב
בקיצור
הדו"ח של QCP Capital מציין כי למרות המתחים הגיאופוליטיים הגוברים ולחצים אינפלציוניים, הביטקוין נותר עמיד, ומראה סימנים של אופטימיות מקומית בעוד שנכסי מקלט בטוח מסורתיים מתמודדים עם לחצים.
חברת נכסים דיגיטליים שבסיסה בסינגפור QCP קפיטל פרסמה דו"ח המנתח את ההתפתחויות האחרונות בשוק ומציג את תחזיתה לגבי המגזר.
QCP Capital מדגישה כי המתיחות באיראן לא פחתה בסוף השבוע, מה שהביא את מחירי הנפט לעלייה של 115 דולר על רקע חששות משיבושים ממושכים באספקה דרך מצר הורמוז, חוסר יציבות רחב יותר במזרח התיכון וסכסוך פוטנציאלי שעלול להימשך זמן רב יותר מהצפוי בשווקים. אי הוודאות הגוברת הובילה לעמדה הגנתית בשוקי המניות העולמיים.
למרות זאת, נכסי מקלט בטוחים מסורתיים כמו אג"ח ממשלתיות של ארה"ב וזהב לא הצליחו למשוך את הביקוש הרגיל שלהם, שניהם נמצאים תחת לחץ עקב עליית מחירי הנפט הגולמי שמגבירה את החששות מפני אינפלציה ודוחפת את התשואות כלפי מעלה. לעומת זאת, הדולר האמריקאי התגלה כנכס הגנתי מועדף, הנתמך על ידי תשואות גבוהות יותר ומעמדה של המדינה כיצואנית אנרגיה נטו.
על רקע חולשה נרחבת בנכסי סיכון ולחץ מוגבר בשוק, כפי שמעיד מדד VIX מעל 29, ביטקוין הפגין חוסן ניכר, דפוס שלא היה נפוץ בתקופות האחרונות. זרימות שוק האופציות משקפות חשש מופחת מירידות חדות נוספות, כאשר הטיית הפוט נותרה פחות קיצונית מאשר במהלך ההלם הראשוני בשבוע שעבר.
הגנה מפני ירידות ממשיכה להיות בנויה בעיקר באמצעות מימוש קצר תוך שבועי בין 61,000$ ל-64,000$. עם זאת, פעילות האופציות מצביעה על תחזית שוק מורכבת יותר. לדוגמה, רכישת 500 חוזים של שער ה-BTC 24APR26 72k מצביעה על ציפיות לתנודתיות מתמשכת ולא לירידה חד כיוונית חד-כיוונית.
העניין הפתוח הגבוה ביותר של חודש מרץ מרוכז באזורי ה-75,000 וה-125,000 של אופציות מכירה. למרות שהתאוששות מהירה לרמות אלו נחשבת לא סבירה, מיקום זה מאותת על אופטימיות מקומית עבור הביטקוין למרות אי ודאות מקרו-כלכלית וגיאופוליטית מתמשכת.
בעוד שביטקוין טרם מימש במלואו את נרטיב "הזהב הדיגיטלי" שלו, התועלת המעשית שלו כ"פתח מילוט דיגיטלי" צוברת רלוונטיות, במיוחד במדינות המפרץ החוות תנודתיות מטבע וחוסר ודאות פוליטית. תנועת המחירים האחרונה, המתרחשת על רקע מתחים גוברים, מצביעה על הכרה גוברת בפונקציה זו, גם כאשר מסלולו ארוך הטווח של הנכס נותר לא ודאי.
על פי האנליסטים, אירועים מרכזיים שיש לעקוב אחריהם בשבוע הקרוב כוללים את מדד המחירים לצרכן בארה"ב ביום רביעי, 11 במרץ; תביעות אבטלה בארה"ב ביום חמישי, 12 במרץ; ונתוני הוצאות הצריכה האישיות המרכזיות ונתוני משרות פנויות של JOLTS ביום שישי, 13 במרץ.
ביטקוין מחזיק קרוב ל-67,500 דולר על רקע נסיגה מאקרו-מונעת כאשר מחירי הנפט והמתחים הגיאופוליטיים מכבידים על השווקים
נכון למועד הדיווח, ביטקוין נסחר במחיר של 67,508 דולר, עלייה של 0.34% ב-24 השעות האחרונות. במהלך תקופה זו, המטבע הקריפטוגרפי הגיע לשפל של 65,660 דולר ולשיא של 68,000 דולר. שווי השוק הכולל של מגזר המטבעות הקריפטוגרפיים העולמי עומד על 2.31 טריליון דולר, עלייה של 0.37% בהשוואה ליום הקודם. נפח המסחר בכל המטבעות הקריפטוגרפיים ב-24 השעות האחרונות הסתכם ב-89.57 מיליארד דולר, עלייה של 55.92%, על פי נתוני CoinMarketCap.
מחיר הביטקוין ירד לאחר העלייה הקצרה בשבוע שעבר, כאשר עלייה במחירי הנפט הפעילה לחץ על שוקי המניות האסייתיים ביום שני. נסיגה זו החזירה את הביטקוין לרמות שנצפו לפני העלייה הזמנית, בהתאם למחקר של CryptoQuant, שאפיין את העליות בשבוע הקודם כ"עלייה של הקלה" ולא כתחילתו של מחזור עלייה מתמשך.
דומיניק ג'ון, אנליסט בחברת Zeus Research, ציין כי העלייה של הביטקוין לכיוון 66,000 דולר משקפת ירידה מונעת על ידי המאקרו. מתחים גיאופוליטיים מוגברים, ובמיוחד אי השקט המתמשך במזרח התיכון, העבירו את השווקים לעמדה של הימנעות מסיכון, בעוד שמחירי הנפט הגולמי העולים תורמות לחששות אינפלציוניים ומפעילות תנאים מחמירים יותר על השווקים הפיננסיים העולמיים.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
