QCP Capital מסמנת שוק מונע מאקרו ומיצוב משקיעים זהיר כאשר BTC מחזיק קרוב ל-70 אלף דולר
בקיצור
QCP Capital אומרת כי הביטקוין נותר עמיד יחסית בסביבות 70,000 דולר למרות מתחים גיאופוליטיים ולחצים מקרו-כלכליים, אם כי השווקים ממשיכים להראות מיצוב זהיר.
חברת מסחר בנכסים דיגיטליים שבסיסה בסינגפור QCP קפיטל פרסמה דו"ח שוק הבוחן את ההתפתחויות האחרונות בשווקים הגלובליים ומתאר את תחזיתה למגזר המטבעות הקריפטוגרפיים.
הניתוח מציין כי ביטקוין הראה חוסן יחסי בעקבות המתחים הגיאופוליטיים האחרונים, והתאושש לכיוון רמת 70,000 הדולר לאחר שירד לזמן קצר מתחת ל-63,000 הדולר במהלך גל ראשוני של לחץ מכירה כלל-שוקי.
על פי הדו"ח, יכולתו של המטבע הקריפטוגרפי להתייצב עומדת בניגוד לביצועים הרחבים יותר של סוגי נכסים אחרים. עם זאת, אנליסטים ציינו כי תנועת המחירים הנוכחית משקפת תקופה של קונסולידציה ולא שינוי ברור לכיוון לקיחת סיכונים מחודשת. נתונים ברשת מצביעים על כך שמחזיקים לטווח ארוך צברו פוזיציות משמעותיות בטווח של 60,000 עד 70,000 דולר, בעוד שמיצוב נגזרים לקראת תקופת הפקיעה במרץ מצביע על כך שמשקיעים בונים בהדרגה מחדש את חשיפתם לשוק בעמדה זהירה.
הפעילות בשוק האופציות גם היא התאימה את עצמה בעקבות התנודתיות הקודמת. רמות התנודתיות הגלומות ירדו לטווח של אמצע 50%, ותנודתיות "at-the-money" לטווח הקרוב נרשמה מעט. למרות התקררות זו בתנאי התנודתיות, פני השטח של האופציות ממשיכים להציג הטיה הגנתית. היפוכי סיכונים נותרים שליליים ברוב מועדי הפירעון, דבר המצביע על ביקוש מתמשך להגנה מפני ירידה ומצביע על כך שמשקיעים ממשיכים לתמחר סיכוני "זנב" פוטנציאליים גם כאשר מחירי הספוט מתייצבים.
מתחים גיאופוליטיים ותנודתיות הנפט מעצבים את התחזית המקרו
דו"ח החברה מדגיש כי הסביבה המקרו-כלכלית הנוכחית שונה מתרחיש קונבנציונלי של הימנעות מסיכון. מאז הסלמת המתיחות סביב איראן, שוקי המניות העולמיים התמודדו עם לחץ מתמשך בעוד שתשואות האג"ח הממשלתיות עלו. במקביל, הציפיות להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב השתנו עוד יותר לעתיד. שילוב זה של תשואות גבוהות יותר וביצועי מניות חלשים יותר מצביע על מה שאנליסטים מתארים כרקע סטגפלציוני, המאופיין באינפלציה מתמשכת לצד האטה בצמיחה הכלכלית.
שוקי האנרגיה מילאו תפקיד מרכזי בעיצוב סביבה מאקרו זו. מחיר הנפט הגולמי מסוג ברנט זינק לזמן קצר לכיוון 120 דולר לחבית לפני שהתהפך לאחר שהסוכנות הבינלאומית לאנרגיה הציעה אפשרות לשחרור מתואם גדול של עתודות נפט אסטרטגיות. על פי הדו"ח, ירידה פוטנציאלית הנמצאת בדיונים בין מנהיגי ה-G7 עשויה לכלול בין 300 מיליון ל-400 מיליון חביות, מעבר ל-182 מיליון חביות ששוחררו במהלך משבר רוסיה-אוקראינה בשנת 2022. למרות התערבות פוטנציאלית זו, אנליסטים מציינים כי התנודתיות התוך-יומית בשווקי הנפט משקפת תנאי נזילות דלים ופעילות גידור כבדה בתיקי השקעות גלובליים.
סנטימנט השוק הרחב נותר שברירי. שוקי המניות התקשו לשמור על התאוששות, בעוד שמנהיגות המגזר הותירה את עצמה ממניות טכנולוגיה ובנקאות לכיוון תחומים הגנתיים יותר כמו מוצרי צריכה בסיסיים ואנרגיה. הדולר האמריקאי נותר חזק, תשואות אג"ח ממשלתיות עלו, ואסטרטגיות גידור אינפלציה ממשיכות להופיע בכל תיקי ההשקעות למרות ירידה לאחרונה במחירי הזהב.
על רקע זה, תשומת הלב עברה לפרסומים קרובים של נתונים מקרו-כלכליים שעשויים להשפיע על הציפיות למדיניות מוניטרית. משתתפי השוק עוקבים מקרוב אחר פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן בארה"ב, אשר עשויים להחיות את הציפיות להפחתות ריבית מוקדמות יותר או לחזק את החששות לגבי סביבה סטגפלציונית. אינדיקטורים נוספים שיתפרסמו בהמשך השבוע, כולל תביעות אבטלה ונתוני ליבה של הוצאות צריכה אישיות, עשויים גם הם לעצב את התחזית לטווח הקרוב לנכסי סיכון.
עבור שוק הנכסים הדיגיטליים, QCP Capital מסיקה כי ביטקוין מתנהג יותר ויותר ככלי רגיש למאקרו ולא כנכס ספקולטיבי בלבד. הדו"ח מציע כי היציבות היחסית של המטבע הקריפטוגרפי במהלך התנודתיות האחרונה מצביעה על אינטגרציה גוברת עם נזילות רחבה יותר ותנאים מקרו-כלכליים.
נכון לנתונים האחרונים הזמינים, ביטקוין נסחר בכ-69,024 דולר, ירידה של כ-1.9 אחוזים ב-24 השעות הקודמות. במהלך תקופה זו, המחירים נעו בין שיא של 71,751 דולר לשפל של כ-69,079 דולר. על פי נתונים של CoinMarketCap, שווי שוק הקריפטו העולמי עמד על כ-2.36 טריליון דולר, ירידה של כ-1.57 אחוזים באותה תקופה, בעוד שנפח המסחר הכולל בשוק הגיע לכ-103.7 מיליארד דולר.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
